四大行盈利增速 均優預期

　　內銀股一洗頹勢股價普漲

　　【香港商報訊】記者林德芬報道：從去年一直被唱淡的內銀股終於一洗頹勢，工行(1398)、農行(1288)、建行(939)及中行(3988)等四大行盈利增速均優於市場預期，刺激過去一周股價普遍上升10%。面對內地經濟放緩、利率市場化，各內銀均預期今年淨息差將進一步收窄，不少內銀表示將推進經營轉型，專注中間業務及海外業務，做好風險管理等。

　　正當市場看淡內銀股業績之際，四大行卻交出亮麗業績，為市場帶來驚喜。綜觀11間內銀，除交行(3328)去年盈利增幅僅單位數外，其餘10間均錄得雙位數增幅，以信行(998)盈利增幅最明顯，純利按年增26.2%。

　　工行蟬聯最賺錢銀行

　　至於四大行去年純利平均增長逾10%，工行繼續蟬聯最賺錢的銀行，純利高達2626.49億元(人民幣，下同)，建行則以2146.57億元緊隨其後。不過，以盈利增長速度來看，農行則居首位，去年純利按年增長近15%，工行增幅最小，但仍維持雙位數字增長，達10.1%。

　　雖然內銀業績好過市場預期，惟面對利率市場化及內地經濟放緩下，一眾內銀的淨息差普遍收窄，資產質素也有惡化迹象。以四大行而言，除了中行外，其餘三間包括工行、農行及建行淨息差按年均錄得收窄，當中以工行淨息差收窄幅度最大，按年收窄9點子，達2.57%，其他兩行則收窄1至2點子。

　　雖然整體淨息差收窄，但工、農、建三行的整體趨勢均是下半年淨息差較上半年有回升或平穩，未有持續惡化迹象;至於中行的淨息差則按年擴闊9個基點;農行淨息差仍是四大行之中最高。

　　各內銀的資產質素也有進一步惡化迹象。除了農行、光大銀行(6818)、重農行(3618)及徽商銀行(3698)外，其餘內銀均出現不良貸款餘額及不良貸款率「雙升」的情況。其中，以信行的不良貸款餘額增幅最大，按年急增62.9%;不良貸款率方面，則以農行最高，達1.22%，惟按年已改善11點子，好過預期。

　　建行資本水平最為強勁

　　資本充足率方面，四大行的資本比率均符合監管要求，其中以建行資本水平最為強勁，資本充足率達13.34%，農行的資本則較弱，僅11.86%。

　　隨着存款保險制度的推出，利率市場化改革加快等，銀行業淨息差將進一步收窄;民營銀行的進入，互聯網金融的快速發展等，內銀盈利高速增長已成過去。面對經營日趨困難，不少內銀將推進經營轉型，專注中間業務及海外業務，做好風險管理等。如擁有較多海外資產銀行的中行指，未來會加大投入海外業務投資。

　　建行料淨息差收益趨轉好

　　【又訊】記者張麗娟、鄧建樂報道：建行(939)去年全年業績增幅穩定，受利率市場化影響，淨利息收益率雖略有回落，但仍達2.74%，建行高層預計全年會處於穩定好轉趨勢，未來利潤也會繼續平穩增長。建行正研究考慮發行優先股以作資本補充，但暫未有具體做法及時間表。

　　建行董事長王洪章昨日於本港業績會上表示，今年淨息差若與去年第四季度相比會出現回落，但與全年相比穩中現好轉。

　　發行優先股暫無時間表

　　建行資本充足率達13.34%，為四大行最高。建行將在2015年底之前發行不超過600億元減記型資本工具，近期計劃境內發行200億元減記型資本工具，補充二級資本。王洪章透露，建行一直以保持良好資本充足水平為目標，正研究考慮發行優先股以作資本補充，但暫未有具體做法及時間表。

　　另外，建行行長張建國亦於北京業績會上指，建行很早前即已開始研究優先股、永續債，且與同業相比，建行準備最充分。不過，對於是否會搶第一單優先股的問題，要視情況而定，如果只是為博眼球，「搶第一單也沒問題」，但從資本狀況來看，「資本太高也是浪費」。

　　建行去年分銷處置不良貸款約157億元。王洪章指出，今年增幅不會高於去年，但絕對額仍會高很多。他還針對房貸風險問題強調，寧波最大房企浙江興潤置業早前的違約僅屬個別事件，該行涉約11億元人幣貸款，已組成專門處理團隊與地方政府及企業商討對策，相信損失率低，現時風險可控;建行的房貸佔比 正在下降，而去年房貸的不良貸款率僅0.8%，遠低於整體不良貸款率0.99%水平。

　　互聯網金融競爭應公平

　　互聯網金融發展是昨天記者會上的熱門話題，建行認為，目前的競爭中對於商業銀行並不公平的。張建國強調，商業銀行主要是考慮保護存款利益，吸存款要繳納20%準備金，還要準備大量備付金和超額備付，同時還要支持經濟發展。仲介機構的產品要不是委託銀行做資產管理，要不拆借給商業銀行，推高社會融資成本，對許多企業和經濟發展都不利。

　　就快捷支付額度調整問題，建行副行長楊文升表示，建行網銀介面的額度並未調整，限額調整主要是快捷支付通道，現在餘額寶總量太大，需要控制風險。他指出，由於建設銀行難知曉發起快捷支付的第三方支付公司的風險管控能力，且現在額度調低至5000元也遠遠高於快捷支付平均每筆300元的真實交易水平，所以在大額支付方面推薦通過建行的網上銀行來完成，又指建行未來將會與第三方支付公司溝通，將網上銀行通道放置在明顯的位置，以方便客戶找到建行的網銀客戶端。按照現行的管理情況，通過網銀客戶端，建行的客戶每天在網上的交易金額最高可達50萬元。

　　招行正部署拓互聯網金融

　　【又訊】記者宛伶俐、鄭丹莉報道：對於招商銀行(3968)在互聯網金融方面的發展計劃，招行行長田惠宇昨日表示，至今，互聯網金融的發展對小額的業務有一定影響，由於集團零售業務中高端客戶總體占比95%，該批客戶要求綜合化服務，故暫未見對招行有影響，惟未來肯定會對行業帶來深刻影響。此外，在監管當局制訂統一規則后，招行料將推出虛擬信用卡產品，現時亦正部署相關業務的發展。

　　將加大發展非利息收入

　　招行去年净息差按年減少0.21個百分點至2.82%，實現净利息收入按年增11.93%至989.13億元(人民幣，下同)，非利息净收入則按年增34.8%至336.91億元。招行常務副行長李浩表示，净息差按年錄跌幅，所有已公布年報的上市銀行都出現該趨勢，在利率市場化改革下，净利息收入增長面臨挑戰，而招行將加大非利息收入的發展，去年非利息收入亦有逾30%的增幅，同時將提升資產風險定價能力及加強成本管理。

　　截至去年底，招行不良貸款餘額較去年初增66.38億元至183.32億元，不良貸款率則較去年初升0.22個百分點至0.83%。招行行長助理王良指出，主要受經濟增速放緩的影響，部分企業出現資金問題，令整體行業均面臨不良資產上升，并料今年的不良貸款將維持穩定。他續稱，不良貸款主要集中於長三角及海西區，以制造業和批發零售業為主。

　　信行：母企遷冊香港要評估

　　【又訊】記者林德芬、鄧建樂報道：中信銀行(998)與重農行(3618)昨日分別召開業績記者會。信行行長、中信集團監事長朱小黃昨日表示，中信集團正在積極推進在香港整體上市程序，按照集團上市時間表，爭取在今年之內完成交易，但是否將集團總部遷冊至香港，則要評估實際情况后再決定。

　　朱小黃表示，集團整體上市會於今年內完成，并很快會公布所涉及的資產範圍。至於會否將集團總部遷至香港，他回應指，若集團在港上市，但主要業務在內地，在管理方式上需要出調整，下一步要評估實際情况后再決定。

　　重農行無意今年發優先股

　　重農行(3618)董事長劉建忠昨日表示，該行去年資本充足率及核心一級資本充足率分別為13.64%和11.85%，符合監管要求，故今年無計劃發行優先股。

　　交行料未來息差壓力大

　　【又訊】記者鄭丹莉報道：交通銀行(3328)去年全年股東應佔純利按年升6.73%至622.95億元人民幣，僅增單位數。交行董事長牛錫明昨日表示，隨內地經濟呈單位數增長，內銀亦會進入單位數盈利增長。而該行將推進事業部改革，當中包括在理財業務、投行、託管、期貨及私人銀行領域。

　　期內，淨息差收窄至2.52%，交行副行長兼首席財務官于亞利表示，內地利率市場化改革，

　　令存款競爭增加，亦認為未來數年息差壓力大，並將主要透過調整存款結構、拓寬客戶量及優化資產結構等方式，望未來息差收窄速度放慢。她續稱，未來會增加短期及活期存款，以減低成本，此外，亦會重視對信用卡、中西部、中小企的貸款投放。

　　料今年貸款增長保持

　　年內，貸款增長略低於同業水平10.83%，交行行長彭純指出，由於該行正進行優化結構，加上期內貸存比率較高，料今年的貸款增長保持去年水平。而去年的不良貸款率上升，彭純稱，仍在公司容忍度及可識別範圍內，他指出，主要是鋼貿方面貸款出現問題，且是區域性的，認為風險已暴露，長遠屬可控。

　　另他表示，互聯網金融本身亦存在流動性風險，因此有必要納入監管機制中，亦歡迎來自互聯網的平等競爭，以及雙方的合作。

　　花絮

　　建行記招遇暴雨無誤點

　　昨日，不少記者擔心建行(939)媒體見面會是否會因香港的暴雨而延期，直到建行董事長王洪

　　章一行準點出現在本港業績發布會現場，配合攝影記者們哢嚓哢嚓，記者們的懸着的心才終於放下。王洪章在整場會議中笑容滿面，對建行去年完成11%的業績增長，突破2000億元大關非常滿意。香港商報記者 鄧建樂

　　牛錫明以大樹喻銀行業

　　交行(3328)的媒體見面會，風格依舊，董事長牛錫明親點媒體發言，去年小記拿到第一個提問機會，今年拿到最後一個提問機會，很喜歡這種非常開放的媒企溝通方式。

　　在回應本報記者提問時，他表示如果整個金融業是一棵大樹，在根部地位的是商業銀行，在樹幹和樹梢上是互聯網業務。互聯網金融企業也應關注自身的流動性風險，並接受金融方面的監管。

　　牛錫明認為銀行與互聯網金融企業應形成平等競爭、互為合作、互為促進的關係。他解析互聯網金融業務主要是採取嫁接的方式，將業務嫁接在銀行的活期存款、同業銀行和貨幣市場上，既給小額投資者提供了一個投資通道，同時也提高了銀行的活期存款的融資成本。 香港商報記者 鄧建樂

　　朱小黃主動擺姿勢拍照

　　中信銀行(998)行長朱小黃對媒體朋友非常友好，看到小記在前排座位上拍照，主動說：「要不要我們擺好動作呀。」當董秘李欣說下面只有一個問題時，朱行長馬上說到：「多問幾個問題沒關係，希望以後內銀的媒體見面會都越來越開放友好。」

　　信行媒體見面會，朱行長整體表現很輕鬆，既對去年的業績表示滿意，也對今年業績充滿期待。朱行長回答本報記者提問時表示中信銀行今年仍將採取比較積極的經營計劃，一定會取得比較滿意的經營結果。香港商報記者 鄧建樂

　　傅育寧耐心答記者提問

　　在昨日的招行(3968)業績發布會上，招行董事長傅育寧整場表現風度翩翩、彬彬有禮，自始至終對發布會的掌控非常好，親力親為回答了大多數記者的提問。會後記者與其進行溝通交流，傅董事長也耐心為記者答疑解惑，非常隨和。

　　相較於傅育寧，行長田慧宇在處理媒體提問時較為惜字，說話不多。會後記者與其進行單獨溝通時，田慧宇表現頗為傲慢，更甚者，他表示記者提出可否取得其手機的要求侵犯了他的個人隱私，讓記者不禁有點發冷。香港商報記者 宛伶俐