金屬融資欺詐案越揭越多，有業內人士直言，類似內地近期爆出的融資騙案，只是近年內地貿易圈的冰山一角。在信貸收緊，利差誘惑下，這就像是一個時代產物，銀行只能自求多福，除了訴諸法律外，只能提高保證金，或減少相關業務，甚至暫停該業務避風頭。香港商報記者 張威紅

　　多家外資銀行牽涉其中

　　金屬融資是大宗商品融資的一種，又稱貿易融資，是近年相當流行的融資手段，包括黃金、鋼、銅和鐵礦石等。根據高盛統計，涉及金屬融資額高達1600億元人民幣。

　　5月底，內地某公司爆出大宗商品融資騙案，誰料牽一发動全身，兩個月過去了，影響範圍有增無減，銀行、企業、港口相繼涉入。綜合市場最新消息，涉嫌騙貸的公司，有管理層私刻公司公章和倉單，同時盜用其他企業的公章進行作案;涉嫌騙貸的品種有三個，包括鋁錠、電解銅和氧化鋁;牽涉入案的銀行有南非標準銀行、渣打、花旗等;牽涉入案的企業有中信資源(1205)等。

　　南非標準銀行首先跳出來訴諸法律，接着渣打、花旗相繼加入追討行列。南非標準銀行在事件中風險敞口約1.7億美元，渣打的有關風險可能達2.5億美元。

　　融資騙案冰山一角

　　一波未平，一波又起。正當案件在發酵之際，另一間公司又爆出石化騙貸事件，涉嫌騙貸的產品為混合芳烴，除多家民營企業受害外，中石油旗下的中聯油所購買的4000噸混合芳烴不能提貨。混合芳烴是一種普遍用於汽油勾兌的石化產品，近年日益成為受歡迎的融資工具。

　　「類似的融資騙案，只是近年國內貿易圈的冰山一角。」一位不願具名的國有貿易公司人士說，受害的不僅僅是銀行，很多大企業也被坑，「假交易，真融資是貿易商屢試不爽的騙貸手段，一轉手起碼可以賺取10個百分點的利差。」

　　根據上海法院網信息顯示，今年以來，已有工商銀行、中國銀行、民生銀行、光大銀行等10家銀行展開對鋼貿易商的金融借款糾紛訴訟。根據統計，去年上海市法院共受理金融借款合同糾紛案件8216件，同比上升了93%;金融借款合同糾紛案件標的額增到385億元，同比增長209%。

　　貿易商行騙手法一般有兩種：其一企業以低利率從銀行開出信用證，用於進口船貨，隨后在內地市場出售，售價經常低於市場價格，以便迅速回籠資金再投向房地產或影子銀行等高回報領域。這些領域的投資回報與融資成本之間最多可能相差10個百分點。

　　貸款資金投資房產

　　其二是利用信用證的到期時間差，第三方倉儲的監管漏洞等向銀行進行多次質押貸款，或者進行重复銷售，以信用證最長有3個月窗口期，一年下來一批貨可以倒賣4次，槓桿率放大數十倍。

　　「賺取利差是很普遍的事，問題是若錢去了其他地方，銀行就要承受很高風險，一旦跑路，很難追討。」內地某銀行一位首席信用風險官對記者說，確實有不少貿易商將貸款投向房地產，如今該行業處於下行狀態，銀行面臨的風險日益增加。

　　「據我了解，類似這類融資騙案相信只是個案，沒外界報道的那麼嚴重。」上述人士續說，該銀行金屬融資業務占比不多，目前為止尚未發生過類似騙貸事件，也不會因騙貸事件停止或減少相關業務。「每家銀行客戶和業務結構都不同，有些貿易融資可能多一點，不排除會減少相關業務。」

　　在信貸收緊，利差誘惑下，金屬融資騙貸就像是一個時代產物，「銀行不可能建一個倉庫來保管這類可動產，只能通過一些非標準倉單來獲得控制權，但這種單據往往存在造假和重复使用的可能，銀行很難識別。」涉事公司就是看準這個漏洞，對大宗商品重复質押騙取貸款。

　　另一位銀行業人士說，銀行要做好風險控制，能做的不多，除了明確借款人有上下游交易對手，有融資交易記錄等，他們拿錢去干什麼，只能靠一個「信」字。在風口浪尖中，銀行為求自保，相信會提高保證金，目前大部分銀行貿易融資保證金率約30%，即企業貸款100萬元，交30%的保證金，即30萬元，實質貸出去的只有70萬元。

　　行業即將面臨洗牌

　　「目前銀行的風險定價能力和管理技術相對滯后，對質押貸款的違約和違約損失研究不夠，很難把握風險和收益平衡。」要規避風險，業界需要有一個透明的倉單質押信息平台，避免重复質押出現;另外，倉儲企業方面，保稅區要對倉庫質押和存放設定門檻，而非所有倉庫都可以質押融資。

　　「這次融資騙案事件對整個金屬貿易商、倉庫行業都將面臨一輪洗牌，只有那些信譽好的貿易商和倉庫才能繼續生存下去。」上述銀行業人士說。