出擊 涉配資八機構被重罰8.4億

 

　　種種跡象顯示，監管部門對于場外配資的清理正在進入最后關頭，相關涉案機構也正在遭遇“秋后算賬”。9月11日，證監會對接入恒生HOMS系統等第三方軟件的五家機構開出了高達2.4億元的罰單。

 

　　證監會新聞發言人鄧舸表示，華泰證券、海通證券、廣發證券、方正證券對外部接入的恒生HOMS系統、銘創系統、同花順系統等第三方交易終端軟件未進行軟件認證許可，未對外部系統接入實施有效管理，對相關客戶身份情況缺乏了解，未采集客戶交易終端信息，未能確保客戶交易終端信息的真實性、準確性、完整性、一致性、可讀性，未采取可靠措施采集、記錄與客戶身份識別有關的信息，未實施有效的了解客戶身份的回訪、檢查等程序。其中，華泰證券、海通證券、廣發證券在7月12日證監會發布《關于清理整頓違法從事證券業務活動的意見》之后，仍未采取有效措施嚴格審查客戶身份的真實性，未切實防范客戶借用證券交易通道違規從事交易活動，新增下掛子賬戶，應從重處罰。

 

　　證監會表示，擬對華泰證券責令改正，給予警告，沒收違法所得1823.53萬元，并處以5470.58萬元罰款；對海通證券責令改正，給予警告，沒收違法所得2865.30萬元，并處以8595.90萬元罰款；對廣發證券責令改正，給予警告，沒收違法所得680.51萬元，并處以2041.54萬元罰款；對方正證券責令改正，給予警告，沒收違法所得871.71萬元，并處以1743.42萬元罰款。除此之外，上述四家券商相關業務負責人員亦受到警告，并被處以數額不等的罰款。

 

　　上述四家上市券商隨后的公告則披露了更多細節。截至調查日，華泰、海通、廣發和方正分別有516個、120個、123個和284個使用HOMS系統、銘創系統和同花順系統接入的主賬戶。“性質惡劣、情節嚴重”的華泰、海通和廣發三家券商機構則在今年7月12日證監會發出清理整頓的要求之后繼續新增下掛子賬戶102個、62個和99個。

 

　　而在此之前，證監會也已宣布擬對恒生網絡公司、銘創公司、同花順公司非法經營證券業務案作出行政處罰，包括：沒收恒生網絡公司違法所得1.328億元，并處以3.98億元罰款；沒收銘創公司違法所得1599萬元，并處以4796萬元罰款；沒收同花順公司違法所得217.7萬元，并處以653萬元罰款。上述三家公司的相關負責人也受到警告處分并被處以相應罰款。這意味著，引發此次股市大幅動蕩的8家機構，總共受到了高達8.4億元的罰沒款，堪稱中國證券市場歷史之最。

 

　　舉措 傘形信托遭遇強硬清理

 

　　在本次場外配資的清理整頓工作中，監管部門態度強硬，也促使各家券商加大執行力度，并把矛頭指向了傘形信托。據了解，繼齊魯證券率先向信托公司發出即將清理賬戶的告知函之后，包括華泰證券、中航證券、西南證券、國信證券等券商紛紛跟進，要求信托公司限期妥善處置特定產品的相關賬戶和資產，對于逾期不處理的賬戶則采取“限制資金轉入”及“限制買入”等措施。據了解，凡是被券商認定使用了外部信息接入軟件、存在非實名賬戶和配資情形的，將全部納入清理范圍。

 

　　按照此前監管部門給各證券公司下發的通知，要求各券商要在期限內完成利用信息系統外部接入開展違法證券業務活動的清理工作，除了個別存量較大的券商外，清理整頓工作原則上要在本月30日前完成。目前，有券商則已經對傘形信托賬戶采取限制交易措施，要求其在規定時間內清空相關賬戶所持股票，并正式關閉傘形信托賬戶第三方軟件接入。

 

　　隨著清理整頓大限的到來和部分券商執行力度的不斷加大，證券公司和信托公司之間的矛盾也不斷產生。9月8日，中融信托正式向華泰證券發出溝通函，表示為避免終止外接系統數據服務引發不必要的糾紛，希望雙方領導能進行面談，協商應對方案。溝通函稱，華泰證券部分營業部電話通知，將于9月30日起終止向中融信托提供任何外接系統的數據服務。目前相關存續信托計劃38個，信托規模133億元。由于中融信托有多個信托計劃使用該數據服務，華泰證券單方面停止相關服務可能引發投資者與華泰證券及中融信托的糾紛，甚至引發群體性事件。華泰方面則強硬回應稱，根據證監會要求，嚴格清理整頓外部接入的各類信息技術系統，只留下合規部門認可的接入系統，并將積極與相關機構溝通協商，在合法合規的基礎上妥善處理相關問題，促進市場健康穩定發展。

 

　　《經濟參考報(微博)》記者采訪了解到，目前各券商對于信托的清理力度仍有差別，部分券商把清理整頓目標主要指向集合信托，而一些受到較大監管壓力的券商則把單一信托和集合信托全部列入了清理范疇。據測算，目前傘形信托總規模在4500億左右，平均倉位在30%左右，大部分是4000點左右建倉。客戶虧損嚴重，信托公司面臨極大違約責任和訴訟風險。有部分信托公司正打算向證監會、銀監會集體申訴。

 

 

　　隨著場內兩融規模的企穩、場外配資清理整頓大限臨近，A股市場的整體杠桿水平已經回到了2014年末，在業內人士看來，全市場的去杠桿已經臨近尾聲。

 

　　除了場外的配資即將迎來清理大限外，在場內，WIND數據顯示，截至周四（9月10日），A股融資融券余額為9874.16億元，較前一交易日9905.64億元減少31.48億元。當日，滬深兩市融資買入額為616.25億元，前一交易日為953.28億元；融資償還額為647.07億元，前一交易日為810.10億元；當日的融券賣出量為4075.67萬股，前一交易日為5303萬股。從個券（含ETF）來看，融資方面，共有818只個券出現融資買入，931只個券出現融資償還。

 

　　數據顯示，在今年6月18日，兩融余額最高曾達到22666.35億元的規模，不到3個月的時間后，兩融余額已經減少了12792.19億元，降幅高達56.4%。6月18日，兩市流通A股市值53.25萬億元，融資余額占比為4.26%；而到了9月10日，兩市流通A股市值35.26萬億元，融資余額占比已經降至2.8%。高盛則預計，1萬億將是兩融正常水平，是A股合理且可持續的融資融券余額水平。

 

　　證監會相關負責人此前表示，A股市場的杠桿融資風險得到相當程度的釋放。場外配資得到清理整頓，其中，配資數額最多的恒生電子、銘創、同花順三個系統因違法違規已被關閉停業。證券公司場內融資余額大幅下降，已由前期高峰2.27萬億元下降到約1萬億元，回到去年年底的水平。信托公司杠桿融資規模也大幅下降。