【香港商報网訊】上月29日，國家能源局再上調全年光伏電站建設規模530萬千瓦，這是本年度第二次上調光伏電站建設規模。市場認為，此次上調裝機目標符合中國光伏產業發展的趨勢，光伏企業更將直接受益。個股重點推薦主打太陽能材料生產的保利協鑫(3800)，因其基本面漸趨轉好，投資者可多加留意。香港商報記者 王理琪

　　太陽能常被人形容為「從天而降的禮物」，清潔環保且取之不竭，光伏產業亦因此受盡國策「榮寵」。據國家能源局3月16日下發的通知，2015年全國新增光伏電站建設規模達1780萬千瓦，上月28日，能源局再增加530萬千瓦，這意味著今年光伏電站建設規模擴充至2310萬千瓦。

　　從完成情況來看，今年上半年全國新增光伏電站容量770萬千瓦，同比增133%，達到原定全年目標的43%；今次國家再加量，必將帶動一眾光伏企業發力，下半年盈利或可見豐收期。

　　受國策帶動，一眾光伏企業股近期齊齊上揚。保利協鑫一度連漲數日，一個月內股價更升逾40%；聯合光伏(686)前日大漲5%，收報0.84元，升穿一月線；順風清潔能源(1165)周升10.15%，昨收報2.17元。漲勢不俗的光伏板塊昨日略有回調，但市場仍看好其廣闊前景，眾多光伏股中，首選保利協鑫。

　　售非核心業務助減債

　　內地光伏行業經歷了兩年多的洗牌后，行業結構已經發生了翻天覆地的變化，這輪洗牌改變了光伏企業曾經過分依賴歐美進口的狀況，在國策支持與市場容量迅速擴增的情況下，一眾光伏企業開始轉向開拓內需。可以說，經長達兩年的大浪淘沙后，剩下來的光伏企業盈利能力普遍不弱。

　　保利協鑫是一眾光伏股中表現較亮麗的一隻，從其主營業務、上半年業績、盈利增長能力及估值來看，此股值得納入投資組合。

　　銀盛財富管理首席策略師郭家耀認為，保利協鑫現行股價基礎上仍有向上空間，并指出，十分看好公司出售非光伏發電業務這一舉措，他表示，此次出售非核心業務，可減低公司債務壓力，并可令其業務範圍更清晰，亦有助減輕市場憂慮，對股價影響正面。

　　上游企業盈利能力強

　　日前，保利協鑫出售包括內地17座熱電聯產電廠、2座垃圾焚燒發電廠及1座風電場在內的非光伏發電業務，預期交易可為公司帶來2.25億元稅后收益，除卻減輕債務壓力，公司擬將所得凈額約35%向股東作特別分派，這對投資者信心的增強可起到莫大的作用。

　　保利協鑫是一家以多晶硅片為主營業務的公司，多晶硅片位於光伏產業鏈上游，工藝技術較高，盈利能力較強。今年4月份，保利協鑫再成功研發新一代高效多晶硅片產品——「鑫多晶S4」。這項技術使硅片轉換效率進一步提高了0.22%，并徹底解決了多晶電池片的光衰問題，為后續高效工藝技術提供可能。

　　再看保利協鑫中期業績，截至今年6月其收益錄得179.39億元，同比增4.2%，毛利38.94億元，增5.9%，惟純利微降8.3%至8.26億元，但整體看，基本面較為健康穩定。如若再考慮到公司近期出售非核心業務減輕債務壓力，以及國策上調光伏建設規模等，保利協鑫下半年業績增長可期。郭家耀亦表示，看好保利協鑫第三季度業績。估值方面，郭家耀表示，對保利協鑫新的估值預測為市盈率11倍，此估值較為適中，不冒進亦不保守，惟投資者近期對整個行業有回暖期望，此股估值有進一步上望空間。

　　麥格理發表報告指，公司正在改變發展策略，出售非光伏發電業務將為公司2016年至2017年帶來7%及8%的盈利提升，評級維持「跑贏大市」，惟謹慎起見，下調目標價，由2.8元降至2.2元。另外，對於聯合光伏及順風清潔能源兩隻股份，雖然行業回暖，股價分別有所上升，但郭家耀指出，此兩家公司規模較小，基本面波幅較大，投資風險大，不建議普通投資者買入。