顏安生

　　10月24日，中國人民銀行宣布放開存款利率浮動上限，對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限，意味著內地九成金融機構已經實現利率市場化，也標誌著內地金融利率市場化進入到一個新的時代，金融市場的充分競爭將由此拉開序幕。

　　其實，此時內地放開存款利率管制是人們預料之中的事情，早在2013年5月下旬，國務院批轉國家發展改革委《關於2013年深化經濟體制改革重點工作的意見》指出，要「穩步推進利率匯率市場化改革」。兩個月後，中國人民銀行決定自7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水準;取消票據貼現利率管制，改變貼現利率在再貼現利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定;對農村信用社貸款利率不再設立上限。

　　存款利率有望開放

　　放開金融機構的貸款利率管制，使得內地銀行利率市場化改革有了實質性進展，然而，存款利率繼續實施管制，存款利率仍然沒有放開，也就是說，內地的利率市場化改革只走了一半，那麼，何時才會放開存款利率呢?在2014年3月的全國「兩會」上人民銀行行長周小川表示，內地存款利率的市場化有望在兩年內實現。周小川的這一表態已經向市場透露出了放開存款利率的時間表。

　　2015年3月12日下午，十二屆全國人大三次會議新聞中心舉行記者會，中國人民銀行行長周小川在面對記者有關「今年有沒有可能全面放開存款利率?」時回答，去年，人民幣存款利率的上浮空間擴大了20%，今年前不久的利率調整，又再進一步將浮動區間向上擴大了10%。「因此，大家非常合理地估計，我們離利率市場化也就是最後的存款利率上限的解除已經非常近了。」周小川說，「今年如果能有一個機會，可能存款利率上限就放開了，這個概率應該說是非常高的。」

　　應該說，內地利率市場化進程一切都是按照既定的目標和步驟有序推進。因為，經濟大環境越來越有利於放開利率管制，完全利率市場化的條件越來越成熟。而從近幾年的情況看，內地大型商業銀行都不存在盈利壓力，這是推動利率市場化改革最為關鍵的條件。另外，從市場基礎看，經過多年的建設培育，上海銀行間同業拆借利率(Shibor)已成為企業債券、衍生品等金融產品和服務定價的重要基準;從調控能力看，貨幣政策向金融市場各類產品傳導的管道也已較為暢通。

　　互聯網金融蒸蒸日上

　　尤其需要強調的是，近年來，互聯網金融的蓬勃興起，給傳統金融業尤其銀行業帶來巨大挑戰。互聯網的介入及其創新正在改變著傳統的金融格局，其對傳統銀行和資金融通模式的衝擊和影響已經初現端倪，目前，互聯網金融的發展已經歷了網上銀行、協力廠商支付、個人貸款、企業融資等多個階段，並且越來越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統金融業務的核心，線上理財產品的銷售、信用評價審核、金融仲介服務、金融電子商務等互聯網金融正方興未艾，而且由於互聯網金融在交易成本、參與透明、技術便利等方面的巨大優勢，令傳統銀行業望而生畏。

　　可以說，存款利率管制已經到了一個不得不放的階段，存款利率管制此時不放更待何時?