2015-11-13 09:51:19投資快報
電力體制改革6個配套文件將爭取盡快印發。11月12日，在國家發改委新聞發布會上，發改委政研室主任、新聞發言人施子海作出上述表示。他還表示，在配套文件之外，國家發改委還將擴大試點，推動電力交易機構建設，促進清潔能源消納。
發改委新聞發言人施子海表示，電力體制改革6個配套文件將爭取盡快印發，具體包括輸配電價改革、電力市場建設、電力交易機構組建和規范運行、有序放開發用電計劃、售電側改革、加強和規范燃煤自備電廠監督管理。分析認為，隨著新電改進入關鍵期，電改主題行情有望啟動，電力股將分享改革紅利。
電改6個配套文件即將發布
電力體制改革6個配套文件將爭取盡快印發。11月12日，在國家發改委新聞發布會上，發改委政研室主任、新聞發言人施子海作出上述表示。他還表示，在配套文件之外，國家發改委還將擴大試點，推動電力交易機構建設，促進清潔能源消納。
今年3月份，《關于進一步深化電力體改改革的若干意見》(也稱為：“9號文”)發布，開啟了新一輪電力改革改革。此后對于電改的預期就不斷升溫。此后，《關于改善電力運行調節促進清潔能源多發滿發的指導意見》，關于完善電力應急機制做好電力需求側管理城市綜合試點工作，加快推進輸配電價改革的通知，完善跨省區電能交易價格形成機制有關問題的通知等4個文件陸續下發。
四個文件緊跟“9號文”，被認為落實電改的首批文件。但業內認為，6個配套文件圍繞電改執行的真正政策，也被稱為電改的實施細則。具體包括輸配電價改革、電力市場建設、交易機構組建、放開用電計劃、售電側改革、自備電廠監管等6大方面。
施子海介紹稱，發改委會同有關部門，研究起草了輸配電價改革、電力市場建設、電力交易機構組建和規范運行、有序放開發用電計劃、售電側改革、加強和規范燃煤自備電廠監督管理等6個配套文件。這些配套文件目前正處在報批階段，爭取盡快印發。下一步，發改委將抓緊推進電力體制改革實施工作，擬在云南、貴州等省啟動一批電力體制改革綜合試點和專項試點。
北京和廣州將率先建電力交易中心
新一輪電力體制改革正在進行，繼售電側市場放開帶動業內投資熱情后，電力交易機構的形成將是新的亮點，而北京和廣州將率先建立電力交易中心。
11月12日，發改委新聞發言人施子海在國家發改委的新聞發布會上表示，正在著手籌建交易機構，組建了專門的工作組，與國家電網公司、南方電網公司以及發電集團公司研究組建北京電力交易中心和廣州電力交易中心的相關事宜。
據了解，北京和廣州電力交易中心將是國家級的電力交易中心，分別對應國家電網公司和南方電網公司，另還將設省級和地方級的電力交易中心。施子海稱，發改委同時也在研究其他區域和省級交易機構的組建方案。
國家發改委副主任連維良曾表示，要實現電價由市場來決定，發電各方要自主交易，很重要的一個是要有交易的場所和平臺，就需要建立專門的電力交易機構。電力交易機構的建立，意味著電力體制改革將進入全面試點、有序推進的新階段。
隨著新電改進入關鍵期，欲從中搶占先機的公司也是摩拳擦掌，加速布局。據了解，截至目前，全國多地成立售電公司，包括上市公司、民營企業和神華等國企。近日，國電投再次在內蒙古成立一家配售電公司，其兩個月內已成立了兩家配售電公司。國電投表示，下一步，蒙東能源將在配售電業務領域積極探索和積累經驗，爭取國家配售電業務改革試點項目，預先謀劃售電業務區域內相關工作，在行業變革之中搶占優勢資源和發展先機，也將為蒙東能源綜合產業發展和地方經濟建設培育新的經濟增長點。
電力股分享改革紅利
在6個即將出臺的電改配套文件中，售電放開市場準入被市場普遍認為是電改帶來的最大投資機會。
業內人士向記者表示，售電側市場開放后的總收入將達到萬億元級別。在國企改革綱領性指導文件出臺的背景下，國有發電集團強強聯合、資產注入、混合所有制改革等預期無一不引人遐想，電改主題行情也有望啟動。
方正證券電氣設備周紫光團隊認為，本輪改革將首先向高效、優質、清潔的發電企業放開售電側，與此同時，地方小電網公司輸配售一體化，改革后擁有較強的競爭力。此外，轉型能源服務的電力設備板塊，長期具備從現有業務轉型售電和其他電力服務的基礎，有望成為改革長期受益標的。
A股市場上，電力改革概念股有寶新能源(000690)、彬電國際(600969)、內蒙華電(600863)、岷江水電(600131)、漳澤電力(000767)、閩東電力(000993)、京能電力(600578)、大唐發電(601991)、中材節能(603126)、吉電股份(000875)等。
對于標的股的選擇，申萬宏源預計地方政府自下而上的嘗試將倒逼中央改革加速，地方電網企業是本輪電改的主力，繼續推薦郴電國際、桂東電力、廣安愛眾、*ST樂電。
東方證券也持有類似觀點，該券商表示售電牌照有望于年底頒發，地方大型能源企業或將進入首批名單，重點關注桂東電力；此外，售電側的放開進一步利好用戶側能源互聯網產業推進，重點關注陽光電源。
掘金點
黔源電力(002039)
黔源電力三季報顯示，公司今年前三季度實現營業收入9.08億元，較上年同比增長11.58%，歸屬于上市公司股東的凈利潤1.69億元，較上年同比減少7%。基本每股收益0.5543元/股。公司預計2015年全年凈利潤變動幅度為-15%至15%，凈利潤預計實現2.5億元至3.38億元。公司稱，若后期來水嚴重偏枯，則經營業績同比下降15%，若后期來水正常，則經營業績同比上升15%。
財報還顯示，截止9月底，由于公司結算電力大于上年末結算電量，公司應收賬款達6.68億元，較期初大幅增長774.57%。
截止9月底，公司前十大股東名單中，中央匯金投資公司首次“現身”，持有黔源電力326.37萬股，持股比例1.07%。另有公司第二大股東貴州烏江水電開發公司持股微增至12.4%，持股數量增至3786.75萬股。以及陳帆首次上榜公司前十大股東名單，持有黔源電力股份1254萬股，持股比例達4.11%。
國電南自(600268)
作為一家國有電網企業，國電南自充分受益于電改帶來的投資機遇。新電改方案明確儲能技術、信息技術與微電網、智能電網融合，允許多種售電主體成立。分析認為，公司智能電網技術行業領先，有望為售電公司提供運行、檢修、故障處理、微電網解決方案等業務，并從設備銷售向電力服務轉型。
安信證券指出，電力設備新能源的國企改革應首先關注國家電網改革，電網改革和電力體制改革相結合將產生非常大的機會。國電南自是電力二次設備龍頭公司，股價會極具爆發力。
業績方面，國電南自前三季虧損1.01億元，同比虧損減少。期內，公司實現營業收入27.62億元，同比下降5.58%。國電南自表示，利潤回升主要原因是本期銷售毛利較上年同期有所增加及本期控股子公司向母公司出售資產所發生的未實現內部交易損益較年初有所增加所致。
桂東電力(600310)
桂東電力三季報顯示，公司前三季度實現凈利潤4.03億元，較上年同期增長672.57%；每股收益0.4870元。扣非后公司虧損9088.65萬元，與上年盈利2573.78萬元的業績相比，同比盈轉虧。1-9月，公司實現營業收入26.75億元，同比增長99.85%，主要是全資子公司欽州永盛銷售規模擴大，銷售收入增加。桂東電力表示，期內公司出售部分國海股票，投資收益同比增加2178.75%，利好業績。期末證金公司持有公司股份353.79萬股，占比0.43%。
此外，桂東電力1.1億元壞賬有望轉回。公司11月10日晚間公告稱，公司全資子公司欽州永盛石油化工有限公司擬受讓柳州正菱集團及自然人葉貽俊、葉貽崇(此二人為柳州正菱集團一致行動人)持有的桂林正菱第二機床有限責任公司股權，并以其對柳州正菱集團享有的債權抵銷相應的股權轉讓款，受讓股權比例具體數額將根據正菱二機公司經重新評估后的凈資產值確定。若正菱二機公司資產未能抵償的債務余額，柳州正菱集團及其相關公司仍需予以償還。
廣州發展(600098)
廣州發展日前披露，公司將以12.08元/股的價格認購長江電力募集配套資金非公開發行的股份不超過1.00億股，認購總金額不超過12.08億元。
資料顯示，長江電力擬以12.08元/股的價格向中國長江三峽集團、四川省能源投資集團有限責任公司及云南省能源投資集團有限公司發行合計35億股股份，并支付374.24億元，購買上述三家單位持有的三峽金沙江川云水電開發有限公司(以下簡稱“川云公司”)100%股權(預估值約797.04億元)。同時長江電力擬采用鎖價發行的方式、以每股12.08元的價格向包括廣州發展在內的7名投資者非公開發行股票不超過20億股、募集不超過241.6億元的配套資金，用于支付本次重組的部分現金對價。
廣州發展指出，參與長江電力此次募集配套資金，符合公司發展戰略，進一步強化雙方發展的協同效應，有利于公司的長遠發展。
浙能電力(600023)
浙能電力11月4日發布公告，公司全資子公司浙江浙能核能發展有限公司(簡稱“核能發展公司”)擬引入國家核電技術有限公司(簡稱“國核技”)作為新股東，由后者認繳該公司新增注冊資本5000萬元。增資完成后核能發展公司名稱變更為“國核浙能核能有限公司”(暫定名)，浙能電力和國核技分別持有50%股份。此次浙能電力牽手核電巨頭國核技，是繼浙能集團與中核電合作后在核電領域的又一重大戰略布局，核電項目的推進將使得浙能電力清潔能源比重穩步提升。
浙能電力以“清潔化能源”發展作為重要的戰略布局，公司積極布局核電，參股了一批優質的核電企業。主要包括核電秦山聯營有限公司20%的股權、秦山第三核電有限公司10%的股權、三門核電有限公司20%的股權、中核遼寧核電有限公司10%的股權以及秦山核電有限公司28%的股權。核電高盈利性有利于確保浙能電力處于行業領先地位，未來公司將參與投資更多新的核電項目。