在P2P行業醜聞橫飛、人心惶惶的2015年最後一周，監管細則終於出台了。昨日，銀監會與工業和信息化部等三部門公布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》，向社會公開征求意見。

　　7月份出台過一份文件，不過是針對整個互聯網金融行業的，捎帶了P2P。剛出台的這一份是只針對P2P的，足可見重視程度。

　　在過去的幾個月裏，P2P行業風波難平，資金鏈斷裂跑路的平台還沒數完，非法集資案又鬧了起來。P2P行業監管缺位，平台中不乏渾水摸魚者，投資者也相對缺乏風險意識與判斷能力，又無合法規則與保障，野蠻生長中難免出問題。管理暫行辦法在此時出台，亦算及時。

　　即使是在P2P行業醜聞不斷的當下“頂風出台”，這份監管細則對行業還是相對友好的，並沒有出現此前對第三方支付那種日上限5000元之類的奇葩規定，也沒有對准入門檻設立過度限制，實行的是備案制。監管細則對平台與出借人雙方的權責進行了較為明確的規定，當然也拉了12條安全至上的明晰紅線。

　　讓P2P平台最壓力山大的紅線，就是不能做平台擔保了。現在幾乎所有P2P平台都會明裏暗裏為出借人擔保承諾保本保息，這條紅線一拉平台就不能再自己做擔保了，隱性擔保也不行。要知道一開始P2P平台在投資觀念偏保守的中國很難展開，是部分平台開始了墊付擔保之後才逐漸發展起來的，一旦不能擔保，對平台的信用背書提出了很高要求，小平台壓力會很大。

　　而且，和7月份的規定一樣，P2P平台都不能做資金池，只能做純粹的信息中介平台，資金不經手。自融是決計不行了，借P2P平台賣基金和理財產品也不行。同時，監管細則還限定了線下業務的范圍，想要做線下募資或者開理財門店都是違法的，把P2P做成O 2O這條路行不通了。另外，也有一些如“不允許向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目等條款”這樣的規范性規則，其實有點難以執行與監管，畢竟P2P的廣告很多也是涉及具體產品信息的，本來就是想通過廣告吸引人注冊，那這樣算不算違反規定呢?

　　總而言之，P2P這一行業終於很快就要在理論上有法可依了，只是能不能有效監管又要打一個問號。看看監管細則的發布方，是三個部委，根據意見內容管P2P的除了銀監會還有工信部和公安部，也就是說，P2P面對的局面是“三娘教子”。對於P2P這個“小鮮肉”，既想有娘親的名分又怕出事擔責任。說是金融相關業務銀監會管，涉及電信的業務工信部管，金融犯罪歸公安部管。但P2P這種互聯網金融平台本來就是兼而有之，都是需要混業監管的，出了事還得把每個環節拆開來追究監管責任，難免陷入九龍治水的困局。

　　在P2P行業風波不斷的時刻，監管細則出台確有必要，內容也趨於鼓勵。只是監管不能只圖便利，“三娘教子”的形式怕是很難解得出互聯網金融監管這一暫時性世界難題了。