DoNews 1月11日消息 近日，由前深創投董事長靳海濤牽頭成立的前海母基金在深圳宣告成立。從募資的規模和結構，管理團隊構成，及其設定的操作模式上均創造了新的行業記錄。靳海濤認為，通過商業化募集方式成功募集如此規模的母基金，預示中國的母基金行業將迎來春天，中國的創業公司必將從中獲益。

　　現年62歲的靳海濤因其在深創投期間的表現，被投行業內人士戲稱“南帝”。公開資料顯示，靳海濤執掌深創投11年期間，深創投從虧損國企發展成為國內最大的投資財團，總資產190億元人民幣，管理各類基金117支，資金總額414億元。

　　2015年7月，本來就超期服役的靳海濤從深創投退休，當時關于靳的去向業內有不同的猜測。

　　有業內人士分析，靳海濤在創造輝煌的同時也深感體制所限的無奈。尤其是近年來面對互聯網新經濟的崛起，外資商業投資機構的高速發展。卸去公職后他可能創建一個更符合行業發展趨勢、更有利于人才發揮的商業投資機構。

　　也有知情人士透露，對傳統文化、文藝頗有愛好的靳海濤，開始考慮要做的是一個公益性質的文化基金。由于其行業地位所造成的期待，行業形勢的變化等因素，使得最終方案演變成現在的前海母基金。

　　以上各種說法并未得到官方或者本人的證實。

　　據公開資料顯示，前海母基金（全稱為“前海股權投資基金（有限合伙）”，簡稱“前海母基金”）是一支商業化募集的母基金，結構與常見的私募股權投資公司類似。

　　母基金的管理公司名為“前海方舟資產管理有限公司”，靳海濤擔任董事長，總裁陳文正是靳海濤的老搭檔，曾任深創投副總裁。其他董事會成員包括一個機構合伙人，靳海濤的老東家，深創投。另外5名自然人為聯合合伙人：前招商銀行行長馬蔚華、紅杉中國基金創始及執行合伙人沈南鵬、IDG資本創始合伙人熊曉鴿、松禾資本創始合伙人厲偉、清科集團創始人倪正東。

　　官方資料顯示，前海母基金的LP（有限合伙人）主要包括四類：政府、保險金融機構、知名企業和上市公司、一批上市公司和著名企業的實際控制人。據了解，前海母基金的政府LP除深圳還有北京等地政府機構。保險金融機構有中國人保集團。

　　靳海濤認為，這種資本結構“呈混合所有制業態，國有資本占據重要地位，有利于母基金參與各類政策性較強的項目投資。社會資本占據多數地位，有利于從體制上保證母基金的市場化運作”。目前募集的總規模為215億元人民幣，是國內最大的商業化募集母基金，也是國內單只募集自己規模最大的創業投資和私募股權投資基金。

　　除了精心組建的“全明星”GP團隊、LP陣營外，前海母基金的投資策略也盡可能適應國情。前海母基金將采用既投資子基金，也直接投資項目的方式。目前已經投資子基金一個，參與股權投資，PE投資若干。

　　據悉，前海母基金投資的第一個子基金是，天圖資本第七期。該基金總規模為30億元人民幣，前海母基金出資5億元，其他LP包括天圖、人保、碧桂園等，主要投資領域為消費品行業。知情人士透露，母基金的直投企業已經有多家，其中不乏多家即將掛牌的企業，但官方尚未披露具體細節。

　　靳海濤認為，前海母基金采取參股優秀創業投資和私募股權投資基金為主，直接投資和短期投資為輔的資產配置策略，是基于中國國情和投資人的需求，創造平滑和持續的現金流入，兼顧收益率與流動性。此外，前海母基金首創不對投資人雙重征費，與直投基金相比，管理費和業績提成比例無差異，不增加投資者額外的負擔。

　　母基金是歐美私募股權基金主要資金來源，占募集總額近50%。中國的母基金起步晚，且以政府引導性母基金為主，商業化募集的數量少，總額低。

　　靳海濤認為，從前海母基金的成功募集可以預見中國將引來母基金行業的春天。一方面，符合國家相關的地方發展政策，比如前海母基金就是根據《國務院關于支持深圳前海深港現代服務業合作區開發開放有關政策的批復》的精神而成立的。另一方面，符合行業發展政策，比如母基金有助于中國正在建設的合格投資人體系和市場。

　　據靳海濤透露，大量的政府引導性母基金和商業化母基金已經提出了與前海母基金聯動投資的愿望。初步估計，前海母基金通過聯動投資可帶動千億資本，進一步通過子基金、投貸聯動等方式，可望帶動萬億資金。隨著前海母基金與多個母基金之間互動的展開，中國有望在兩三年內，有效的實現合格投資人體系建設的目標。

　　靳海濤表示，中國的私募股權投資行業必將迎來高速發展的黃金時代。在中國經濟進行“去杠桿化“結構轉型的過程中，私募股權投資行業將承擔起推動企業創業、創新的重要作用。因此在受到政府部門的大力支持，實業資本、保險等金融資本的高度關注的同時，私募行業迫切需要建立一支對私募股權投資需求和規律具有深刻理解的專業的合格投資人隊伍，從而帶動政府和社會資本安全、穩定、平滑地進入這個行業，創造出良好的經濟和社會效益，建立起私募股權投資行業良性的生態循環，促進中國產業投融資從間接為主到直接為主的歷史性轉變。