3月30日晚間，伊利(600887.SH)發布了2015年財報，財報顯示，伊利成為國內首個營收跨入600億台階的乳企，而2014年同處“500億俱樂部”的蒙牛卻跌出“500億俱樂部”，蒙牛追趕伊利的步伐似乎需要加大了。

　　蒙牛相關負責人接受《第一財經日報》記者采訪時表示：“在宏觀經濟環境疲弱以及激烈的市場競爭影響下，蒙牛營收出現一定幅度下降，淨利潤實現約0.7個百分點的增長，在我看來基本持平，只是表現搶眼，相比之下會稍有下滑。”

　　乳業高級分析師宋亮接受《第一財經日報》記者專訪時認為：“伊利在奶粉業務、高端明星產品以及四五線城市的渠道拓展上表現出色，而這三塊蒙牛表現不盡如人意，導致差距被大幅拉開。”

　　伊利快跑甩開蒙牛

　　財報顯示，2015年伊利營業總收入達到603.6億元，同期實現淨利潤46.54億元，雙雙保持兩位數增長，並持續穩居亞洲乳業第一、全球第十。此外，伊利主營業務的毛利率為36.40%，同比上升3.79%;平均淨資產收益率達23.9%。

　　相比之下，蒙牛的財報就略顯遜色。2014年，蒙牛與伊利一起進入中國乳企500億俱樂部;2015年，這家中國本土第二大乳企的總收入同比下降2%至490.265億元，跌破500億元，淨利潤同比微增0.7%至23.67億元。

　　此消彼長之間，蒙牛被伊利拉開了100多億元的營收差距。蒙牛方面並不願對此做更多評價，只是認為蒙牛的發展符合市場趨勢，在乳業市場整體低迷的大趨勢下，蒙牛的業績發展與前年基本持平已屬不易。

　　伊利相關負責人表示，乳業不同於其他行業，從奶牛養殖到終端配送，橫跨農牧業、工業制造業、零售服務業三大產業，主要品類液態奶、奶粉、酸奶、冷飲受季節、氣候等影響市場表現各不相同，經營管理差異化明顯，協同管理難度大，要維持業績持續增長並非易事。

　　AC尼爾森的數據顯示，2015年12月，伊利液態奶產品零售額市占份額比上年同期提升2.5個百分點;在低溫酸奶細分市場中，公司零售額市占份額比上年同期提升近2.4個百分點;嬰兒奶粉業務在國產品牌中保持市占率第一;冷飲業務繼續蟬聯行業冠軍。

　　事實上，不僅蒙牛，去年多家乳企業績均出現不同程度的下滑，諸如現代牧業去年淨利潤同比下降54.95%，光明乳業前三季度利潤也下滑了47.34%。

　　三處發力

　　去年全年，伊利分別在奶粉業務、高端常溫酸奶業務、渠道布局上發力，對蒙牛形成合圍之勢，蒙牛在這三塊卻“節節敗退”，增長乏力。

　　去年全年，伊利在奶粉業務上表現搶眼，特別是在國內奶粉價格體系混亂、促銷大戰此起彼伏、進口跨境電商不斷沖擊的情況下，伊利在奶粉業務上依舊實現了10%的增長。而相比之下，蒙牛在奶粉業務上表現不盡如人意。蒙牛業績下滑也主要是受累於承擔蒙牛奶粉業務發展的雅士利(01230.HK)業績大幅跳水，數據顯示，雅士利國際2015年營收27.62億元，同比降22.3%，淨利潤1.18億元，同比降64.4%。

　　宋亮表示，伊利之所以能夠在奶粉業務上表現搶眼，同比增長超過10%達到60多億元的銷售規模，主要是在傳統渠道上繼續鞏固了優勢地位，通過與傳統奶粉銷售渠道積極溝通，穩固了傳統渠道對伊利奶粉的銷售信心，而另一方面，雅士利受到新西蘭奶粉受質疑、內部人員調整、渠道溝通滯後等因素影響，包括收購身受重創的多美滋品牌表現持續低迷，都影響了雅士利乃至蒙牛的奶粉業務發展情況。

　　在渠道上，伊利加速布局更低線的城市，在四五線城市的渠道優勢明顯，渠道鋪貨量快速增長。“而蒙牛去年開始對渠道大面積調整，渠道扁平化發展，包括對經銷商體系調整，造成對銷售產生一定影響。”宋亮表示。

　　宋亮認為，雖然蒙牛此次跌出“500億俱樂部”，但蒙牛正對產品體系調整以及渠道梳理，加強渠道影響力，從長期來看，伊利與蒙牛的差距必將縮小，畢竟兩家並不存在很明顯的差距，包括在品類以及渠道方面，兩家都旗鼓相當，未來兩家差距不會拉開太大。

　　同時，已經進入600億俱樂部的伊利也存在一些短板。宋亮表示，首先，伊利在低溫產品上發展緩慢，在一家綜合性乳企的發展戰略中，增加低溫產品所占比重是行業趨勢，伊利在低溫產品上不僅沒有增長，還出現了一定幅度的下降。其次，伊利在奶粉業務上仍然側重傳統渠道，對於電商渠道的開拓比較保守。