近日，港交所官方网站挂出了中国邮政储蓄银行聆讯后资料集，这意味着内地最后一家没上市的大型国有商业银行「闯关」成功，即将登陆港股市场。本报独家获悉，邮储银行管理层将於下周集体来港，与本港媒体见面后正式开启全球路演。成立於2007年，作为中国众多银行中最年轻的大型国有商业银行，此次顺利「闯关」，邮银自身做了哪些切实的努力？本港投资人又如何看待其投资价值？ 香港商报记者 邓建乐

　　邮储行拟在港集资630亿港元 成全球最大规模IPO

　　据消息人士报道，中国邮政储备银行将于下周在香港作首次公开招股(IPO)，计划集资最多630亿港元。

　　据悉，中国邮储银行计划发行约122亿股H股，招股价每股介乎4.68至5.18港元，相当于今年市帐率0.94至1.02倍，集资规模介乎570亿至631亿港元，当中75%股份出售予5名基石投资者，包括中国船舶工业认购25亿美元、上海国际港务及海航集团认购20亿美元、海航集团认购10亿美元等，将于9月20日定价，暂定9月28日挂牌买卖。

　　智通财经了解到，中国邮储银行将会是继阿里巴巴2014年9月份250亿美元纽约首次公开招股之后，全球最大规模的新股公开招股。

　　根据邮储银行的上市聆讯后资料显示，截至今年6月底止的6个月，该行净利息收入下跌6.9%至816亿元人民币，净息差由2.74%下降至2.34%，主要受到人行连番下调基准利率及营改增的影响;净利息收益率由2.81%，下跌至2.30%，但不良贷款率为0.78%，较3月末的0.81%轻微下降0.03个百分点，较去年底亦跌0.02个百分点，反映银行注重对贷款风险管理，以及加大对不良贷款的清收及处置力度。

　　此外，邮储银行截至今年6月底资产总额79745亿元人民币，较去年末增长9.3%，因贷款组合持续增长，投资组合随着期限较短的商业银行理财产品、债券及货币基金的投资增加而增长，以及客户存款增长。

　　另外，中国邮储银行去年12月，引入瑞银、摩根大通、阿里巴巴关连公司蚂蚁金服，以及腾讯(00700.HK)等10名国内外策略投资者，合共集资451亿元人民币。

　　另一方面，中国邮政储蓄银行与国家农业信贷担保联盟在北京签署战略合作协议，双方将在全国范围内搭建“银担”合作平台，促进邮储行各一级分行与各省级农业信贷担保公司深入合作。

　　牵手互联网巨头 优化金融服务能力

　　随着中国经济转型和互联网金融的兴起，近年来中国银行业与互联网金融的融合发展越来越密切。2015年12月，蚂蚁金服和深圳腾讯通过投资入股成为了邮储银行的战略投资者，进而开始了邮储银行与两家互联网巨头的合作之旅。上市文件显示，邮储银行将与蚂蚁金服、腾讯的关联方共同研究制定支付结算、场景开拓、商户服务、信贷等合作方案，共同研发基於邮储银行服务能力及其互联网、移动金融服务能力的金融产品；对邮储银行基於其平台的金融服务开展系统研究，并提出增进客户体验、强化服务能力的建议；支持邮储银行研发的适用於其平台的理财产品。上海交通大学中国金融研究院副院长费方域认为邮储银行和蚂蚁金融在普惠金融的理念上比较一致，蚂蚁金服有新的金融科技、理念和系统建设，两者在运用大数据和云计算上可以互补，在支付、结算、网上银行等领域通过线上线下的网点合作，可以一起做普惠金融服务。腾讯的社交网络非常大，与邮储银行开展合作对双方也非常有好处，双方可以实现互补共赢。腾讯总裁刘炽平表示：「我们期望透过和中国邮政储蓄银行的战略合作，双方能共同设计创新互联网金融产品，利用移动互联网更全面地满足双方广大用户群的金融服务需求。」邮储联手电商试水

　　邮储银行与蚂蚁金服及天猫合作开发的线上汽车消费贷款产品「车秒贷」於2016年6月投产上线并放款。记者查看天猫官网，看到海马汽车、东风标致、雪佛兰、广汽和别克等多家官方旗舰店均提供了该项服务。「车秒贷」实现了邮储银行业务系统与外部电商平台的对接，使客户在天猫购买汽车时可以直接通过该平台向邮储银行申请贷款，邮储银行的个人信贷系统接收并处理天猫传递的在线贷款请求，进行信贷审批后即发放贷款。邮储银行官方微信公众号的文章透露，双方现已在产品、风控、科技、品牌等方面开展交流，后续还将在同业授信、ABS等方面加深合作。邮储银行已同芝麻信用开展了多次专题交流，目前正在组织数据验证。在信息科技方面，邮储银行已与蚂蚁金服技术团队进行了包括金融云计算、大数据、智能客服等多个主题的交流。6月15日，邮储银行、蚂蚁金服和多家金融机构齐聚杭州西溪谷，在首届FTCC（金融技术CTO俱乐部）峰会上，共论新技术如何更好地服务金融和商业场景。邮储银行致力於让金融服务「普之城乡，惠之於民」，走可持续的普惠金融之路，蚂蚁金服则致力於打造开放的生态系统，为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。以「普惠」结缘的两家公司，在技术、服务渠道、用户群体、业务模式等方面都有很强的互补性，尤其在农村金融和小微企业金融两个领域，双方的合作可以挖掘、拓展的业务空间很大。蚂蚁金服CEO彭蕾表示，「希望通过与邮储银行的战略合作夥伴关系，更好的发挥互联网推进器作用，充分发挥双方各自的优势，共同探索农村金融和普惠金融的发展之路。」后发优势拥抱大数据

　　全球华人国际投资交流会主席、东骥基金管理董事总经理庞宝林提醒，邮储银行和互联网巨头的合作很有优势，但是搭建自己的网络更加重要，要利用大数据对5亿客户进行充分挖掘。邮储银行高层也曾公开表示，银行要以创新的理念和行动拥抱大数据时代，大数据对未来银行业所产生的影响将比互联网更为凶猛。因为大数据的应用，不仅可以更好地发挥互联网技术的作用，还可以让银行实现精准定价和精准营销、增强对客户的风险防范和控制、提升金融服务的深度和广度。据了解，邮储银行已利用大数据率先在中国银行业建立了全国统一的中间业务平台，促进中间业务产品在全行范围内的开发推广。现已建成「数据仓库+基於Hadoop架构的分散式数据库」的混合架构大数据平台，通过大数据技术，对客户的交易行为、偿付能力、家庭收入、消费习惯、行动轨迹和信用记录等进行研究，开展交叉销售和精准营销，进行量化风险分析，提升用户体验和服务能力。

　　安全加码风控与信息

　　正所谓「工欲善其事，必先利其器」，邮储银行在管理层开放拥抱大数据时代的引领下，积极加强该行的信息系统建设。2013年、2014年及2015年，邮储银行信息技术设备、系统及相关软硬件的采购及维护支出总额分别为人民币33亿元、人民币35亿元及人民币41亿元。邮储银行上市文件中透露，该行现已建成中国银行同业联网网点最多的金融计算机网络系统，覆盖40057个营业网点及107443台自助设备，率先在中国大型商业银行中采用基於开放式平台、小型机集群技术和分散式架构的银行核心系统，稳定性与扩展性更高，成本节约效应显着。申银万国证券研究所首席市场分析师桂浩明表示「大数据和云计算国内银行业都在做，但邮储银行能在国产化方面去尝试，使用国产产品（浪潮的小型机），相较於使用境外主机而言，风控会更好，网络信息安全方面更有优势。」通过探索「在线+线下」融合发展的新模式，邮储银行打造了独具特色的互联网金融服务平台，展业能力及客户服务水平不断提升：建成新一代手机银行、网上银行、门户网站、自助银行系统，推出小企业版手机银行等应用程式，进一步完善移动展业功能，加快发展移动金融，加速网点智能化进程，加大新型自助设备研发、配备和推广应用。

　　服务5亿客户前景无限

　　庞宝林在接受本报采访时将邮储银行比喻为火凤凰，他认为邮储银行在内地拥有庞大的客户群，现在仍在发展转型的过程中，待成功转型后，未来前景无可限量，投资人可密切留意。

　　「腾讯的客户数接近10个亿，邮储银行有5亿多的客户数，这是很厉害的！」庞宝林开门见山。他表示邮储银行有了这5亿的客户，首要任务是考虑如何把这5个亿的客户服务好，要了解客户群，充分了解客户的需求，针对不同类型的客户作出精准分析，并提供针对性服务方案，具体可以藉助邮储银行的网络平台和信息平台来实现。邮储银行在上市文件中表示其致力於充分发挥营业网点覆盖广泛的优势，建设在线服务丰富、线下服务智能、在线线下协同发展的互联网金融服务体系。近年来，大力加强电子银行渠道建设，并通过增加科技研发投入促进科技和产品创新，目前已建成了包括网上银行、手机银行、自助银行、电话银行、电视银行以及「微银行」在内的全方位电子银行体系，使电子银行渠道成为日常交易处理的主渠道。庞宝林表示：「传统的存钱取钱只是银行服务中很小的一部分，农村的年轻一代已经在使用手机和很多电子产品，邮储银行可以抓住payment的浪潮，充分挖掘客户的各种潜在需求来降低服务成本、扩大整体收益水平。从全球经济来看，中国的经济已经很好了，邮储银行要把握机会，充分挖掘客户，做很多不同的生意。」邮储银行披露该行的战略愿景是致力於成为最受信赖、最具价值的一流大型零售银行，以5.05亿零售客户和4万个网点为基础，不断叠加和开发各类优质金融产品和服务，提高客户渗透率，增强客户粘性。两者不谋而合。

　　「农民最忠诚啦，他们有地在老家，不会随便跑到另外一个地方，法国的农业信贷银行就是充分挖掘自己的客户，帮助他们发现潜在价值，帮助他们上市，扶植了很多很好的客户，现在已位列法国第二大银行。」庞宝林说到。据悉，中国邮政储蓄银行与国家农业信贷担保联盟昨日在北京签署战略合作协议，双方将在全国范围内搭建「银」合作平台，促进邮储银行各一级分行与各省级农业信贷担保公司深入合作。邮储银行当天还成立三农金融事业部，配备专门的机构、资源和人员，进行独立核算。今后将在广东、安徽等地启动第一批改革试点，并逐步在全国范围内推广。庞宝林认为未来邮储银行与其他业务的整合首要考虑增加保险业务，一方面保险的利润高，收入在20年、30年内都非常稳定；另一方面对於农民客户来说，保险是可以保命的，买了保险才能保证家庭后续的基本生活条件，有了基本生活保障后才能做其他的投资。他建议邮储银行通过与医疗集团合作，用流动汽车为农村客户进行每年定期的身体检查。

　　邮储邮政协同深挖农村商机

　　庞宝林表示邮储银行属於中国最大的物流公司中国邮政集团，邮储银行客户多，又有邮政集团的物流做配合，这是非常好的，两者可以发挥协同效应，将5亿客户进行充分挖掘。他举例：「邮储银行通过不断地加入「互联网+」概念，运用邮政的物流网络，将宁夏、贵州等地农民的各种优质土特产运到浙江等经济发达地区，提升客户尤其是农民客户的收益，让他们生活地更好。此外湖南的刺绣、一些地区无污染的水、面等产品，都可以通过物流进城。」上市文件显示，邮储银行通过与邮政集团、战略投资者在内的众多机构共同合作，积极挖掘交叉销售潜力，嵌入「互联网+」场景，共同打造覆盖中国广大零售客户的金融生态圈，满足客户日益增长、不断演进的金融甚至非金融增值服务需求。该行积极发展互联网金融，与邮政集团的「邮乐网」电商平台、EMS速递物流合作，搭建整合资金流、物流和信息流的互联网金融综合服务平台，实现「互联网金融+农村电商」、「互联网金融+速递物流」等多领域合作新模式。

　　「邮政系统庞大的物流网络也非常不得了，可以对邮政集团的快递信息进行充分挖掘和分析，通过包裹邮寄、快件分类分析出这个村镇是否外出打工的人较多，是否存在留守老人、留守儿童的问题，进而引入一些商家、公益机构，或者提供相关信息给政府部门，挖掘当地的商机并帮助当地的农民客户。」庞宝林补充到。随着中国经济进入新常态，中国银行业开始向精细化管理转型。在此背景下，邮储银行积极把握发展契机，在5亿客户的庞大根基上，依托邮政集团母公司天然的物流优势，厚积薄发，通过与内地互联网巨头的深入合作，藉助外力增强自身的互联网基因、提升客户服务体验，更重要的是邮储银行坚持强身健体，藉助自身后发建设优势，率先在国内采用浪潮小型机技术，按照互联网特点进行科技系统建设，打造自身独具特色的互联网金融服务平台，积极运用大数据和云技术深挖深耕，稳步迈向真正的商业化银行，弯道超车可期。