中國神華(1088)上周四公布，受露天礦徵地進度滯後導致土方剝離施工暫緩的影響，公司所屬哈爾烏素露天礦、寶日希勒露天礦於2017年8月起，暫時停止或減少煤炭生產。

　　哈爾烏素露天礦目前已經暫時停止煤炭開採，預計將影響本年度商品煤產量計劃最多減少約13億噸，佔集團2016年度商品煤產量2.9億噸的4.5%;而寶日希勒露天礦目前維持小量煤炭生產，預計大幅減產將影響本年度商品煤產量計劃最多減少約9.1億噸，佔集團2016年度商品煤產量2.9億噸的3.1%。

　　野村：派特別息機會增

　　集團公布兩露天礦停產及減產的負面消息後，股價周五低開後曾跌半成，其後迅即靠穩，足見事件對其衝擊具體輕微。

　　事實上，中國神華剛發盈喜，料上半年純利約260億元人民幣，按年增長143%，優於預期，主要是受惠煤炭銷量及售價上升，以及運輸分部業務量增加等。

　　野村對神華維持「買入」評級及予以目標價21.94元。野村指，中國神華已完成該行對其2017財年全年淨利預測的82%，料全年純利或將高於該行原預期的320億元人民幣。該行又指，市場預期公司2017財年全年淨利約340億元人民幣，料或獲得上調預測，並認為盈利表現強勁，可增加其派發特別息機會。

　　神華股價造好，昨最高見20.25元，表現遠勝大市，宜續持有。 宇軒