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宝能要卖万科!9大资管计划将清盘,怎么卖、赚多少、谁接盘?

2018-04-03
来源:香港商报网综合

  读创财经

  读创/深圳商报记者 陈燕青

  3日晚间,万科A公告称,宝能系旗下的钜盛华及其一致行动人名下9个资管计划共持有万科11.42亿股份,占公司总股本10.34%。钜盛华计划在相关资管计划清算过程中,拟采用大宗交易或协议转让方式完成所持万科股份处置和资管计划清算。

  公告称,相关交易将严格遵守相关法律法规和交易所对于大宗交易、协议转让的规定和要求。

  今年1月底,万科独董刘姝威曾公开发表“给证监会并刘士余主席的信”。刘姝威在信中称,钜盛华通过9个资产管理计划合计持有万科股份的10.34%,其中7个资产管理计划已经到期,请求证监会命令钜盛华已经到期的7个资产管理计划立即清盘,不得续期。对此,钜盛华公告称,相关资管计划已经签署了延长清算期补充协议,这些行为符合现行法律法规及相关规定。

  3月26日,万科发布2017年年报,这是郁亮成为董事会主席后交出的首份答卷。数据显示,公司销售金额去年达到5299亿元,同比增长了45.3%。

  年报显示,去年万科实现营业收入2429亿元,同比增长1%;实现归属于上市公司股东的净利润280.5亿元,同比增长33.4%;每股基本盈利2.54元。

  截至去年12月31日,宝能系旗下钜盛华及其一致行动人共持有万科股份28.04亿股,占万科股份总数的25.4%,较2016年的持股数并未发生变动。

  截至今年3月22日,钜盛华通过普通证券账户直接持有万科股票共计9.26亿股,占万科总股本的8.39%;累计质押股数为8.35亿股,占万科总股本的7.56%。

  万科A周二(今日)收盘上涨0.45%,收报33.64元。

  怎么卖、赚多少、谁接盘?看这6大细节

  证券时报网 文 | 唐维、胡华雄

  9个资管计划浮盈约70%

  根据万科方面的一份《关于提请查处钜盛华及其控制的相关资管计划违法违规行为的报告》,

  初略估算,宝能系的9个资管计划,总计动用约215.69亿元购买万科股票。

  不过,在宝能系大举介入后,引爆万科股权争夺战,万科A股价出现强劲上涨,2017年地产板块大涨又将万科A股价推向新的高度,一度达42.24元,而截至目前,仍有33.64元。

  按照目前股价计算,宝能系的9个资管计划浮盈比例在70%左右。这使得宝能系退出有较大空间。另外,由于宝能系公告表示减持将以大宗交易或协议转让方式进行,相较于集中竞价交易,对股价的冲击将相对较小。

  关于9个资管计划的清盘 这6大细节需要厘清

  1、宝能要清仓万科股份?

  注意!钜盛华今天的公告中,提到的只是处置相关资管计划持有的万科股份,对于钜盛华直接持有,以及前海人寿持有的万科股份,公告并未提及要处置。

  目前,宝能总共持有万科25.4%的股份,这次要处置的股份占比是10.34%,并不是出清。

  2、何种方式减持?

  根据宝能系旗下的钜盛华今日晚间的公告,其将以大宗交易或协议转让的方式完成所持万科股份的处置和资管计划清算。

  由于上述9个资管计划持股总数占到了万科总股本的10.34%,规模巨大,直接在二级市场上减持势必会对万科股价造成巨大冲击。而采取大宗交易或协议转让的方式,能相对降低减持行为对二级市场的冲击。

  3、是否有潜在的、有意向的接盘方?

  时报君联系了宝能方面的人士,对方表示不便多谈,以公告为准。

  而此番钜盛华的公告未明确提及有何接盘方。

  4、为何要清盘资管计划?

  宝能系此前通过资管计划买入万科股票的行为面临多方的压力。

  其一,来自万科方面的反击。2016年7月,万科方面发布了一份《关于提请查处钜盛华及其控制的相关资管计划违法违规行为的报告》,向中国证监会、证券投资基金业协会、深交所、证监会深圳监管局提交。万科方面认为宝能系的9个资管计划违反资产管理业务相关法律法规。

  而今年1月底,万科独董刘姝威致信证监会并刘士余主席,请求命令钜盛华7个资管计划清盘。

  其二,对于杠杆资金买入上市公司股份的行为,监管层也曾批评野蛮收购。

  对宝能系4月3日公告拟转让万科股权一事,易居研究院智库中心研究总监严跃进表示,此次钜盛华转让万科股份,实际上符合预期。从结果来看,宝能其实是面临很多压力的,此前持股被加上了“野蛮人入侵”的行业批评压力,而后来万科管理层也反对此类持股,包括独董的一些批评和法律论证,所以实际上压力很大,转让股权符合预期。而从整个宏观环境看,当前对于一些有保险色彩的资金的持股行为,是当前银保监会监管的重点,尤其是对于各类持股的现象会有重点查处。所以此次转让应该说是政策层面思路很清晰,机构投资者也是愿意接受整改。

  严跃进认为,从微观层面看,类似做法利好万科,某种程度上也说明万科管理层赢得了胜利,这对于万科后续管理层的独立运作,以及万科后续和深圳地铁关系的处理,加上其他城市运营上的经验探索等都有积极的作用。另外很关键的一点是,此次抛售股权,或对全国其他房企有影响,类似金科等房企也有类似的问题,所以可以借鉴万科的股权处理方式。

  5、9个资管计划减持是否需要遵守减持新规?

  2017年5月27日,证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(证监会公告〔2017〕9号),此项规定对集合竞价、协议转让、大宗交易减持都做了进一步规范,但在适用对象上,规定明确,大股东减持其通过证券交易所集中竞价交易买入的上市公司股份,不适用本规定。

  值得注意的是,宝能系的资管计划买入的万科股份都是通过交易所集中竞价交易买入,应该不适用此规定。

  6、减持如何履行信披责任?

  《上市公司收购管理办法》(2014年修订)规定,投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%后,通过证券交易所的证券交易,其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%,应当依照前款规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后2日内,不得再行买卖该上市公司的股票。宝能系作为合计持股5%%以上的股东,减持显然要遵守此规定。

  附:宝万之争大事记

  时间:截至2015年7月10日

  事件:宝能系第一次举牌,持股比例达到5%

  时间:截至2015年7月24日

  事件:宝能系第二次举牌,持股比例达到10%

  时间:2015年8月31日

  事件:王石首次回应万科遭连续举牌,暗指宝能系为“门口的野蛮人”

  时间:2015年9月

  事件:万科开始回购股份

  时间:2015年10月28日

  事件:万科2015年三季报显示,华润股份有限公司在2015年三季度进行了增持

  时间:截至2015年11月20日

  事件:宝能系第三次举牌,持股比例达到15.04%

  时间:截至2015年11月27日

  事件:宝能系成为万科第一大股东

  时间:截至2015年12月4日

  事件:宝能系第四次举牌,持股比例达到20.008%

  时间:截至2015年12月4日

  事件:万科公告第一大股东变更为钜盛华

  时间:截至2015年12月7日

  事件:安邦保险举牌,持股比例达到5.0000005%

  时间:2015年12月10日

  事件:深交所向钜盛华发布关注函

  时间:2015年12月17日

  事件:王石宣战,不欢迎宝能系成第一大股东

  时间:2015年12月18日

  事件:宝能声明隔空回应王石:重视风险管控,重视每一笔投资

  时间:2015年12月18日

  事件:万科总裁郁亮表态和王石站同一战线:敌意收购都是不成功的

  时间:2015年12月18日13时

  事件:万科停牌筹划资产重组,单方面宣布关闭战场

  时间:2015年12月18日下午

  事件:证监会对万科股权之争表态:在符合法律法规的前提下,监管机构不会去干预。

  时间:2015年12月19日上午

  事件:王石微博转发了《万科被野蛮入侵背后的真相,一场大规模洗钱的犯罪》的文章

  时间:2015年12月20日

  事件:宁高宁称中粮将不参与增发

  时间:2015年12月20日晚间

  事件:前海人寿称符合反洗钱规定

  时间:2015年12月21日

  事件:安邦再次举牌大商股份和欧亚集团

  时间:2015年12月23日

  事件:万科发表公开回应:对宝能系失去信心,对潮汕商界无敌意

  时间:2015年12月23日

  事件:保监会发文要求险资及时披露家底

  时间:2015年12月23日

  事件:王石赴港拜访瑞信称不会用“毒丸”,希望宝能系做财务投资者

  时间:2015年12月23日

  事件:万科声明欢迎安邦成为重要股东,安邦支持万科管理层保持稳定

  时间:截至2015年12月23日

  事件:宝能系实际控制人姚振华:一直与万科在做良好沟通,“王石是我非常尊敬的人”

  时间:截至2015年12月24日

  事件:宝能系第五次举牌,合计持有万科24.26%权益

  时间:2015年12月28日3时

  事件:宝能深夜回应“万宝之争”,称“从未过度使用杠杆融资”

  时间:2015年12月29日

  事件:深交所发函问询“王石的底牌”:金鹏资管计划和德赢资管计划

  时间:截至2015年12月31日

  事件:安邦保险继续增持,持股比例升至6.18%

  时间:截至2016年1月6日

  事件:万科H股复牌

  时间:2016年1月30日

  事件:王石:不欢迎民企当万科第一大股东,“结果是非常清楚的”

  时间:2016年3月13日

  事件:华润承诺:将本着有利于万科发展的原则一如既往地支持万科。

  时间:2016年3月13日

  事件:王石放大招:万科引深圳地铁600亿资产注入换股

  时间:2016年3月17日

  事件:华润与万科管理层第一次呛声,宝能同意万科延期复牌

  时间:2016年6月17日晚间

  事件:万科披露重组方案

  时间:2016年6月18日

  事件:华润公开质疑万科决议通过合法性

  时间:2016年6月19日

  事件:国资委同意华润买下宝能系所持万科股份的消息不实

  时间:2016年6月22日

  事件:华润向两地监管提出抗诉,深交所发函7问万科重组

  时间:2016年6月26日

  事件:宝能提请罢免王石等现任董事、监事

  时间:2016年6月30日

  事件:华润发声不同意罢免议案

  时间:2016年7月4日

  事件:万科A股复牌跌停

  时间:2016年7月5日

  事件:宝能系持万科A股份比例达24.972%

  时间:2016年7月18日

  事件:万科发布重大资产重组公告

  时间:2016年7月19日

  事件:万科举报宝能资管计划违法违规

  时间:2016年8月4日

  事件:恒大买入4.68%万科A股

  时间:2016年11月17日

  事件:恒大增持至9.452%

  时间:2016年11月23日

  事件:恒大二次举牌至10.00%。

  时间:2016年11月29日

  事件:恒大增持万科股份至14.07%

  时间:2016年12月18日

  事件:万科终止与深圳地铁重组

  时间:2017年1月12日

  事件:华润退出深铁接盘

  时间:2017年3月16日

  事件:恒大让渡万科股权表决权

  时间:2017年6月9日

  事件:深铁集团成万科A的第一大股东

  时间:2017年6月21日

  事件:王石退位,郁亮接棒

  时间:2018年4月3日

  事件:宝能拟处置所持有的万科10.34%股份

[责任编辑:朱剑明]
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