【香港商報網訊】記者同里、劉佳玲深圳報道：內地首家由外資掌握「話事權」的合資公募基金公司昨落戶深圳前海。恒生前海基金管理有限公司（簡稱「恒生前海基金」）正式開業，這是根據《內地與香港關於建立更緊密經貿關系的安排》（CEPA）補充協議十，在內地成立的首間外資控股合資金融機構。恒生銀行佔該基金股權比例為70%，深圳前海金融控股有限公司佔30%。恒生前海基金成立，是內地公募基金界的里程碑事件，也顯示本港與深圳、前海金融合作進一步深化。

　　恒生銀行飲頭啖湯

　　香港財經事務及庫務局署理局長劉怡翔指，CEPA框架下第一間港資控股的基金管理公司落戶前海，這樣的先行先試為香港業界提供了寬廣的營運空間，也為香港高質素人才提供了更多元的服務。他表示，繼滬股通、基金互認之後，深港通推出在即，下一步還要將ETF（交易所買賣基金）納入互聯互通，可選擇投資的人民币產品有望大幅增加。

　　由於比鄰香港，地理上對香港天然親近，再加上廣東自貿區政策對前海金融創新发展要求，前海便成了國內外觀察內地金融改革的重要渠道。前海管理局副局長王錦俠表示，前海將不斷關注並擴大金融開放程度。截至6月底，前海合作區金融類企業已逾45000家，今年新增1.4萬家。在前海四大產業中，金融業居首，佔GDP一半以上。目前，前海已形成業態層次豐富、跨境活躍的金融創新產業體系，正在推動加快深港資本市場的互聯互通。

香港特色基金管理模式

恒生銀行副董事長兼行政總裁李慧敏女士介紹指，恒生前海基金的經營范圍主要為基金募集、基金銷售及資產管理等，務求為個人客戶及機構投資者提供專業的基金產品與資產管理服務。她表示將引入恒生投資管理公司，進行財富增值服務。

　　恒生是香港最大的證券投資基金分銷商之一，管理1600億元資產，特別是在指數基金方面尤為突出。李慧敏稱，於2007年在內地注冊成立的「恒生中國」，連同2012年成立的廣州「廣證恒生證券研究所有限公司」，以及剛剛開業的「恒生前海基金」，恒生將在財富管理方面发揮業務協同效應。她指，具有10多年QFII及管理A股經驗的香港恒生團隊，未來合作不只局限於管理基金。

　　公司管理架構方面，恒生前海基金管理董事長兼前海金控董事長李強表示，恒生前海基金董事會將有8名成員，其中恒生銀行及前海金控各有2個名額，另4名為獨立執董。

　　恒生銀行執行董事馮孝忠表示，恒生前海基金是一個具有香港特色的基金管理公司，首年有約40名員工，6名高管中有4名由恒生銀行出任，其中就包括總經理劉宇，其他投資、營運、銷售總監均由恒生派來，他們之前負責QFII業務，因此對資產管理具有豐富經驗。未來將有大批專家、基金經理從香港搬來前海。

首只基金產品半年內推出

馮孝忠認為，深港通開通後，前海商機很大，很多外國機構投資者對深圳板塊以及中國新經濟板塊非常感興趣，因而恒生將開通投資顧問服務。

　　他透露，目前首只基金開发階段已准備完畢，很快就會向中證監提出申請和方案。他預計，6個月內可发行首只公募基金。基金類型為平衡型基金，一部分投向股票，另一部分投向債券。他說，恒生可利用集團內銀行作代理，同時與恒生合作的廣州證券亦可作為基金代銷。

　　馮孝忠表示，恒生銀行是香港追蹤指數營運商之一，未來會密切留意資本市場、審視「一带一路」发展情況，適時推出「一带一路」指數產品；至於債券產品，因人民币納入SDR，集團會研发SDR債券，預計利率約2%，成本高於美元債券但低於人民币債券。他表示，上述產品均會提供恒生中國銷售。

匯豐東亞將陸續有來

李強表示，CEPA框架下第一間港資控股基金落戶前海，除深化深港合作及實現前海戰略定位外，對引進恒生專業經驗及吸引香港專才、完善前海金融生態等有重要意義。他說，由於受到政策限制，過去外資沒有佔到控股和主導地位，不太容易把經營理念、管理模式、產品設計以及風險管控等方面的優勢和經驗，充分運用到所投資的公司，這是之前的短板。此次恒生前海基金設立，盡管在產品发行及業務模式上均在內地法律法規下開展，業務范圍也與公募基金一樣，惟恒生從產品到管理的優勢可充分運用，這有利於將港企管理經驗带入前海，助力吸引國際資本。他表示，內地與香港已有基金互認服務，未來金融產品的互通互認會越來越多。

　　李強說，目前正在推動前海金控與豐銀行、東亞銀行組建合資證券公司。據悉，根據「落實CEPA補充協議十有關政策進一步擴大證券經營機構對外開放」的具體指引，豐已與前海金控達成協議，擬在前海組建港資控股的合資證券公司。去年12月，東亞銀行與前海金控簽訂協議，計劃共同於前海組建全牌照合資證券公司。東亞銀行執行董事李民斌近日回應本報記者，今年4月已向中證監正式提交申請，中證監6月份受理有關申請，目前東亞仍在等待最終審批意見。如果成功，東亞將成首批外資控股的證券合資公司。

搭上內地金融開放順風車

　　近年來，內地資本市場開放程度越來越高，境外投資者到內地投資的門檻亦逐漸降低。不僅如此，隨著內地與香港資本市場互聯互通日漸緊密，香港在內地資本市場開放的過程中，必將扮演越來越重要的角色。

　　僅僅在兩年前，境外投資者想投資內地市場，還須通過合格境外投資者制度（即「QFI-I」）或人民币境外投資者制度（即「RQFI-I」），而這兩個渠道都對投資者的運營經驗、資產管理總值、投資金額等有很高要求。

　　一年多前，滬港通正式推出，標志著以股市作為投資渠道的境外投資通道正式打通，很多非大型機構投資者終於能涉足內地資本市場這片大「藍海」。

　　當前，內地資本市場的開放可以說是百花齊放。股市上，繼續深挖A股投資通道，深港通開通指日可待，並取消了投資總額度的限制；大宗商品市場方面，港交所剛剛宣布計劃在深圳前海推出大宗商品交易平台，配套建設一個LME式的倉儲體系（即前海版LME），預計今年年底配置100名員工，並計劃明年第二季度隆重推出「商品通」；債券市場方面，境外機構投資者投資中國銀行間債券市場的細則進一步明確，不設單家機構限額及總限額，投資者可以無須外匯管理局的審批，直接在銀行結售匯。

　　值此關鍵的開放時刻，香港應憑藉地理上的優勢，聯通國際國內能力，成為試驗內地資本市場開放的先行者。這一點，由昨日恒生前海基金管理有限公司的成立再次得到驗證。

　　未來，香港只有搭上內地資本市場開放的順風車，扮演更加重要的角色，才能更順利地到達目的地。香港商報記者劉佳玲