【香港商報訊】《華爾街日報》昨天援引知情人士透露，因不願披露過多經審計後的財務細節，沙特最大石油公司沙特阿美打算放棄發行全球規模最大的400億美元(約3200億港元)企業債券發行，依舊探索銀團貸款等披露要求較少的融資方式。
油市前景不明 憂融資成本看漲
路透社8月23日曾報道稱，沙特已叫停沙特阿美的IPO計劃，並解散了顧問公司，轉而把注意力放在讓沙特阿美收購國有石化產品製造商——沙特基礎工業公司(SABIC)的「戰略股權」上。隨後，倡導經濟多元化轉型、擺脫對石油收入單一依賴的沙特王儲小薩勒曼提出了新的籌款「創意」，打算敦促沙特阿美進行全球最大的企業債券發行案例之一：用收購SABIC的部分或全部股權的款項，為沙特主權財富基金PIF注入500億至700億美元資金。
不過本周一的最新內部消息顯示，沙特阿美發債的計劃在不到4個月後也將擱淺。熟悉沙特阿美融資討論的人士稱，該公司高層擔心在國際市場發售債券所需的財務披露，也懷疑尚不清晰的油市前景將損害對這筆債券的需求或抬升融資成本。同時，沙特記者虐殺醜聞的國際影響未消，也會影響外部投資者對該債券的熱忱。
知情人士稱，沙特可能還是像8月末沙特阿美IPO無限期凍結之後披露的消息那樣，利用SABIC資產負債表向國際銀行進行槓桿銀團貸款，以支付部分收購SABIC股權所需的成本。當時的報道稱，PIF準備向最多16家國際銀行借貸110億美元。此外，沙特阿美也可減少付給該國財政部的特許經營費，直接把現金按量劃撥到PIF帳上。
華爾街投行及矽谷料不快
分析指出，沙特阿美尋求從PIF手中收購另一家國企SABIC的「戰略性股權」，本身目的就是「左手倒右手」為PIF注資。目前來看，PIF的外部融資渠道又狹窄了一些。
分析指出，沙特阿美的決定可能令想借由債券承銷而大賺一筆的華爾街金融機構感到不快。據稱，摩根大通與摩根士丹利已開始擔任沙特阿美收購SABIC股權的顧問，高盛與美銀美林也正與PIF合作。而矽谷可能也是這一決定的另一輸家，因沙特正成為美國風投基金最大的投資者之一。沙特已承諾至少650億美元給兩家外部基金，一個是黑石管理的基建投資基金，另一個是給日本軟銀願景基金的450億美元，因此PIF的籌資能力十分關鍵。
