美國早前公布5月份通脹率升至13年高位的5%，本港則已由年初通縮變回通脹，市場料通脹升溫持續，如何「抗通脹」保持貨幣的購買力，除了買磚頭、iBond之外，投資配置上還有很多抗通脹的投資產品可供選擇，如房託基金REITs、高息股、黃金、收息基金及人民幣。不想財富被通脹蠶食，以下專家教你如何為資金增值﹗
近日市場憂慮內地在各領域加強監管，科技股首當其衝，其他板塊也跟隨下跌，恒指昨日再急瀉807點。在市況未明朗下，想追求穩健回報，高息股、REITs等或是最好的選擇。
李振豪：嚴選收息股博逾5厘息
東亞銀行首席策略師李振豪指出，想為手頭資金增值以抗通脹，從股票配置上，可以留意公用股、REITs這兩類板塊內的股票都相對低風險，而銀行股、保險股雖然會派息，但價格波幅較大，因其對經濟敏感度較高，惟專注存貸業務的銀行股或可望受惠於經濟復蘇。
光大新鴻基財富管理策略師溫傑亦指，市場預料通脹會升溫，收息股值得留意，當中包括公用股、內銀股、REITs，如領展(823)、順豐房託(2191)。內銀股可留意建行(939)、郵儲行(1658)。至於公用股通常是兩電一煤即中電(002)、電能(006)及中華煤氣(003)，甚至包括香港電訊(6823)，這些都是較穩健的選擇。REITs可留意置富產業信託(778)及冠君產業信託(2778)，息率分別達5.56%及5.61%，現時領展息率只有4%左右已略為偏低。
不過，溫傑認為，由於投資股票多是揀單一公司，始終會受到行業影響，派息率、股價變動都比較難預測，而交易所買賣基金ETF可以在波動市況下，仍能維持穩定派息，且部分ETF投資於非本港上市公司，能作多元化投資，回報也相當不俗。
溫傑：ETF具多元化可抵波動市況
他推薦兩隻ETF，分別是三星高息房託(3187)及GX恒生高股息率(3110)。他指，三星高息房託(3187)主要追蹤標普高收益亞太地區(新西蘭除外)房地產投資信託，每季穩定派息，毋須擔心個別公司股價波動，這幾日走勢相當穩健，估計息率可達4%至5%。至於GX恒生高股息率(3110)主要追蹤恒生高股息率指數，組合內20%投資金融股，以及不同類型股份，一樣收高息，也能有穩健資產增值。
市況波動下，黃金既可作避險之用，更可視為抗通脹之選。投資黃金有多個方法，包括買入實金、紙黃金、黃金ETF及金礦股。對於投資初哥而言，投資黃金最直接的方法是買賣實物黃金，即可到金舖或銀行購買實金，其中以金條、金粒屬入門級的實金產品，一般實金金粒以1両為單位，金條則以5両為主，要達99%或以上純度才能保值。
溫灼培：可考慮於1750美元買入黃金
金價近日止跌回升，靠穩在1800美元以上。「當金價靠近每盎司1770美元，可考慮買入，現時金價徘徊於每盎司1800美元水平，金價不宜高追而應候低吸納，只因金價波幅性可以很大。」恒生銀行首席市場策略員溫灼培建議道。
溫灼培又指，早前金價於每盎司1750美元位置有很強支持，主要因為今年3、4月份很多央行趁金價徘徊每盎司1750美元持續買入黃金，包括印度、泰國及哈薩克斯坦等央行都買入黃金，反映此水平對各央行買入黃金作儲備具吸引力，所以金價於每盎司1750美元具有較大的支持。
他認為，除了環球經濟慢慢改善，疫情緩和，利好金價之外，近日加密貨幣受多國打壓而大跌，尤其比特幣累跌不少，這些都有利金價，料金價年底可望重上每盎司1900美元水平。
人民幣匯價較美元更可取
若然不想手頭資金全是港元，增持人民幣亦是抗通脹之選。溫灼培指出，現時主要貨幣中，只有一隻貨幣有息收，那就是人民幣，其他貨幣可謂「低息」貨幣。長遠看好人民幣，從中國和美國過去半年的谷經濟手法，可見人民幣匯價更可取。
溫灼培表示，過去半年美國不斷印銀紙，將錢猶如派福利那樣派出去。拜登政府的基建方案最終獲通過，但此基建方案也只是以翻新工程為主，沒有什麼新基建項目推出，對提振經濟有多大效果成疑。相反，中國過去半年與東盟國家達成RCEP(區域全面經濟夥伴協定)，而RCEP將於明年初可望正式執行;另一邊廂暫緩的中歐投資協定，近日有報道指法國表示冀盡快執行中歐投資協定，意味着中歐投資協定成事在望。
「第三件事是中國與伊朗已達成25年投資協定，可見中國每做一件事都是將市場做大，這樣經濟才有望持續向好。」他說，「反觀美國只懂派錢、派福利，然後做翻新基建，造成債務愈來愈大，由此兩國不同發展策略，已可預期兩國經濟高低的不同，因此我認為人民幣匯價更可取。」
短線看好加元
他又指，市傳明年2月份數碼人民幣可望推出，數碼人民幣或令更多人使用人民幣這會否取代美元的地位，屆時須密切留意。預計今年年底人民幣兌美元見6.4，料明年升幅將更大，因為RCEP、數碼人民幣都要待明年實行。
其他貨幣方面，他表示，短線看好加元，因加拿大有75%出口都是輸往美國，預料美國刺激經濟方案將一個個推出來，美國經濟刺激力度愈大，自然對入口需求會增加，這將利好加拿大的出口，加上油價高企，徘徊於每桶70美元以上，而加拿大20%主要出口都是石油，這無疑利好加拿大經濟。同時，兩國疫苗接種率高，市場憧憬本月21日後兩國或有望重開關卡，屆時將有望刺激加元向上，目前加元兌美元靠近1.25，短線預期加元兌美元見1.22，現水平可逐步吸納。（記者 林德芬）
