今年的「6.18」在線購物節，是新冠肺炎爆發以來首次全國性銷售活動，阿里巴巴（9988）的商品交易量為6982億元(人民幣，下同)，是京東商品交易量的2.6倍。6.18的業績證實了阿里巴巴的互動度和商品交易量增長已在疫情後恢復正常。活動期間，阿里巴巴連同當地政府/品牌共發行了140億元消費券，佔商品總價值的2%。

　　新經濟股中，建議投資者吸納阿里巴巴，因為阿里巴巴尚未被納入港股通，沒有北水支持，市場還在等待其納入恒生指數成分股。目前阿里巴巴股價走勢形成，若獲納入以上兩者，股價有機會上試230元。考慮到目前IPO的熾熱程度，螞蟻金服上市估值可能超預期。另外，雲計算業務亦有機會在新冠肺炎時代提早套利。而新經濟股走勢仍強，未來新經濟股配合香港金融市場發展，乃大勢所趨，故將繼續受資金追捧。

　　金山軟件雲業務增長穩健

　　金山軟件(3888)旗下金山雲首季收入按年升64%至13.91億元，其中個人和企業客戶收入分別升58%及119%。公司預期第二季收入為15.4億元，按年升63%。個人業務方面，內容交付網絡(CDN)價格維持穩定，電商、網上教學等垂直行業的客量見增加。公司預期今年餘下時間增長會再次加速，相信隨着數碼化和雲解決方案的應用提升，對公司帶來長遠增長機會。下半年仍有新遊戲推出，利好收入表現。Work From Home (在家辦公)成為新常態，市場對雲服務有額外需求，軟件商受惠行業數碼化加速。

　　東驥基金管理董事總經理 龐寶林

　　(東驥旗下基金及客戶組合持有阿里巴巴及金山軟件)

　　(逢周二刊出)