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【理財信箱】3.5厘高息銀債開售 近乎零風險 建議抽15至20手

【理財信箱】3.5厘高息銀債開售 近乎零風險 建議抽15至20手

責任編輯:謝燁挺 2021-07-21 01:20:49 來源:香港商報

 政府第六批銀色債券20日開始接受認購,與過往不同,政府將今批銀債的認購年齡門檻,由原先的65歲以上,調低至60歲以上。適逢近月美國10年期債息進一步走低,銀行定存產品維持低息,預期保底息3.5厘的銀債受歡迎。惟認購門檻降低,意味着超購情況可能更激烈,老友記應該認購多少手呢?

 第六批銀色債券即日起至下周五(30日)接受認購,60歲以上、即1962年12月31日或之前出生的香港居民可申請,一手入場費為10000元。銀債年期為3年,每半年派息一次,設有最低3.5厘的保證年息率,即每抽中一手,每年獲派息至少350元,三年至少收息1050元,高於絕大部分銀行的港元定存產品。

 銀債的息率亦與本地通脹掛鈎。隨着經濟逐漸復蘇,若未來通脹升溫,息率更有機會高於3.5厘保底息。不過,政府統計處數據顯示,香港過去30年的平均通脹率約3%,故相信銀債的實際息率難高於3.5厘保底息。

 毋須調撥過多資金認購

 如果想獲得最多手數,長者們應該認購多少手數呢?政府規定每位投資者最高配發額為100手,是否意味着斥100萬元「入飛」就一定「無得輸」?答案未必。

 根據政府統計處的臨時數字,截至去年底,本港65歲以上人口約141.8萬人。參考去年底發行的第五批銀債(65歲以上方可認購),認購人數為13.52萬人,佔65歲以上人口比例約9.5%。該批銀債發行額150億元,最終超購1.88倍,每人最多獲發14手。

 而今批銀債的認購門檻降低至60歲,同時發行額亦增加至240億元,若超購或加碼至最多300億元。政府統計處的臨時數字指出,本港60歲以上人口約202.1萬人,比65歲以上人口多出約60萬人。預期今批認購反應勝從前,假設60歲以上人口當中有10%至15%人認購,即認購人數料介乎20.2萬至30.3萬人。以300億元發行規模計算,即每人平均可獲10至15手。按此推算,建議投資者可抽15至20手,以獲得最多手數。

 但值得一提的是,投資者斥100萬元認購也無甚作用,因為銀色債券採用循環配發機制,而非根據認購銀碼多少作分配,因此即使最高配發上限為100手,在認購反應踴躍情況下,斥100萬元認購只是浪費「彈藥」,並不建議將過多資金特意調撥用來認購銀債。

 另外,銀債不設二手市場,若投資者想在債券到期前套現,可向政府要求提前贖回,贖回金額相當於票面本金及累積應計利息,贖回過程一般需時三個工作日。

 銀行券商推認購優惠

 多家指定配售的銀行及券商不約而同推出認購銀債的優惠,當中包括豁免手續費等一系列認購費用,較進取的券商更送出超市現金禮券和股票。

 其中,耀才證券(1428)推出「8項全免」優惠,豁免認購費、經紀費、存倉費、代收利息費、提早贖回費、到期贖回費、存入費及轉出費。平台新客戶更可獲贈20股盈富(2800)及10股滙豐(005)。另外,致富證券新客戶在應用程式或網上開戶,可獲送50元超市禮券。輝立證券則為銀債長者提供孖展服務。

 銀行優惠方面,絕大部分提供豁免手續費等多項費用。當中,包括中銀香港(2388)、滙豐銀行、交銀香港、花旗銀行、信銀國際、上海商業銀行、恒生銀行(011)、富邦銀行及招商永隆銀行等。(記者 志成)

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