上環太平山街是一條由東至西走向而下的街道，中段為一道甚高的上落樓梯街，全長約300米，當中建有不少廟宇，由西至東包括廣福義祠百姓廟、太歲廟、水月宮、觀音堂、關帝善堂、橫街的水巷福德宮等，故又名廟宇街。

　上環最古老的觀音廟，又名觀音堂，位在太平山街34號，道光二十年(1840)創建，於光緒乙未年重建，門額上掛有一塊極具歷史性的浮雕大銅牌。

　觀音廟原本的建築，其正門對向荷李活道，一列長石級直登廟門，略有氣勢。90年代初，港府要開闢太平山街改善街道，觀音廟經過拆卸及重建，把廟前的一部分拆去，又把廟宇移入樓宇的地鋪，入口在向北的路旁等。經改建後的觀音堂門口很狹小，內裏空間像一間廳堂，神壇供奉的是望海觀音像，香火極盛。廟外與上環水月宮近在咫尺。

　上環太平山街中段有一排直通向下的樓梯，梯旁的舊式樓宇地下正好有一間水月宮，名為「水月觀音堂」，是供奉千手觀音大士的廟堂，門前設有一座紅色大風車讓善信祈福及轉運。據聞上環水月宮亦是90年代初，港府要開闢太平山街改善街道，與觀音廟及太歲廟一起清拆後移入樓宇的地鋪。

　據歷史資料記載，早期太平山街的「上環水月宮」，建廟年份不詳，廟前有一橫匾寫着「天后三元宮」，是供奉天后娘娘為主的廟堂。當時該廟另安奉了包公和黃大仙兩位大神，一共三神合祀，而天后為該廟的主神，故簡稱為「天后三元宮」。（蔡啟文攝）