大灣區青年專才協會副主席 鄒星澄

　2021年9月，《粵港澳大灣區「跨境理財通」業務試點實施細則》正式發布，標誌着跨境理財通業務正式落地。市場調查顯示，廣東省、香港和澳門有超過45萬個高淨值家庭擁有人民幣600萬元以上的可投資資產，其累計可投資資產高達人民幣2.7萬億元，令粵港澳大灣區成為全球最富有的地區。對於香港金融業而言，大灣區無疑是未來5年最重要的發展機遇之一，而跨境理財通無疑是各方角逐的全新市場。

　「粵港澳大灣區跨境理財通」（簡稱「跨境理財通」）是內地與港澳資本市場互聯互通機制的重要計劃之一。它使大灣區的內地和港澳合資格居民可通過各自銀行體系建立的閉環式資金渠道，投資對方銀行銷售的理財產品。跨境理財通的突破性在於提供一個正式和便捷的渠道，首次允許零售投資者直接跨境開設和操作投資戶口，有更大的自主度去選擇理財產品。

　跨境理財資金雙向流動

　跨境理財通分南向通和北向通。南向通指內地合資格居民通過指定渠道投資港澳銀行銷售的合資格理財產品；北向通指港澳合資格居民通過指定渠道投資內地銀行銷售的合資格投資產品。跨境理財通初階段主要涵蓋低至中風險、相對簡單的理財產品。投資者在其所在地及另一市場的銀行分別開設一個有跨境匯款功能的賬戶和一個有投資功能的賬戶，兩個賬戶互相配對，而人民幣跨境資金實施閉環匯劃和額度管理。

　近期針對跨境理財通的調查顯示，南向通投資者比較青睞存款和基金，北向通投資者則更青睞理財產品。從內地投資者的選擇來看，知名公司的平衡或混合基金最受歡迎，投資者大多傾向選擇內地無法購買到的知名基金產品；而最受港澳投資者歡迎的是權益類理財產品，其次是固定收益類產品和公募基金。

　從投資者數量來看，截至2022年4月1日，港澳地區投資者參與內地投資的熱情更高，北向通淨流入2.5億元，南向通淨流出1.5億元。截至2月底，粵港澳大灣區參與「跨境理財通」個人投資者合計24450人，包括港澳投資者15918人，內地投資者8532人，涉及相關資金跨境匯劃7156筆，金額6.7億元。

　「跨境理財通」是粵港澳大灣區金融發展的重大突破，它不僅豐富了金融市場互聯互通，進一步活躍跨境理財資金雙向流動，令大灣區內個人資產配置更趨多元化，同時也有助於人民幣國際化，提升香港國際資產管理中心的地位。

　與此同時，隨着跨境理財通試點的正式落地，市場對於跨境理財通2.0的呼聲日益高漲。目前對跨境理財通的改進建議主要有放開個人單個投資者額度限制，放開可參與金融機構牌照，放大投資產品的範圍。