全國政協委員、香港環保從業員總會主席 林曉輝

香港交易所買賣基金（ETF）市場正以驚人的速度崛起，成為全球資本矚目的焦點。最新數據顯示，今年以來香港ETF日均成交額達378億元，穩居全球第三大市場，僅次於美國和中國內地。更引人注目的是，其資產管理規模同比激增32%至6530億元，新增41隻交易所買賣產品（ETP），創下歷史新高。這一系列數據不僅凸顯香港作為國際金融中心的強大韌性，更印證了其市場創新力與全球資本吸引力。

香港ETF市場的爆發並非偶然，而是多重因素共振的結果。從市場結構看，香港ETF參與者高度多元化，涵蓋香港、內地、北亞、東盟及歐洲資金，做市商網絡遍布全球。這種「超級聯繫人」的獨特定位，使香港成為連接中國與全球資本的重要橋樑。以「ETF通」為例，自2022年啟動以來，南北向交易持續火熱，今年前三季度北向ETF日均成交額同比飆升142%，南向ETF增長128%，290隻合資格ETF（含273隻內地ETF及17隻香港ETF）已成為跨境資金雙向流動的核心渠道。

產品創新是香港ETF市場保持活力的關鍵。從亞太區首批個股槓桿及反向產品（L&I），到虛擬資產、備兌認購期權ETF等前沿品類，香港始終走在市場前沿。目前，L&I產品已增至29隻，日均成交額佔ETP市場9.5%，總市值達280億元。這種持續創新不僅滿足了投資者對高收益、低風險工具的需求，更吸引了全球資本通過香港配置中國及亞太資產。正如港交所ETP主管所言，香港的國際化優勢使其在激烈競爭中脫穎而出。

此外，全球利率環境變化與ETP派息頻率創新也推動了市場繁榮。當前，投資者更傾向穩定回報，而每月派息的ETP產品恰好契合這一需求，尤其受到散戶青睞。與此同時，港交所正通過數碼化、自動化升級申購贖回機制，進一步提升市場效率，預計年底前完成技術準備。這些舉措不僅優化了交易體驗，更為未來市場擴容奠定基礎。

展望未來，科技、生物科技、人工智能等主題ETF將成為新的增長點。港交所已明確表示，將密切研究相關產品規劃，持續豐富本地生態圈。可以預見，隨着創新產品不斷落地，香港ETF市場將進一步鞏固其全球領先地位，為國際投資者提供更多元、更高效的資產配置工具。