10月30日，群益證券於今日發布關於復星醫藥(02196.HK)的研報，維持「A/H股買進」評級。公司2025年前三季度營收微降4.9%，但歸母淨利潤同比增長25.5%，創新藥收入超67億元，同比增長18.1%。Q3毛利率提升至48.4%，研發費用率上升2.7個百分點，反映對核藥、細胞治療等高價值管線的投入。儘管短期淨利承壓，但創新產品陸續上市將驅動長期增長，BD交易與股權激勵亦支撐業績，2025–2027年淨利潤預計為33.2億、39.6億、47.7億元，對應H股PE為17X/14X/12X。
電話：（香港）852-2564 0768
（深圳）86-755-83518792 83518734 83518291
地址：香港九龍觀塘道332號香港商報大廈
