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ESG要求不遵守須解釋

2014-12-10
来源:香港商報

  特許公認會計師公會(ACCA)香港分會政策主管朱暖暉稱,ESG是大勢所趨,一份財務報表,披露的不僅是賺多少錢,還能看到企業的社會良心、對員工和環境的態度,更具立體性

  香港商報網訊:歷時3年的諮詢期,明年上市公司年報將要求加入新元素,除傳統的財務數據外,還要披露企業對環境、社會和公司管治(Environment、Social、Governance,簡稱ESG)的成果。業界估計,到2015年底,將有過半上市企業達標。 香港商報記者 張威紅

  早在2011年底,港交所(388)對所有上市公司發出《環境、社會及管治報告指引》諮詢文件,鼓勵他們圍繞ESG作出匯報。最新的動向是,當局將《指引》的責任程度提高至「不遵守就解釋」,將於明年實行。「不遵守就解釋」是指若企業沒有在年報裏披露ESG,就需要向港交所解釋當中原因。

  目前兩成企業已合規

  截至目前,本港大約有1700間上市公司,信永中和管理合夥人盧華基接受本報專訪時說,約有兩成企業已經符合指引,即超過400間企業在做ESG。他估計推行一年後,將有過半數企業跟從,3至5年將全部合規。「做緊ESG的公司基本上都是大藍籌,如港鐵(066)、中石油(857)等。」

  「ESG是大勢所趨,一份財務報表,披露的不僅是賺多少錢,還能看到企業的社會良心、對員工和環境的態度,更具立體性。」特許公認會計師公會(ACCA)香港分會政策主管朱暖暉接受本報專訪時說,2008年金融海嘯後,企業對管治能力愈趨重視,很多上市公司那時候開始將這一範疇納入年報當中,惟對環境和社會方面著墨不多,她預計,很多企業將視2015年為基準年,用來搜集資料,2016年跟從企業才會逐漸增多。

  朱暖暉續說,做ESG初期肯定會增加企業成本,譬如要聘請專業顧問做調研、寫報告等,然而,成本利益互相制衡,如果企業能將ESG與財務掛蘷,長遠能節省成本之餘,有利企業可持續發展。「做得好的公司會有溢價,吸引更多資金追捧;同銀行借錢,利息也會平一點。」

  ESG增企業短期成本

  「港交所出通告後,我們就聘用顧問公司進行調研,明年底會放ESG在年報裏。」春泉產業信託(1426)執行董事劉展天接受本報專訪時說,他們是房託,對環境造成污染相對較少,環保方面會從身邊做起,如節省紙張、少用電等;社會責任方面,除捐錢外,將重視員工晉升機會,提倡男女平等,不會傾斜男同事。

  劉展天透露,ESG顧問聘用期至少要3年,首年費用接近6位數。「這是短期成本,長遠有利企業發展,有助提升企業形象。」

  ESG增加上市公司的成本,會否影響企業赴港上市?凱基證券董事及研究部主管鄺民彬說,環保勢在必行,你現在不做,將來立法才做,成本更高。此外,ESG或增短期成本,但能帶來難以估量的無形價值。

  有望成未來投資主流

  「站在投資者角度,ESG提升企業透明度,投資者有更多資訊決定買賣。」鄺民彬說,目前本港投資者對ESG關注度不大,但國際投資者很重視企業這方面表現,如美國有「道瓊永續發展世界指數」,就是具有ESG概念的指數,過去10年,該指數年化回報超過5%,跑贏MSCI世界指數同期表現。

  鄺民彬認為,在港交所推動下,有助改善本港追逐短期利潤的習性,就如「素食者」一樣,幾年前還不盛行,如今日漸受到關注,新興的投資文化也如此,有望成為未來投資主流,「不少環球基金公司看重企業是否披露ESG,企業有誘因落實新規。」根據2013年「全球永續投資報告」數據,全球ESG投資總額達到13.6兆美元。

  然而,相對其他市場,如美國、日本、臺灣等交易所,港交所相對落後。以臺灣為例,寶來投信已經推出ESG基金,主要布局新興市場並配合ESG策略。「港交所正急起直追,有助鞏固其國際地位形象。」盧華基說。

  朱暖暉認為,是否落力推行ESG與國情有很大關係,如南非、日本和印度等地,他們需要吸引外資進駐,在這方面的要求會更嚴格,當地交易所要求的年報已經是綜合報告(IR),比ESG需要披露更多信息、透明度更高。

  現階段不宜強制推行

  既然ESG對企業、對投資者均有好處,為什麼港交所不硬性立法規定披露?港交所接受本報查詢時說,很多上市公司尚未準備就緒,不宜在現階段強制立法。

  上述受訪者同樣認為,先設立一段緩衝期,待企業熟悉或習慣後,立法更容易。「運作一、兩年後,企業適應了,立法將水到渠成。」朱暖暉說。

  ESG小資料

  ESG是指環境(Environment)、社會(Social)和企業管治(Governance),明年港交所(388)將要求上市公司刊發相關表現,若未能達標,上市企業需要向港交所解釋當中原因。

  本港ESG概念處於發展初期,美國已有 MSCI ESG 指數,該研究團隊每年針對全球5000多家上市公司,檢視其環境、社會與企業管治等方面,篩選各產業中企業永續績效突出的公司,編製相關指數,供全球基金經理納入投資標的,領匯(823)是其中一員。

[责任编辑:蒋璐]
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