工信部早前發布修訂後的《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》，自8月1日起施行。分析指出，相比於去年12月的徵求意見稿，整體對水泥玻璃新增產能的管控進一步趨嚴，修訂內容包括對置換比例和置換範圍作出調整。
有分析指，新版產能置換辦法加強水泥產能異地置換限制，或帶來供給端實質性改善。新版實施辦法要求使用國家產業結構調整目錄限制類水泥熟料生產線作為置換指標和跨省置換水泥熟料指標，產能置換比例不低於2:1。
華潤水泥上望8.5元
今年3月下旬以來，不斷好轉的下游需求，為水泥帶來一波火爆行情，5月中旬達到年內高點每噸483.72元人民幣，但受梅雨等不利因素影響，下游需求表現疲軟，企業庫存不斷攀升，導致水泥價格持續回落。短期來看，隨雨季結束，長江中下游流域需求有望率先季節性回升，8月上中旬水泥價格或可止跌恢復。
水泥企業股價今年下跌了15%至20%，在具挑戰的行業背景下，筆者喜歡高股息收益率的華潤水泥(1313)，其股價亦於7月見底後，以「穿腳破頭」的轉勢信號回升，投資者可於6.8元左右買入華潤水泥，目標8.5元。
高寶集團證券執行董事 李慧芬
(逢周一刊出)
