【香港商報綜合報道】英國《金融時報》(FT)昨天發表評論文章，稱美國不再需要航母、隱形轟炸機和無人攻擊機，因為美國在全球推行其外交政策時，可以依靠一件有力得多的武器：美元。文章指出，美國監管機構對數家外國銀行因違規而單方面實施重罰，令人懷疑是在打政治戰。但如果美國對外國銀行的追究做過了頭，可能會事與願違，導致世界拋棄美元這一給華爾街銀行帶來巨大優勢的貨幣。

　　1. 濫用美元霸權或事與願違

　　上周，法國巴黎銀行法巴這家法國資產最多的銀行同意支付近90億美元的罰款、承認兩項罪行並前所未有地將其油氣融資部門的美元清算權暫停一年。法國工業部長蒙特布爾更將美國對法巴的追究比作「經濟戰」。

　　法巴承認，在蘇丹、伊朗和古巴受美國制裁時，它為這三國的客戶處理了交易。但法巴其實並沒有觸犯法國的法律。但是，由於這些交易是以美元結算的，因此法巴在這件事上絕對處於美國法律管轄之下。在法巴此次達成的和解中，美國當局開出了有史以來對外國銀行的最嚴厲罰單，罰款金額比法巴全年凈利潤高出不少。法巴也成為數十年來首家對刑事指控表示認罪的大型跨國銀行。

　　2007年，法巴表示已禁止了與受美國制裁的國家的交易，但這些交易卻一直持續到2012年。即便是在被發現後，法巴也故意拖延時間，數年未向美國檢方提交關於其日內瓦辦事處的材料，之後又以瑞士銀行保密法為由，大幅修改材料。美國司法部稱，這一拖延在一定程度上造成其無法針對一些個人提起訴訟，但法巴有十幾名員工應美國監管部門要求離職。

　　●多國力尋支付貨幣「再平衡」

　　在與美國監管機構打交道的過程中，法巴無疑是搬起石頭砸了自己的腳。但一些投資者想知道，美國在利用金融監管實現外交政策目標方面是否做過了頭。「有人認為監管機構是不偏不倚的，這種想法已經過時了——全球各地的監管機構已經政治化了，」一名美國的大投資者表示。

　　2011年歐債危機爆發時，美國監管機構告誡貨幣市場基金稱，它們對法國銀行的敞口過大。這導致這些基金競相削減敞口，令外界對法國銀行業體系的穩定產生懷疑。結果，法國銀行退出了貿易融資等美元主導的領域，為日益佔支配地位的華爾街銀行奪取市場份額鋪平了道路。

　　2005年，荷蘭銀行因使用與法巴相似的手法違反制裁而與美國當局達成了和解，和解金為8000萬美元。同樣，滙豐2012年就違反制裁和洗錢罪名與美國當局達成和解，支付19億美元罰金，之後它也退出了許多國家。

　　法國財長薩潘呼籲對國際支付所用貨幣進行「再平衡」，質問為何歐洲國家間的飛機銷售不能歐元結算，而非得用美元結算。俄羅斯和中國也發出了類似的聲音。兩國在5月份簽署了價值4000億美元的天然氣供應協議，預計中國將以人民幣結算(至少結算其中一部分)，以免受到美國對俄制裁的妨礙。

　　2. 礙美元霸位 外行料屈服

　　外資銀行在別國從事業務卻遭到美國重罰，金融業者對美國的霸權主義行為也許怨言頗多，但礙於美元的全球地位，他們最後更有可能向華盛頓屈服，而不是與之對抗。

　　●努力適應並遵守美法律

　　路透昨日刊文稱，在美國接二連三開出罰單的情況下，歐洲和亞洲主要銀行反而表現得更乖，努力去適應和遵守美國法律，主動切斷與美國黑名單上的國家的業務往來，而不願冒激怒美國、甚至被踢出美元系統的風險。

　　其他國家的監管當局也開始尋找防止國內銀行和市場免受美國懲罰的辦法。但目前來說，各家銀行幾乎別無選擇，只能小心翼翼不去觸碰華盛頓的紅線。

　　英國銀行業者協會(BBA)執行長布朗表示，銀行被要求去了解自己客戶的客戶，哪怕在沒有這個業務習慣的國家也要這麼去做，意味銀行幾乎別無選擇，只能終止可能招致影響公司財務狀況的巨額罰金的業務。BBA估計，西方銀行已經停止了與新興市場銀行的數百項業務往來，損及貧窮國家的企業、政府和民眾。

　　與此同時，面對美國監管和司法當局提出的種種要求，違反了美國規定的外資銀行不但不牴觸，反而還盡可能地保住他們在美國這個全球金融中心的一席之地。

　　●亞洲監管機構欲團結一致

　　在亞洲方面，美國罰款不斷升高，加上華盛頓當局嚴格實施其規定，已經促使監管機構加入其行列，同時公開表達其不滿，這標誌着一種文化上的轉變。有評論指出，部分亞洲國家的監管機構開始意識到，他們需要團結一致，因為他們如果各自為政則沒有辦法發揮太大效果。

　　3. 監管分歧大 歐美須協調

　　近期，歐美之間的摩擦越來越多，且都指向制裁令。從制裁俄羅斯到巴黎銀行巨額罰單，不合作和利益糾紛比比皆是。作為盟友，歐洲不得不配合美國對俄的制裁令，但是從利益根本看，歐盟對俄羅斯的能源依賴緊密，在配合美國制裁令的時候心有餘而力不足。此外，法巴巨額罰單也很敏感，不僅歐洲銀行業憂心忡忡，法國高層也有被羞辱的感覺。歐洲有關專家表示，美歐雙方應該盡快藉「跨大西洋貿易和投資夥伴關係協定」(TTIP)談判實現金融領域監管協調，避免摩擦加劇。

　　●歐促建雙方規則適用平台

　　歐洲業界擔憂，美國的處罰標準將會影響歐洲地區銀行業和經濟的發展。於是歐盟的TTIP談判團隊7月1日專門發布歐盟在金融監管方面立場的聲明。聲明強調金融監管的關鍵不是重新制訂國際規則和標準，而是建立一個美歐雙方規則都適用的平台，保證雙方金融機構享有國際資本自由流動等特性，這樣才能保證未來金融市場的穩定。

　　監管規則的不統一以及處罰規則上的巨大差異，近幾年來一直困擾着歐美雙方。若雙方管理當局不盡快達成協議，跨境結算業務中去美元化的現象將更為突出。法國不是第一個稱要盡量避免美元結算的國家。近日，德意志銀行和俄羅斯外貿銀行負責人均透露，俄企因擔心西方制裁，也正準備在簽訂合同時轉用人民幣及其他亞洲貨幣結算。當前許多能源貿易已經青睞用歐元進行結算，隨着人民幣開放程度的提升，許多金融機構將進一步減少國際業務中美元的權重。聯儲局官員已經意識到美元地位在全球貿易中被削弱。