银娱(00027)中期多赚28%，摩根大通把银娱目标价，由73.6元降至71.7元，维持「中性」评级。

　　摩通表示，银娱第二季度业绩符合预期，不过送股派花红之方案，令劳工成本于第三季有可能按季增加1.5亿元。摩通又引述管理层指，方案或影响毛利率最多1.5个百分点。

　　摩通指，银娱为拥有土地储备最多之澳门博彩股，加上管理层执行力强劲，看好增长前景;不过利好因素已反映在股价上，预测市盈率达21倍，高于行业平均的16.5倍，料股价表现会受限制，直至市场对贵宾厅增长前景恢复信心为止。

　　另外，高盛及瑞信因应额外的劳工成本，将今后三年每股盈利预测下调。高盛给予银娱最新目标价调低至73.3元。

　　瑞银认为，银娱继续派特别息有惊喜，虽然公司管理层未有承诺固定派息政策，但相信强劲的经营现金流，加上手持超过140亿现金之下，公司可以持续派息。