為了鼓勵更多資金投入天使投資行列,繼而壯大香港從事「另類投資」的圈子,「香港天使投資脈絡」(HKBAN) 開始轉移目光,不再單純吸納社會菁英及富有人士。楊德斌說,目前正在計劃引入「家族辦公室」 (Family Office) 成為 HKBAN 的成員,冀藉此擴闊香港從事天使投資的圈子。
家族基金注視另類投資
「家族辦公室」早在19世紀已經出現。為了管理手上龐大的資產以及供下一代生活之用,上至各國皇室、下至環球的企業家及慈善家,均透過「家族辦公室」這種投資實體處理他們擁有的財富,除了鎖定手上資產之外,亦可為他們的下一代未雨綢繆。為了降低投資風險,家族辦公室的投資方式一般旨在「保本」,而非追求高回報。
創投基金 (Venture Capital)、天使投資以至近年興起的群眾募資 (Crowdfunding) 一般被投資者視為風險投資。楊德斌認為,過往不少家族基金埋首投資股票、債券以及房地產等較低度風險投資,較少涉獵風險投資項目,主因是該等基金不太認識風險投資項目之餘,亦認為該等項目風險太高所致;自從金融海嘯過後,不少家族基金已開始注視「另類投資」項目,認為家族基金投身天使投資行列,可令香港從事天使投資圈子更加活躍。
另一方面,除了把香港的天使投資活動,由個人提升至基金層面,楊德斌說,為了讓香港的天使投資活動資金池得以增多,HKBAN 未來將計劃結合天使投資者,讓有志從事天使投資行列的人士,共同成立基金,從而讓他們可以基金形式投資初創企業。
盼結合天使投資者力量
事實上,香港的天使投資者大多是「散兵游勇」,彼此之間欠缺聯繫之餘,由於他們大多是以兼職形式從事天使投資,難以全身投入,局限了天使投資在香港的發展。楊德斌認為,當下香港的天使投資活動過分流於個人層面,天使投資者之間欠缺支援,期望可透過共同投資單一初創企業,以減輕他們在進行天使投資的過程當中,涉及盡職審查 (Due Diligence) 以及為初創企業提供顧問 (Consultancy) 所帶來的龐大額外工作量。