國家主席習近平8日在互聯互通夥伴關係對話會上宣佈，中國將出資400億美元成立絲路基金。習近平提出，以交通基礎設施為突破，實現亞洲互聯互通的早期收穫，優先部署中國同鄰國的鐵路、公路專案。

　　多名受訪專家指出，互聯互通夥伴關係對話會的定調清晰勾畫了"一帶一路"實施藍圖，亞洲地區欠發達經濟體較多，基礎設施亟鬚髮展，因此打通公路、鐵路需要重金開路。中國在此期間扮演了重要的牽頭人角色。

　　優先部署交通基礎設施

　　"絲綢之路首先得要有路，有路才能人暢其行、物暢其流。"習近平在對話會上特別強調了"路"對於互聯互通的作用。習近平指出，中方高度重視聯通中國和巴基斯坦、孟加拉、緬甸、老撾、柬埔寨、蒙古國、塔吉克斯坦等鄰國的鐵路、公路專案，將在推進"一帶一路"建設中優先部署。

　　據亞洲開發銀行測算，2020年以前亞洲地區每年基礎設施投資需求高達7300億美元。習近平強調，絲路基金是開放的，歡迎亞洲域內外的投資者積極參與。由此可見，絲路基金的規模沒有明確的上限。

　　"'一帶一路'是中國資本輸出計畫的戰略載體。"南開大學APEC研究中心主任劉晨陽對記者表示，"在國內經濟增速告別高增長的背景下，國內過剩產能亟須'走出去'。中國有過剩產能和過剩外匯資產，周邊欠發達經濟體的基礎設施建設則亟須資金，中國利用積累的外匯儲備作為拉動全球增長的資本金，同時通過資本輸出帶動消化過剩產能，這是一個雙贏和多贏的互動過程。"

　　據央行最新資料，中國外匯儲備餘額自2012年二季度末的3.24萬億美元逐季上升，今年二季度末已刷新紀錄高點至3.99萬億美元，三季度約為3.89萬億美元。

　　在構建亞洲資金庫方面，另一大融資管道是10月24日成立的亞洲基礎設施投資銀行。亞投行的法定資本為1000億美元，初始認繳資本目標為500億美元左右，實繳資本為認繳資本的20%。國際戰略觀察人士指出，未來將有更多私人資本參與到亞投行，構建多層次的資金來源。

　　中巴互聯互通成旗艦項目

　　在推動互聯互通戰略之際，中巴簽署了多項合作協定和《中巴經濟走廊遠景規劃綱要》。國務院總理李克強8日會見巴基斯坦總理謝裡夫時將中巴經濟走廊定義為中國同周邊互聯互通的"旗艦專案"。

　　中國社科院APEC與東亞合作中心秘書長沈銘輝對本報指出，巴基斯坦正處於"一帶一路"海外路線的交匯點，戰略地位凸顯;此次簽署的《中巴經濟走廊遠景規劃綱要》被視為"一帶一路"推進互聯互通實質性啟動的第一單。

　　在李克強的講話中，不但明確了中巴經濟走廊"旗艦專案"的地位，還點明兩國簽署了20多項合作協定，特別強調"雙方要共同建設好瓜達爾港等重大基礎設施項目，加強能源電力項目合作，規劃好經濟走廊沿線工業園區建設"。謝裡夫則回應，"歡迎更多中國企業赴巴投資興業，將全力確保中方在巴機構和人員安全。"

　　中巴經濟走廊醞釀推動已有一年多時間。最早由李克強2013年5月訪問巴基斯坦時提出，今年2月，巴基斯坦總統侯賽因訪華，雙方宣佈加快推進中巴經濟走廊建設，標誌著中巴經濟走廊建設進入快車道。

　　上市公司中，北新路橋在互動易平臺披露，公司曾建設巴基斯坦瓜達爾-吐爾伯特公路項目;青松建化是毗鄰巴基斯坦的南疆地區最大的水泥建材公司;中國建築曾與巴基斯坦簽署基礎設施合作諒解備忘錄。

　　"一帶一路"從APEC時間起飛了。11月7日，在APEC會議期間，中國國家主席習近平在"加強互聯互通夥伴關係"東道主夥伴對話會上發表了題為《聯通引領發展 夥伴聚焦合作》的重要講話。習近平指出，"如果將'一帶一路'比喻為亞洲騰飛的兩隻翅膀，那麼互聯互通就是兩隻翅膀的血脈經絡。"

　　"一帶一路"將以交通基礎設施為突破，實現亞洲互聯互通的早期收穫。受"一帶一路"正面積極影響，基建承包商、電力設備、工程機械、鐵路設備、通信設備、物流等行業將全面受益。據亞洲開發銀行測算，2020年以前亞洲地區每年基礎設施投資需求高達7300億美元。

　　"一帶一路"有助於解決我國產能過剩、需求不足的矛盾，為經濟注入增長動力，有助於資本市場表現。上週二，市場受到APEC會議上將重點討論區域經濟一體化、加強全方位互聯互通和基礎設施建設的影響，中國製造相關板塊大幅拉升，其中主要包括工程建設、機械、鐵路基建。

　　值得注意的是，此次APEC會議期間，中國政府提出將出資400億美元成立絲路基金，為"一帶一路"沿線國家基礎設施、資源開發、產業合作和金融合作等與互聯互通有關的專案提供投融資支持。絲路基金是開放的，可以根據地區、行業或者項目類型設立子基金，歡迎亞洲域內外的投資者積極參與。這意味著，基建承包商、電力設備、工程機械、鐵路設備、通信設備、物流等六大板塊獲益"一帶一路"的同時，國內金融板塊也將長期受益。

　　猶如"一帶一路"點亮亞洲各國一樣，"一帶一路"將同時首先照亮中國國內七大板塊的發展之路，帶動七大板塊的發展與增長。

　　上周市場上最引人關注的莫過於“一帶一路”投資話題，此計畫的核心戰略是將數萬億人民幣投向國外，對內消耗過剩產能，對外投資運營。由此，國內港口和高鐵公司有望成為對外投資的主體，而建築公司作為承建主體，引發市場關注;高鐵、基建、核電等板塊成為市場關注的焦點。

　　新版刺激計畫出臺

　　所謂“一帶一路”,即根據習近平總書記提出的建設“新絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的戰略構想。希望通過該戰略，打造互利共贏的“利益共同體”和共同發展繁榮的“命運共同體”。在中國目前產能過剩的情況下，該計畫有助於消除過剩產能，並且可以推動人民幣國際化，故而備受市場矚目。

　　11月8日，習近平在題為《聯通引領發展夥伴聚焦合作》的講話中，再次強調加強“一帶一路”務實合作，深化亞洲國家互聯互通夥伴關係，共建發展和命運共同體，並且發起成立了400億美元的絲路基金，以便直接支持“一帶一路”建設。

　　申銀萬國認為，中國推行“一帶一路”將提升境外直接投資，開闢海外市場，擴大產品出口，消化過剩產能，破除貿易壁壘，最終確立符合中國長遠利益的全球貿易及貨幣體系。

　　在該計畫帶來的投資機會中，高鐵、核電、工程機械、建築工程、港口運輸被市場看好，其中中國的高鐵技術一流但成本較低，在競爭中有明顯優勢，使得中國的高鐵有可能大規模走出去。核電也有望成為緊隨高鐵之後的第二個出海行業，今年以來，國家高層出訪時多次推銷中國的高鐵和核電，其中10月初，歐盟批准了英國欣克利角核電站建設專案，該項目由中國核電企業持股約30%至40%，隨著核電走出去的逐步發酵，核電板塊的估值有望得到不斷提升。

　　公募潛伏相關個股

　　從去年秋天提出建設“一帶一路”的新戰略構想，到絲路基金的成立，顯示該戰略已經進入實質性推進階段。對於更加關注國家發展趨勢的公募基金來說，已經提前潛伏相關概念股。

　　根據上市公司三季報以及基金公司三季報，在基金十大重倉股中，不乏相關概念股。在基金三季度末重倉股中，三季度選擇大幅加倉的有國電南瑞、中國重工等，在中國重工十大流通股東中，除了多隻指數基金配置外，中郵核心成長股票基金新進5700萬股;南方基金子公司南方東英資產管理公司旗下資產大舉配置富時A50指數股。

　　對於核電板塊來說，三季度公募基金更是選擇了大幅加倉，多家涉核上市公司獲得十多檔基金抱團入駐。資料顯示，今年三季度末，公募基金持有核電概念股市值為61.2億元，比今年二季度末的27.8億元大幅上漲一倍以上，除了上述核電板塊股價上漲導致基金持倉市值上漲以外，最主要的是基金新進入駐帶來的持倉市值增加。

　　南方一家基金的基金經理認為，除了國內巨大的市場空間以外，核電已經成為繼高鐵之後另一個出口重磅產品，尤其是國家層面的高鐵和核電外交，將促進核電出口的進一步增加。“我們的調研情況表明，我國在核電製造業方面技術已經很成熟，在國際競爭中有非常好的性價比，以後將和高鐵一樣，成為中國出口的重要名片，這給相關核電上市公司以很好的發展機遇。”

　　私募看好博弈機會

　　對於“一帶一路”投資主題，部分私募大佬亦表示看好，但是目前來看還是故事行情。煜融投資董事長吳國平表示，該計畫可以激發中期資本故事行情，事件本身會衍生很多化學效應。所謂一石激起千層浪，不僅僅是基礎建設，其他消費品的出口，也會得到帶動，激發全球的投資浪潮，推動全球的消費激情，多贏格局由此誕生。“不管這進度如何，資本市場的炒作進度肯定是先行一步的，要把握好的是，抓住內在被激發的中期資本故事行情。”

　　上善若水投資總監侯安揚認為，主流機構嗅到了官方進行新一輪經濟刺激的味道，市場預期過剩產能要發揮效力，所以才導致資金追捧。

　　某私募基金研究機構分析師表示，不少私募都看中重大政策出臺後的事件驅動型機會，以上海自貿區出臺為例，消息出臺後，市場反響強烈，部分個股短時間內大幅飆漲50%以上，從龍虎榜資料推測，就有某知名私募的身影閃現，在市場熱情較高的情況下，快進快出的私募善於從中尋找機會。