悉尼成澳大利亞首個離岸人民幣中心

　　周艾琳

　　今年以來，各地爭當離岸人民幣交易中心的熱情亦空前高漲。此次，悉尼打造首個澳大利亞離岸人民幣中心，人民幣國際化的烈火無疑將燒得更旺。

　　昨日，中國人民銀行[微博]與澳洲聯儲簽署在澳大利亞建立人民幣清算安排的合作備忘錄，并同意將人民幣合格境外機構投資者(RQFII)試點地區擴大到澳大利亞，初期投資額度為500億元人民幣。之后，將確定悉尼人民幣業務清算行。

　　悉尼打造離岸人民幣中心

　　澳大利亞西太平洋銀行(WestpacBankingCorp。)昨日宣布，該行獲中國人民銀行[微博]和澳大利亞儲備銀行批準，成為澳大利亞首個人民幣清算中心悉尼的基礎銀行(FoundationalBank)。

　　分析人士指出，上述安排不僅將加大中國對澳大利亞的直接投資，亦將使澳大利亞企業節省至多7%的交易成本，充分展現了“雙贏”圖景。

　　“悉尼的人民幣清算中心及其帶來的流動性增加能夠幫助客戶獲得以人民幣計價的融資和對沖服務，以及其他相關金融產品。展望未來，我們相信澳元和人民幣間的直接交易量有望在未來幾年中翻兩番，特別是如果更多目前以美元計價的大宗商品交易合同轉換成以人民幣計價的話。”澳大利亞西太平洋銀行大中華區總裁魏安德(AndrewWhitford)表示。

　　澳大利亞進口商交易成本或降7%

　　悉尼打造離岸人民幣中心對于澳大利亞企業無疑是一大利好。據匯豐銀行(HSBCHoldingsPlc。)稱，如果澳元直接兌換人民幣，而非先兌換成美元再兌換成人民幣的話，可為澳大利亞公司節省至多7%的交易費用。

　　澳大利亞西太平洋銀行預計，如果人民幣交易中心伴隨著自貿區協議而達成，到2020年，中國對澳投資可能會增長7倍至3000億美元。

　　該行近日發布的報告指出，直接以人民幣開具發票和進行結算能夠幫助交易雙方減少開支、降低外匯風險，從而提供潛在的議價空間和更優結算條款；只要美元仍然是貿易中首選結算貨幣，許多交易將繼續需要三方轉換，即從人民幣換成美元再換成澳元，每轉換一次都將產生基本點損失。

　　該行貨幣和商品策略部主管RobertRennie在接受媒體采訪時稱：“我們預計，澳元對人民幣交易將會大幅上升，并且資本流動的增加將進一步深化本已密切的貿易聯系。”2013年，中國人民銀行[微博]授權西太平洋銀行和澳新銀行為人民幣和澳元直接交易的做市商。

　　中國是全球第一貿易大國，并已成為澳大利亞最大的出口市場。2013年澳大利亞對中國出口總額達1020億澳元，占當年澳大利亞總出口額比重超過三分之一。人民幣是第二大貿易融資常用貨幣，但目前很少澳商用人民幣開具發票或進行貿易結算。

　　澳大利亞西太平洋機構銀行首席執行官RobWhitfield先生說：“隨著流動性增加以及市場從直接通過悉尼的清算銀行處理貿易中受益，我們預期將看到更多以人民幣計價的金融活動。”

　　人民幣國際化加速

　　各界對于悉尼成為離岸人民幣交易中心的預期可謂合情合理。今年，人民幣國際化進程快速推進，人民幣離岸中心更是遍地開花，盧森堡、法蘭克福、倫敦在今年早些時候先后成為離岸人民幣中心。

　　值得注意的是，本月人民幣國際化的旋風正式登陸北美。11月8日，中國人民銀行及加拿大總理辦公室先后發布聲明稱，加拿大將建立北美首個人民幣離岸中心，將確定多倫多人民幣業務清算行。中國與加拿大同意采取多項措施，在貿易、商業以及投資領域增加使用人民幣。

　　此外，聲明中顯示，加拿大與中國兩國央行[微博]簽署了規模為2000億元人民幣/300億加元的雙邊本幣互換協議，旨在支持建立人民幣業務清算行。加拿大中央銀行將為人民幣業務提供緊急流動性支持。

　　至此，當前人民幣國際化究竟處在一個什么階段？

　　“貨幣國際化主要分為三個階段，從計價貨幣到投資貨幣，再到儲備貨幣。但其在中國的進程并非可以按時間分得那么清楚，中國的三個階段是同時開始的，只不過有的階段更為重要。從2009年開始，貿易計價增長非常快，投資需求也隨之加速，當然儲備功能比較慢。假定2020年，我國資本賬戶完全開放，屆時儲備功能增長速度將很快。”上海發展研究基金會副會長兼秘書長喬依德在接受《第一財經日報》記者專訪時表示。

　　所謂具有完全國際貨幣地位的貨幣最起碼應該包括三種職能：結算、計價以及儲備職能。對于人民幣而言，盡管中國有著全球第二的經濟體量和全球首位的出口量，但人民幣的國際化仍然處于初期階段。

　　分析人士對記者表示，可自由兌換是國際貨幣最基本的特征，但這尚未實現，因此人民幣投融資渠道本身仍然存在極大障礙，而且離岸市場人民幣回流問題尚未厘清，在國內金融市場尚未開放、國內利率市場化仍未形成、人民幣匯率市場形成機制尚未完全確立的情況下，人民幣仍然不太可能被國際上大范圍認可為一種具有完全國際貨幣地位的國際化貨幣。