11月18日，瑞安房地產有限公司宣布，于2014年11月17日(紐約時間)簽訂協議將發行總額5億美元優先票據。

 

　　這是繼11月7日簽訂一筆銀團貸款后，瑞房再次融資。彼時瑞房簽訂總金額10億港元及1.215億美元兩部分的銀團貸款。

 

　　連續融資，據市場人士分析，是瑞房受上海項目拆遷延怠影響，資金沉淀后的調整行為。

 

　　事實上，在2014中期業績會上，瑞房主席羅康瑞就明確表示，希望做出調整，加快業務周轉。調整方式包括公司構架調整及不再參與動拆遷，彼時預期調整周期為十八個月。

 

　　5億美元票據

 

　　據瑞房公告，此次公司及Shui On Development就有關Shui On Development發行本金總額5億美元8.70%于2017年到期的優先票據，與渣打銀行、美銀美林、法國巴黎銀行、瑞信及德意志銀行訂立購買協議。

 

　　其中渣打銀行、美銀美林、法國巴黎銀行、瑞信及德意志銀行為聯席牽頭經辦人及聯席賬簿管理人，負責管理票據的發售及銷售。

 

　　公告還指，扣除包銷折扣及其他估計開支后，本次票據發行的估計所得款項凈額將約為4.85億美元。

 

　　瑞房表示，公司擬動用票據所得款項凈額償還將于短期內到期的現有債務(包括均于2015年1月26日到期的7.625%優先票據及8%優先票據)，并用作撥付有關公司房地產或設備的資本開支。

 

　　另據了解，瑞房近段時間頻有融資動作，其中，瑞房董事會11月7日宣布，該公司與一銀團訂立了一項貸款融資協議，據此，借款人同意為瑞安房地產提供貸款以滿足其一般的營運資金需求。

 

　　據悉，該銀團須根據融資協議給瑞房提供兩年期的融資貸款，分別為總金額10億港元及1.215億美元兩部分。

 

　　而在上述貸款消息公布前，已有市場消息指，瑞房正在尋求2.5億美元兩年期貸款。彼時該消息還指，貸款資金將用于瑞房在上海黃埔太平橋項目的拆遷費用。

 

　　十八月調整

 

　　瑞房連續融資，據市場人士分析，是受上海項目拆遷延怠影響，資金沉淀后的調整行為。

 

　　據了解，瑞房在上海參與的舊改項目因涉及動遷，項目進展速度不如預期。

 

　　其中上海瑞虹新城2號和9號地塊，早在2011年至2012年就已完成85%的動遷，但完全拆遷、交付卻已是今年6月的事。

 

　　另據瑞房方面披露，瑞虹新城2號、9號地塊拆遷完成后，目前正在進行拆遷的是1號及7號地塊，預期拆遷工作會在2015年完成。

 

　　動遷進展不如預期，也造成瑞房在舊改項目上的資金沉淀。太平橋翠湖天地第4期地塊已于2014年8月完成拆遷。截至2014年6月30日，瑞安房地產已為該地塊支付了39.73億元的拆遷費用。

 

　　截至今年6月底，瑞房支付了上海瑞虹新城第1、2、7、9及10號地塊共計102.20億元的拆遷費用，總建筑面積將達77.4萬平方米。

 

　　面對該龐大的資金開支，瑞房主席羅康瑞在2014年中期業績會上依然表示，希望能盡快將太平橋以及瑞虹兩個大地塊做完，動遷仍然會進行。

 

　　雖強調了加快項目開發的意愿和決心，但拆遷進度的拖沓，似乎還是影響了投資者們對該項目的信心。

 

　　此前8月有市場消息指，包括香港小型投資公司、亞洲和歐洲機構以及個人富豪在內的31名投資者，將手頭所持Trophy Property Development基金12%股份出售。

 

　　該Trophy Property Development基金投資項目為上海、武漢和重慶5個房地產商住項目，都由瑞房開發。其中也包括目前仍未完成全部動拆遷的上海瑞虹新城項目。

 

　　盡管羅康瑞稱對該撤資并不擔心，并表示依然有更多其他投資者愿意合作。不過市場人士認為，該撤資是受項目拆遷再三拖延導致。

 

　　動遷項目進展延怠也讓瑞房對發展戰略有所調整，羅康瑞在中期業績會上坦承，“資產運轉不佳是我們過去很大的致命傷。”不過他也透露，希望通過做出調整，加快業務周轉。

 

　　調整內容具體為，將公司的管理構架調整為以項目為主，同時在業務的模式方面，不再直接參與動拆遷。