海上丝路基金路线图

 

　　【香港商報网訊】央行昨日公布消息稱，絲路基金有限責任公司已於去年12月29日在北京註冊成立，并正式開始運行。國家主席習近平去年11月8日宣布中國出資400億美元成立絲路基金。絲路基金由中國外匯儲備、中國投資有限責任公司、中國進出口銀行、國家開發銀行共同出資，依照《中華人民共和國公司法》，按照市場化、國際化、專業化原則設立的中長期開發投資基金，重點是在「一帶一路」發展進程中尋找投資機會并提供相應的投融資服務。首期資本金100億美元中，外匯儲備通過其投資平臺出資65億美元，中投、進出口銀行、國開行亦分別出資15億、15億和5億美元。

 

　　歡迎境外投資者參與

 

　　央行行長周小川最近表示，中國外匯儲備比較多，可以拿出一定比例做中長期項目直接投資。外匯儲備管理的大原則還是安全性、流動性、保值增值。截至2014年12月末，中國國家外匯儲備餘額為3.84萬億美元。

 

　　他同時也發出邀請：絲路基金歡迎境內外投資者的參與。其他機構如果願意加入，不管是國內的還是國外的，只要拿出的資金和承諾性質類似，可以在第二期、第三期加入進來，或者在子基金層面上形成合作。

 

　　央行表示，絲路基金將秉承商業化運作、互利共贏、開放包容的理念，尊重國際經濟金融規則，通過以股權為主的多種市場化方式，投資於基礎設施、資源開發、產業合作、金融合作等領域，促進共同發展、共同繁榮，實現合理的財務收益和中長期可持續發展。

 

　　回收期限更長的PE

 

　　談及絲路基金投資方向時周小川表示，中國可以做一些中長期的、以股權為主的基金。「期限可以再長一些，瞄準一些有戰略意義的中長期項目。同時，股權投資基金也可以和別的融資模式相配合。」在「一帶一路」未來會有大發展的背景下，需要將一些可以做出中長期承諾的資金，用於「一帶一路」有關的項目和能力建設，包括相關產業行業的發展，也包括通信、道路等基礎設施建設。

 

　　不過周小川明確，絲路基金特點是投資期限比較長，是需要有回報的，其做的項目也要有效益。只不過是從中長期的角度來看效益和回報，它目前不含有外援性或捐贈性的資金來源。絲路基金回報期限比較長，從回報率來講，要求不一定高，但是由於期限長，可以拿到長期的回報。

 

　　周小川認為，「一帶一路」的跨境基礎設施建設的需求較大，產業合作和發展的空間很大，也有創造就業的大量需求。絲路基金在外還是應大致上看作PE(私募基金)，是回收期限更長的PE，可能會更注重合作項目。

 

　　未來絲路基金管理層在選擇項目的時候，顯然也會建立在互利共贏的理念之上。「一帶一路」已逐步在若干國家領導層面上形成戰略共識，而對絲路基金來講，這是投融資的機會。戰略是更高層面上制定并推行的，絲路基金則是抓住機會，提供金融支持和服務。

 

　　人幣基金外投未來趨勢

 

　　對於絲路基金運用外儲走出去，未來有沒有一些機制和安排可以讓人民幣和外儲結合走出去的問題，周小川談到，人民幣國際化勢頭開始，這中間會有一部分人民幣對外匯的替代，但目前總體主線還是從儲蓄偏多到國際收支順差，然后到外匯積累，然后是外匯走出去投資的擴大。

 

　　他指出，從長遠來看，有一天內地的對外投資會不以幣種為主要特徵，不排除將來還會有更多人民幣基金走出去，不過目前還是有區別的。絲路基金是外匯為主的對外投資基金，以股權為主，絲路基金不會刻意追求多邊國際組織的代表性和待遇。

 

　　周小川并稱，央行牽頭籌備了絲路基金，但其成立后會獨立運作，企業化運作，包括其人才選用，目前樣樣在行的人才稀缺。即使匯聚了人才，也難以覆蓋所需行業對人才的各種需要，因此在某些行業的項目投資中，絲路基金可能會設立子基金。