【香港商報網訊】記者伍敏報道：航運業合併起錨，市場憧憬央企整合風起潮湧。昨日，H股指數在A股帶動下大幅跑贏恒指，全日倒升63點。綜合市場分析，普遍認為是次國企重組潮有望帶動市場氛圍向好，A股目標4200點，港股則可望進一步回穩。

 

　　四大航運央企有望成「神船」

 

　　市場期待已久的國企改革方案終露端倪。市傳國企改革頂層設計方案出臺時機已近。該方案包括了混合所有制改革、員工持股、國資委的職責、央企的劃分等內容，而中央直屬企業深化改革、加快重組整合步伐的思路或許也有新的變化。

 

　　昨日市場憧憬，繼南北車重組成為「中國神車」後，四大航運央企有望整合成為「中國神船」。在國企改革的大背景下，航運主業持續低迷，為行業提出了改革的要求，不排除四大航運央企，包括中國遠洋、中海集團、中外長航集團、招商局集團互相整合的可能。

 

　　港股方面，中海集運（2866）、中海發展（1138）、中國遠洋（1919）、中遠航運等4家公司昨日停牌涉籌劃重大事項。市場憧憬兩大集團合併計劃，中船防務（317）大漲近兩成。

 

　　在「中國神船」效應帶動下，一眾國企重組股備受追捧：中糧系的中糧控股（606）升14%報3.9元、中國食品（506）升12%報4.16元，中糧包裝（906）則升近7%報4.6元。基建鐵路股強勢未止，中鐵建（1186）已遞交附屬上市申請，升5.5%報12.1元，中鐵（390）升6%，中交建（1800）則升逾半成。

 

　　產能過剩合併預期高

 

　　事實上，國企重組為今年內地改革重頭戲。數據顯示，2003到2010年，央企數量從196家大幅減至123家，合併速度年均10家；2010年至2014年，央企數量由123家減少至112家，年均合併速度減少至兩家，央企整合的步伐已較為穩健，「成熟一家，重組一家」，基本保持了一年兩家的節奏。值得關注的是，較早前有未經證實的報道提及「中央企業將進行大規模兼併重組，數量或減至40家」。

 

　　回顧過去半年，市場不時發布消息炒作國企合併，由船舶板塊至航運再到石油資源。不過以早前南、北車為例，其具備國家重點鼓勵走出去行業的條件，對出口的帶動作用明顯，可見中央對本輪整合定位非常明確，包括促進強強聯合，優化資源配置，及解決過度競爭等問題。

 

　　國泰君安表示，央企合併主題投資的交易性機會值得參與，市場目前對產業集中度不高、核心競爭力與國際同行業的大型企業存在一定差距、存在惡性競爭或者嚴重產能過剩的外向型行業和資源型行業的整合預期最高，或引發集中的主題機會。交運、機械、煤炭、建築、建材、有色、石化、汽車和通信等行業主要受益。

 

　　第一上海證券首席策略師葉尚志表示，在昨日去槓桿後，A股成交量有所回升，有利後市走勢，滬綜指數有望回升至4000至4200水平。港股方面，則隨著內地去槓桿潛在風險的逐步釋放有望進一步回穩。葉尚志認為，國企重組概念一直是市場的炒作焦點，近期政策明朗化，因而吸引資金再度入市吸納，長遠而言具投資價值。

 

　　概念股具長線投資價值

　　大市方面，A股昨日「鑊氣」再現，滬深兩市升近半，帶動港股回穩。恒指昨早受外圍拖累低開119點後跌幅迅速擴大至417點，低見24135點，曾經失守10日線24504點，其後在A股帶動下收跌31點，報24521點；國指由跌轉升63點，報11291點。主板成交按日增12%至802億元。

 

　　外圍方面，受美加息陰霾影響，美股走弱，市場憂慮資金從新興市場進一步流走。「股神」巴菲特表示，不認為聯儲局一定會在9月加息，主因是外國其他央行仍維持低利率來刺激經濟。另外，巴菲特預期，美國經濟將以約2%的增速穩步增長，未來10年股市將走高。