【香港商报网讯】新华社援引公安部获悉的消息报道称，泽熙投资管理有限公司法定代表人、总经理徐翔等人通过非法手段获取股市内幕信息，从事内幕交易、操纵股票交易价格，其行为涉嫌违法犯罪，近日被公安机关依法采取刑事强制措施。由此一支内地股市的“拉涨敢死队”揭开神秘的面纱。　

      “当时徐翔是宁波敢死队三大头目之一，当年的‘五朵金花’就是徐翔带头打起来的。他之后转战上海，国泰君安(21.30, 0.49, 2.35%)上海江苏路营业部、国泰君安杨树浦路那几个营业部都去过，后来主要在东方证券(20.75, 0.46, 2.27%)肇嘉浜营业部，到现在宁波还有一波资金跟着他做。”一位业内人士这样告诉记者。该人士称，徐翔为人很低调，在业内口碑还不错，学历不高，但投身股市很早，十七八岁就开始做了。即便这样，生于1978年的他在私募界仍算年轻。

　　宁波敢死队转战东方证券

　　在东方证券，徐翔名气很大，一度是东方证券肇嘉浜路营业部的超级客户，这个营业部从宝庆路8号搬到肇嘉浜路333号，徐翔则在其间“埋伏”数年。

　　东方证券内部一位人士说：“徐翔当时是由肇嘉浜路营业部总经理亲自对接，现在已销户。之前他会参与一些热门板块，快进快出，市场灵敏度很高，善于对倒。作为东方证券资金量最大的客户，大概在20亿元左右，以至于高管们在饭桌上还会感叹，徐翔一个人的资金量顶了东方证券一般规模的整个营业部。”

　　熊市之中也能连创新高

　　2010年3月5日，泽熙瑞金1号成立，第一期规模10亿元，远超市场上许多私募基金的规模，直逼去年公募大佬李旭利出山后，重阳投资通过招行私人银行渠道发行的第一期产品。

　　从2010年4月下旬开始，市场单边暴跌，指数跌幅一度高达20%。泽熙1号却丝毫未受影响，反而连创新高：3月19日净值为1.03元、3月26日为1.05元、4月9日为1.15元、5月14日为1.16元、5月21日为1.23元、5月28日为1.25元。成立三个月之内，泽熙1号收益率达到25.47%，让很多私募人士佩服。

　　律师：徐翔涉嫌操纵股价

　　2014年12月19日，证监会新闻发言人张晓军通报了包括中科云网(9.22, 0.00, 0.00%)、百圆裤业(36.52, -0.91, -2.43%)、宁波联合(10.12, -0.08, -0.78%)等在内的18只个股涉市场操纵违法违规行为的执法工作情况，并称目前已对涉嫌机构和个人立案调查。

　　上海杰赛律师事务所律师王智斌对《投资时报》记者表示，“证监会点名18家上市公司，已经表明监管者手中握有充分的证据，未来是启动行政程序，还是司法程序，还要看标的金额的大小。达到刑事立案标准就构成犯罪。”

　　这18家公司中，最为引人瞩目的就是宁波联合，私募大佬徐翔持股高达1554万股，成为仅次于浙江荣盛的第二大流通股东。在今年4月的股东会上，徐翔旗下泽熙系列信托产品曾提议宁波联合实施高送转，但最终被股东会否决。

　　有市场人士质疑，私募基金因为大量持股具备一定话语权，高送转的最终目的，是为了股价炒高后顺利出货。

　　鑫科材料(5.12, -0.06, -1.16%)、明牌珠宝(15.07, -0.50, -3.21%)等公司的表现，也体现了这一特征。明牌珠宝历史上从未实施过高送转，泽熙系介入后，公司罕见的实施10转12，之后徐翔系产品完成跑路。鑫科材料也延续这一轨迹。私募产品大量持仓，公告重组、高送转等利好，之后私募产品再利用狂热的市场氛围出逃。

　　在2014年中期，市场曾一度疯传徐翔遭到证监会稽查，但泽熙公开否认传言。从重仓股宁波联合被证监会点名来看，这种传闻显然并非空穴来风。

　　“现在应关注证监会的后续调查结果，如果存在上市公司与机构合谋串通，发布消息配合炒作，或者机构利用对倒、制造成交量等方式干扰股价正常运行，就应启动后续的司法程序，遭遇损失的投资者也可以进行民事诉讼索赔。”王智斌认为。

　　受到消息影响，18家上市公司股价集体暴跌，徐翔重仓股也罕见集体大幅跳水。随着事件的进一步发酵，在资本市场的连锁反应才刚刚开始。 

　   据无界新闻称 2015年11月1日晚上18时左右，一条疑似徐翔在宁波杭州湾跨海大桥附近被抓的消息在资本圈广泛流传。21时左右，无界新闻经过多方信源获悉，泽熙资本控制人徐翔今天上午被警方在杭州湾跨海大桥上控制，并从沈海高速公路杭州湾高速庵东出口附近带走。

　　澤熙內部人士揭徐翔操盤內幕

　　騰訊財經訊（鄔川）

　　曾被視為股市傳奇，如今跌落云端，一直神秘莫測的徐翔，終于揭開面紗。

　　11月1日，公安部網站消息稱，澤熙投資管理有限公司（下稱澤熙）法定代表人、總經理徐翔等人，通過非法手段獲取股市內幕信息，從事內幕交易、操縱股票交易價格，其行為涉嫌違法犯罪，近日被公安機關依法采取刑事強制措施。目前，相關案偵工作正在嚴格依法進行中。

　　多位滬上私募人士向《棱鏡》表示，這是“漲停板敢死隊”出身很難擺脫的印記。

　　“當年’寧波漲停板敢死隊’那批人，徐翔的手法不是最激進的，但是名聲最大。”一位熟悉澤熙的私募人士向《棱鏡》透露，在徐翔成立澤熙，發私募產品之前，他是寧波體量非常大的游資，常常通過把股價打到近乎跌停板的方式，來實現出貨的目的，也時常快速拉升股價至漲停板吸籌。“這就是市場中流傳的‘一字斷魂刀’。”

　　徐翔被查，對部分市場人士來說，并不意外。早在2015年9月，就曾有機構人士向《棱鏡》透露，“這一次（監管風暴）徐翔可能要出事。”

　　除了個股操作的兇猛，徐翔對倉位的精準控制，也是幫助他獲得遠超同業收益的因素之一。但如今，以往的神奇都被違法嫌疑蒙上陰影。

　　徐翔的隕落，對于一部分人來說，是一個時代的終結，而對另一部分人來說，或許是噩夢的開端。

　　個股操作激進兇悍

　　在私募行業，徐翔一直以作風兇猛著稱。

　　一位私募操盤手向《棱鏡》表示，2015年4月9日，徐翔在萬邦達（300005.SZ）上的一筆交易，著實令人驚訝。

　　2015年4月8日，萬邦達開盤價為47元/股，收盤價為43.98元/股，跌幅達8.76%，最低價至跌停板43.38元/股。

　　“前一天，4月8日，萬邦達有一筆大宗交易，一家營業部在跌停價43.38元/股接了7.8億元的籌碼。”他分析道，大概率是徐翔接下來籌碼。

　　根據深交所大宗交易信息顯示，萬邦達在大宗交易平臺上以43.38元/股的成交價，成交了1800萬股，成交金額達78084萬元，買方營業部為華泰證券上海國賓路證券營業部，賣方營業部為華泰證券南通環城西路營業部。

　　“按照我的判斷，4月9日徐翔大概率在萬邦達上對敲了5億多元，至少有10個點以上的浮盈。”他向《棱鏡》表示。

　　4月9日，萬邦達最低價探底至42.6元/股，但最后卻以48.38/股元的漲停價收盤。換手率達到17.53%，成交額接近1億元。

　　“把股價從下跌拉升至漲停板，很多散戶會跟風追，這正好讓大規模籌碼持有者，出掉前一天吃的貨。這就明目張膽的對倒，這么大的量，一定會引起監管層的注意。”

　　資料顯示，在2014年年報中，“華潤深國投-澤煦單一資金信托計劃”，新進大洋電機（002249.SZ）和萬邦達，其中，持有大洋電機444.16萬股，為該公司第九大流通股東，占總股本比例為0.52%；持有萬邦達1113.15萬股，為第四大流通股東，占總股本比例為4.54%。

　　“這說明2015年一季度，澤熙在萬邦達上有很大底倉，符合徐翔一貫的操盤手法，迅速的大規模建倉，抓住個股的主升浪，開始對倒出貨。”上述操盤手說道。

　　洞悉人性從中獲利

　　曾有澤熙內部人士，以重慶啤酒（600132.SH）為例，向《棱鏡》解釋了徐翔在個股上的操作手法，以及如何利用散戶的從眾情緒。

　　2011年年末，因研發乙肝疫苗倍受到市場關注的重慶啤酒，宣布其乙肝疫苗揭盲數據失敗，隨后股價從11月25日最高價83.12元/股開始，遭遇連續跌停。

　　“澤熙在第八個跌停板時進場抄底了。”但徐翔出手，依舊沒能抵擋住重慶啤酒的下跌勢頭，重慶啤酒二次揭盲失敗后，股價繼續遭遇第九個跌停。

　　上述澤熙內部人士回憶說，遭遇第九個跌停后，澤熙在重慶啤酒每股20元左右的價位，再次進場抄底，當日股價從跌停板被拉升到收紅。

　　至于為何敢在第九個跌停后再次入場抄底，上述澤熙內部人士表示，當時徐翔判斷，被套牢的機構和散戶已經非常絕望，如果此時再次進場，大量買入，拋壓盤不會很大。“因為把人從絕望當中拉回來的話，只需要一點助力，當看到龐大的賣壓不斷的被吃掉，被套牢的投資者會減少賣出。此時控盤就相對容易，因為大家都在盼著還能再漲點，不愿賣。”

　　此后重慶啤酒一路漲到35元/股。澤熙成功逃頂，在短短一個月內獲利數億元。

　　他還透露道，徐翔在2013年自貿區概念股中賺得最多。“因為是上海本地股，非常熟悉。”他說道。

　　另有私募基金人士對《棱鏡》表示，徐翔可調動的資金，其實并非僅僅是澤熙的資金，一些小型私募會追隨在徐翔左右，與徐翔共進退。

　　該私募人士稱，在重慶啤酒一戰后，徐翔曾試圖在其他疫苗概念股上，復制重慶啤酒一戰的成功。為了布局，小私募們曾借助社交媒體散播消息，來影響大眾投資者對個股的判斷。但這一說法，沒有得到澤熙內部人士的確認。

　　倉位控制異常精準

　　徐翔被股市投資者仰視多年，除了依仗在個股操作上的兇悍外，他對倉位的精準控制，也一直令外人匪夷所思。

　　曾有多名基金經理對《棱鏡》表示，在股票市場，擇時比選股難得多，古今中外，能準確擇時者，幾乎沒有，即便巴菲特和索羅斯，也難以精準進行倉位控制。

　　但在始于2015年6月的“股災”之中，澤熙不但精準逃頂，并且在他私募基金頻臨清盤危機時，旗下多只基金凈值創出歷史新高。

　　2015年6月，隨著證監會對杠桿基金，尤其是配資活動的打擊，不斷深入，上證指數在6月12日達到5178.19點的高點后，急轉直下。當時部分投資者仍認為，這只是股市的階段性調整，但到了6月下旬，由于配資盤被動平倉，股市的跌勢已經不可逆轉。進入7月，上證指數一度跌破3500點。

　　澤熙內部人士對《棱鏡》稱，在6月中旬，徐翔已經開始逐步降低倉位，在6月20日前后，澤熙旗下基金倉位已經很低。

　　7月中旬，《棱鏡》看到了澤熙旗下基金的凈值表現，五只產品中，四只創歷史新高。

　　澤熙內部人士稱，徐翔幾乎不涉足股指期貨，產品收益絕大部分是通過做多個股所得。

　　低調的股市傳奇

　　徐翔少年成名，是上世紀90年代“寧波漲停板敢死隊”的代表人物，進入陽光私募領域后，令人難以望其項背的歷史業績，使得徐翔在市場上名聲大噪。

　　但與其他在市場上叱咤風云的明星基金經理不同，徐翔低調得近乎神秘，在網絡上，幾乎找不到一張徐翔本人的照片。以至于，在11月1日，徐翔帶著手銬的照片流出后，相當一段時間內，大多數人難以確認照片中是否是徐翔本人。

　　澤熙內部人士對《棱鏡》表示，徐翔很少參加公開場合的活動，而且媒體以往引用的圖片，均是錯誤的圖片。

　　這也使得徐翔即便出現在一些公開場合，也難以被人認出來，徐翔借此便利，曾低調地參與行業交流活動，而不必擔心被媒體追訪。

　　據澤熙內部人士向《棱鏡》透露，2015年初開始，徐翔將主要的辦公地點，從上海移至北京，周一到周五徐翔在北京辦公，周末回上海與家人相聚。有趣的是，徐翔從不乘坐飛機，每次總是一個人坐高鐵往來京滬。

　　大型券商機構銷售負責人也證實，徐翔今年年初將日常辦公地點從上海移至北京。對于徐翔遷移辦公地點的原因，他猜測，或許是徐翔為了更為通暢地接近一手信息以及非金融資源。

　　或引發行業地震

　　熟悉徐翔的人士對《棱鏡》表示，一直以來外界對徐翔的業績有諸般猜測，但徐翔本人確實對市場有著驚人的專注，徐翔對股市有著強烈的熱情，股市就是他最大的愛好。

　　在澤熙，徐翔并非單打獨斗，他高薪聘請大量研究員，幫助他篩選個股，獲取市場信息。其中不乏媒體記者出身的研究員，記者雖非科班出身，但在徐翔看來，他們對市場有著不同的視角和獲取信息的方式，這一特質能幫助他戰勝市場。

　　高薪之下，澤熙內部競爭極為殘酷，優異者提拔為高級研究員，薪金水準大幅超越同業，考核不合格者，直接辭退。

　　突出的個人能力和狼性十足的團隊，雖然為徐翔的優異業績提供了部分解釋，即便如此，自澤熙成立以來，質疑聲仍是不絕于耳。徐翔被調查的消息時常流出。

　　但這一次，“狼”真的來了。

　　這一輪股災，令高層震動，整頓市場的決心空前。結合中紀委的在金融領域的一系列反腐行動，多個部委參與到了專項整治工作中。

　　7月9日，公安部副部長孟慶豐帶隊赴證監會，會同證監會排查近期惡意賣空股票與股指的線索針對近期境內證券市場出現的異常波動。隨后公安部發布信息，部署全國公安機關依法打擊證券期貨領域違法犯罪活動。

　　此后，幾乎每周五證監會的例行發布會，都會公布新的整治進展，市場風聲鶴唳。

　　9月，多位機構人士提醒《棱鏡》，徐翔可能在這一輪監管風暴中出事。

　　11月1日，公安部宣布，徐翔被依法采取刑事強制措施。一位機構人士證實，11月1日晚間，徐翔已被帶回北京。

　　“對于游資而言，這意味著一個時代的結束，或者說游資本身的結束。”一位滬上資深私募人士向騰訊財經表示。

　　《棱鏡》多次撥打澤熙投資市場營銷和公關部門的負責人電話，電話一直無人接聽。 據了解，11月1日，同被警方控制的，還有多名澤熙高層。與此同時，澤熙投資的官網也已經無法打開。

　　澤熙在上海東亞銀行大廈901室設有辦公地點，11月2日早，《棱鏡》發現，該辦公室已被上海警方查封。“上周五已有警察上門，周日（11月1日）上午警察將主機等資料帶走，晚上派技術人員把公司門封了。”東亞銀行大廈物業負責人表示。

　　徐翔被調查很可能不是結束，而是一個開端。一位澤熙內部的人士曾對棱鏡表示，澤熙產品收益高，但有人可能比澤熙賺得更多。

　　徐翔“現形”致相關股暴跌 私募重倉股影響不大

　　騰訊證券綜合：周一徐翔概念股遭遇重挫，截至發稿，其三季度在A股所持5股中，華麗家族、大恒科技、康強電子3股跌停，文峰股份及南洋科技分別下跌逾6%。

　　此外，中國七星控股臨時停牌，暫未公布原因，停牌前報1.29港元，徐翔是其第二大股東。

　　據新華社報道，據公安部消息，澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經理徐翔等人通過非法手段獲取股市內幕信息，從事內幕交易、操縱股票交易價格，其行為涉嫌違法犯罪，近日被公安機關依法采取刑事強制措施。目前，相關案偵工作正在嚴格依法進行中。

　　此次徐翔被抓將對其概念股將產生重大影響，有私募人士表示，以前炙手可熱的徐翔概念股一下成了黑天鵝，大家避之不及。尤其是之前徐翔深度介入過的個股。

　　截至目前，澤熙在三季度持倉只有康強電子、和華麗家族兩股，其分別持有1031.00萬股、9000.00萬股。此外，徐翔母親鄭素貞在三季報則現身三只個股，分別為南洋科技、大恒科技和文峰股份，其持股數量分別為1589.24萬股、12996萬股和27500萬股。

　　而三季度前，徐翔概念股則包括新興鑄管、風神股份、東方航空、德豪潤達、先鋒新材、粵電力A、江蘇有線、大連熱電、康強電子、東方金鈺等10股。

　　此外，據媒體報道，9月，澤熙調研了盾安環境、萊茵體育、東江環保、巨星科技、雅百特等5家公司；10月，澤熙調研了兔寶寶、富春通信、榮信股份、科斯伍德、聯化科技等5家公司。

　　徐翔“事件”一經確認，則引發了資本市場的軒然大波，有分析人士認為，今日題材股或將遭遇重創，尤其是私募重倉股。

　　不過，從今日市場表現來看，除澤熙概念股外，其他私募大佬的重倉股受到市場沖擊有限。

　　據統計，截至10月30日，與徐翔齊名的原公募一哥王亞偉在三季報中現身17股，與中報相比進行了減倉。不過王亞偉三季度則新進5股，分別為*ST中魯、金禾實業 、歐亞集團 、廈門空港 、深紡織A和上海三毛 。截至今日中午收盤，這5股中，除上海三毛停牌以外，僅金禾實業出現下跌，其他個股并未受到徐翔“事件”影響。

　　與王亞偉旗下私募基金相同的是，星石投資三季度也同時進行了減倉，截至目前，其三季度持有重倉股16只，與中報相比減少13只。但其對潤和軟件 、騰信股份 、雛鷹農牧 、東華能源、神霧環保等8只個股進行了增持。

　　曾經“公募一姐”王茹遠則新進生意寶、銀之杰、拓爾思、珠江啤酒等個股。同時對朗瑪信息、撫順特鋼進行了增持。

　　國信證券認為，不可否認妖股能一定程度上帶動市場氣氛活躍，但需要靠妖股支撐的市場值得懷疑，只能說是局部強勢市場行情，一旦妖股炒作退潮，人氣極易渙散。尤其在10月的收官之日，滬市成交量逐日萎縮，說明資金已開始謹慎，出擊個股小心翼翼，不排除主題炒作更是露出了收尾的跡象。

　　武漢科技大學金融與證券研究所所長董登新強調，部分沒有業績支撐的垃圾股頻繁成為市場炒作的目標，這種局面還會繼續下去，這主要還是由于市場缺乏投資品種，IPO也被叫停，一些炒作資金只能將目光瞄準一些盤面小，易炒作的個股。經濟周期和市場規律，是主導股指漲跌的最重要因素，不可能通過IPO的節奏去強行改變和扭轉。