中科招商董事長單祥雙在接受采訪時違規透露信息，給公司招來罰單供圖/視覺中國
今年以來，已有多達48家的新三板掛牌企業由于信息披露違規被點名批評。此外，新三板掛牌企業還有25位董秘受到處罰。業內人士稱，很多掛牌的中小企業信披意識非常淡薄。掛牌公司及其相關人員對股轉系統業務規則熟悉程度不高，重視度不夠，無知犯錯、無意違規的現象比較常見。昨日一位新三板掛牌企業的董秘就向北京青年報記者講述了自己上任后遇到的窘境。
董事長通過媒體采訪、公開場合發言等途徑“劇透”定增方案，11月16日，新三板掛牌公司中科招商因信息披露違規被證監會采取約見談話的自律監管措施。證監會這一紙罰單，也是首度開給掛牌新三板的私募公司。北青報記者了解到，今年以來，已有多達48家的新三板掛牌企業由于信息披露違規被點名批評。業內人士稱，“信披”已經成為新三板掛牌企業的短板。而且不僅新三板，“信披”違規也是滬深兩市上市公司違規的重災區。
中科招商違規披露募集資金投向
中科招商因信息披露違規被證監會處罰，業內人士認為這是監管部門將加大對新三板掛牌企業“信披”監管的信號，在資本市場引發了廣泛的關注。
事情源于中科招商9月9日擬定的一則300億元的融資方案。彼時，中科招商宣布擬以27元每股的價格定向增發募集不超過300億元的資金，但資金投向并未進行披露。公告披露后，公司董事長單祥雙接受了《證券日報》等多家媒體的采訪，采訪中單祥雙披露了募集資金的投向，超出了公告內容，有關報道在網絡上被轉載。
此外，單祥雙還在接受媒體采訪時表示，將投資數億美元與天使匯共同打造“硅谷直通車”。媒體報道的投資金額與公司公告中的收購金額存在較大差異，但公司未對此予以澄清，違反了有關信息披露管理的規定。
廣發證券一名長期關注新三板掛牌企業的分析師認為，盡管監管層多次強調新三板以信息披露為核心，但由于“信披”要求不嚴格以及企業發展不規范等原因，新三板的信息披露還存在著比較多的問題。中科招商的違規行為僅是新三板信息披露問題的縮影。
新三板掛牌讓老板“比較亢奮”
作為新三板掛牌公司，必須按照要求履行信息披露義務，根據股轉系統要求，雖然不強求設置董秘，但必須設置一個信息披露負責人，而幾乎所有的掛牌公司都模仿上市公司設置了董事會秘書。
昨日，一家在新三板掛牌的科技類公司的董秘劉青（化名）接受北青報記者采訪時表示，公司在新三板掛牌的時候，作為創業團隊成員之一，他被倉促指定為公司的董事會秘書，由于公司之前一直專注于創業，沒有受過資本市場的熏陶，他在履行職責的過程中遇到了很多煩惱。
劉青介紹，沒有經歷過資本市場歷練的中小企業董事長面對新三板掛牌帶來的碩果都比較亢奮，往往剛簽個大單或剛獲得一筆融資，就在微信朋友圈迫不及待地曬出來，“五千萬大單到手，感謝員工、感謝客戶、感謝股東，感謝CCTV”。作為董秘，只好火速給老總們打電話：“刪帖”。剛開始，老總們還不太理解，認為你作為一個秘書也管得太多了。
當董秘怕老板說錯話常失眠
劉青說，有一次他陪董事長參加一個論壇，臺下有很多媒體記者，董事長在發言時脫離了講稿，說到公司的遠景規劃時差點把公司的定增計劃泄露了出去，幸好被他及時阻止了，否則后果不堪設想。“剛開始擔任董秘的半年，經常失眠，就是擔心老總們會說錯話、多說話。”
劉青表示，他的另外一個煩惱是曾有一段時間，公司內外把他的角色理解為公司的新聞發言人。而董秘是負責信息披露的，信息披露必須通過指定媒體進行，沒有披露的內容，一句話也不能說，就算信息已經披露，也不能做任何超出披露內容的解讀，這跟新聞發言人的角色不一樣。“很多出事的董秘都是把自己的角色定位搞錯了。”
25位新三板董秘成了“替罪羊”
劉青表示，就拿新三板掛牌企業被處罰的25位董秘來說，一半都是作為替罪羊懵懵懂懂上了監管措施“光榮榜”。此前，金童股份、中科股份等25家作為新三板掛牌公司的信息披露事務負責人，未能恪盡職守、履行勤勉義務，對信息披露違規行為負有責任，被全國股份轉讓系統采取了約見談話、出具警示函等監管措施。“這會被永久性地載入證券從業記錄，成為一生的標簽。”劉青說。
中小企業信披無意違規現象比較常見
中信證券一名機構經理對北青報記者表示，很多掛牌的中小企業信披意識非常淡薄。掛牌公司及其相關人員對股轉系統業務規則熟悉程度不高，重視度不夠，無知犯錯、無意違規的現象比較常見。另外，主辦券商未能盡到持續督導職責，對掛牌公司的違規行為未及時發現、及時制止和及時報告也是造成這種情況的主要因素之一。
隨著新三板掛牌公司數量的快速增加，掛牌公司信披意識的培養成為股轉系統的重點工作。據了解，全國股轉系統要求2015年10月之后受理的申請掛牌企業高管必須參加培訓，以提高規范意識，嚴格信息披露義務。證監會也加入到了對新三板掛牌公司信披違規的治理中來。5月初，證監會 “法網行動”第二批便是專門針對新三板的執法行動，其中掛牌公司信息披露違法違規行為正是查處和打擊的重點之一。
繼今年9月發布第一批7項行業信披指引后，上海證券交易所于11月22日對外發布第八號至第十三號上市公司行業信息披露指引的征求意見稿，涉及石油和天然氣開采、鋼鐵、光伏、建筑、服裝、新聞出版六個行業。滬市上市公司行業信息披露規則體系由此基本到位。本版文/本報記者 朱開云
信披·點名
48家企業“信披”違規被批
11月16日晚，股轉系統官網發布了《自律監管措施信息表》，對48家信息披露違規的企業進行了點名批評，其中包括中科招商、達仁資管、紫羅蘭、蓋亞互娛等多家知名公司。
全國股轉系統表示，掛牌公司信批違規包括：披露信息遺漏或存在瑕疵、未及時披露信息、未履行核準程序前披露信息。
其中披露信息遺漏或瑕疵的情況一般在年報披露上尤為突出，具體又包括：一是年報遺漏審計報告正文或附注。如凱英信業，因未及時更正2012年年度報告，未按規定披露會計差錯更正應披露信息。二是未按規定更正年報信息或年報信息與審計報告不一致。除年報遺漏相關信息外，還有掛牌公司存在關聯方、關聯交易等事項遺漏的情況。比如藍天環保因關聯方披露不完整、關聯交易未經內部決策程序且未披露。
信披·觀察
“信披”制度正走向注冊制
除了新三板掛牌企業的“信披”短板之外，滬深兩市的上市公司在“信披”方面也不容樂觀。
北青報記者在多場有上市公司高管參加的論壇上觀察到，上市公司高管對“信披”的理解參差不齊。有的企業高管“信披”意識很強，也有高管信口開河，視“信披”為無物。
今年以來，兩市共有93家上市公司548名高管遭到監管部門的處罰。北青報記者梳理發現，被處罰的93家上市公司半數以上涉及“信披”違規。
以信息披露為中心，強調事中事后監管的注冊制是當今國際上最流行的股票發行制度。目前，我國資本市場正在推進注冊制改革，實現以信息披露為中心的要求，首先得建立起科學合理的信息披露制度。
證監會新聞發言人張曉軍日前表示，近期將合并修訂主板（含中小板）和創業板上市公司年度報告信息披露內容與格式準則，并構建分層次統一的信息披露框架。中國銀河證券的一名分析師介紹，此次證監會主要從信息披露目標、信息披露導向、信息披露的廣度與深度、信息披露的成本效益四個方面對上市公司年報披露準則進行修訂，充分體現了注冊制的實質，我國上市公司信息披露制度已經走在通往注冊制的大路上。