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中概股圍城:有人想進來有人想出去

2015-12-21
来源:證券時報

  有人想進來有人想出去,上周五對于中概股市場而言,是一個很特別的日子。

  在18日美股交易時段,P2P平臺宜人貸在美國紐交所成功上市,成為國內第一家赴美上市的互聯網金融P2P企業。宜人貸此前宣布在紐交所共計發行750萬股美國存托股票(ADS),發行價為10美元。當天,宜人貸開盤價10.07美元,略高于10美元的發行價,開盤后兩度跌破發行價。截至收盤,宜人貸報9.1美元,跌幅達9%。

  宜人貸日前在其最新版招股書中透露,百度旗下子公司百度香港已同意以發行價認購價值1000萬美元新股,這意味著百度成為宜人貸首次公開發行(IPO)項目中的“基石投資者”。盡管如此,宜人貸的上市“首秀”并不令人滿意。去年年底,美國兩家與宜人貸類似的P2P企業LendingClub和On Deck Capital在美國成功上市。兩家公司在上市之初股價大漲,然而今年年內跌幅均已超過50%。

  目前,赴境外上市尤其是赴美上市仍然是中國公司的一個不錯選擇,但2015年赴美上市公司數量較去年銳減。據不完全統計,2015年中國企業赴美上市步伐明顯放緩,數量可能僅為6至9家,僅為2014年的一半左右,而且這些企業的IPO規模介于5000萬美元至1億美元之間。今年首家赴美上市的本地生活服務電商窩窩團,目前股價僅為5.5美元,遠低于發行價10美元。

  同樣是在上周五,奇虎360宣布由公司董事長兼首席執行官周鴻祎領銜的中資財團達成私有化交易協議。奇虎360的全現金私有化交易估值大約93億美元,每股美國存托股77美元的作價與6月17日收到的私有化要約價格一致,較6月16日收盤價溢價16.6%,較前30個交易日平均收盤價溢價32.7%。以交易總額計算,這將是中概股規模最大的私有化交易。

  此前,在奇虎360私有化要約消息公布之際,A股市場開始劇烈動蕩。受此影響,奇虎360股價在9月一度跌破45美元,因為投資者擔心潛在買家會失去收購奇虎360的興趣。當時海外媒體一度傳出消息,奇虎360私有化的投資財團考慮下調90億美元的出價。有分析人士表示,中概股回歸從私有化退市、解除VIE架構,到借殼或IPO重返A股需要大約一年半的時間,如果進程快于預期,那么奇虎360預計將于2016年上半年完成私有化,2017年內登陸A股市場。

  到了年底,中概股私有化浪潮仍在加速。學大教育近日宣布,公司股東批準了公司之前達成的私有化協議。私募機構溫莎資本透露,目前已正式對金融界提出非約束性收購邀約。此外,光伏組件龍頭企業天合光能也宣布已于12月12日收到一封初步無約束性收購提議書。市場傳出消息,搜狐首席執行官張朝陽擬出資6億美元增持,極可能是搜狐走向私有化的前奏。據Dealogic的數據顯示,今年以來已有超過30家中概股公司宣布了私有化計劃,總交易額為創紀錄的310億美元,高于此前六年的總和。 

[责任编辑:李曉尚]
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