9月21日下午，北京金融街，數百名在昆明泛亞有色金屬交易所兌付危機中蒙受經濟損失的投資者，在中國證監會門口請愿。 圖由現場民眾提供

　　【財新網】（記者吳紅毓然賈華杰）昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司（下稱泛亞）被正式立案。

　　12月22日，昆明市人民政府發布了《關于昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司有關情況的通報》。通報稱，經前期大量調查，判明昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司在經營活動中涉嫌違法犯罪問題，公安機關已依法立案偵查。

　　此前據記者了解，在12月初，泛亞可能將以涉嫌非法吸收公眾存款罪被正式立案。（見《財新周刊》“集資騙局大爆發”）

　　據記者了解，10月中旬，泛亞案由云南省人民政府負總責，包括對是否涉嫌非法集資行為的定性、交易所的清理整頓和風險處置都由云南省政府負責。11月下旬，云南成立泛亞的風險處置領導小組，由省長陳豪擔任組長。

　　在10月還露過面的泛亞實際控制人單九良，近期則確認失聯。意馬國際（00585.HK）于12月17日發布公告稱，最近未能與主席兼執行董事單九良取得聯系。12月17日，財新記者撥打單九良電話時，發現已關機。昆明泛亞有色金屬交易所成立于2011年2月16日，注冊資本1億元，法定代表人王清民，總經理郭楓。2012年末，單九良先后提議其妻張子諾任泛亞副經理、董事、副總裁，同時兼品牌戰略中心總經理、總裁辦主任等職。業內將泛亞稱為“夫妻店”。今年4月以來，泛亞兌付危機持續發酵，涉及全國幾乎所有省份，共牽涉22萬戶投資者、430億元資金。在昆明、上海等地，泛亞的投資者聚集維權。9月21日下午1點，百余投資者聚集到位于北京市金融街的中國證監會樓下。當時，云南公安機關并未對泛亞交易所進行立案，證監會方面則表示，他們只有督辦的權力，會盡力督促云南相關部門解決投資者的問題。國務院于2012年7月發文，要求全國清理整頓各類交易場所，由證監會牽頭，云南一直未被驗收。12月12日，《貨幣戰爭》作者宋鴻兵在山西省太原市演講遭遇部分投資者的圍攻，現場極為混亂。宋鴻兵西裝后背被扯裂，并被迫手寫道歉書。12月13日晚間，宋鴻兵通過個人新浪微博發表聲明，稱已向當地公安機關報案，并稱所簽寫的文件是被脅迫簽寫的，投資者在泛亞公司的損失與其本人沒有關系。宋鴻兵表示，他曾經通過第三方渠道受到泛亞的邀請，進行了經濟形勢分析講座，不了解公司的管理層人員、公司的組織架構及其投資模式。據財新記者了解，除云南外，新疆、甘肅、山西、天津、上海亦為“重災區”，還牽涉中國銀行、工商銀行、浦發銀行等多家銀行。據財新記者了解，多家銀行都是從總行層面與泛亞簽了合作協議，明面上約定是三方存管，但實際上，銀行私下都進行違規銷售。

　　有監管人士向記者坦言，他們曾對泛亞進行風險提示，要求銀行全部清理、不得銷售，但有投資者無法接受這一行為，要求繼續購買。“投資者賺錢賺習慣了。”

　　此外，當地政府的大力保護，也給泛亞做了背書。云南省金融辦主任劉光溪曾公開表示，“泛亞直接為國家納稅3.6億元，為國家間接納稅6.7億，總計近11億，我們會一如既往地支持泛亞。”

　　“泛亞是云南批準的，到外地募集資金說自己合法合規，外地投資者購買后，資金回云南，云南省就很高興，一直保護。”一位資深監管人士總結。泛亞并非孤例。據財新記者了解，全國還有1000多家類似的地方交易所，均面臨清理整頓的問題。

　　“泛亞的邏輯很明顯。借國家信用中飽私囊，地方政府、企業甚至銀行都獲利不菲，最后是投資者甚至財政埋單。關于泛亞的風險提示，也只是監管方想免責，沒有從制度上解決這個問題。”一位監管人士對財新記者指出。