日前，首批內地和中國香港互認基金名單已出爐，拉開了兩地基金互認的大幕。根據12月18日證監會公布的首批互認基金名單，首批3只中國香港互認基金是恒生中國H股指數基金、行健宏揚中國基金和摩根亞洲總收益債券基金，分別為指數型、股票型和債券型基金。

 

從這三只基金的特點來看，恒生中國H股指數基金并不投資于構成指數的個股，而是一只單一投資于“恒生H股指數上市基金”的ETF聯接基金。從投資分布來看，該基金在金融板塊占比超過半數，達到了69.05%；其次是能源和房地產，分別占比1.79%和6.28%。作為唯一一只主動投資的偏股型基金，行健宏揚中國基金主要投資于港股，同時兼顧A股。根據公司報告，該產品由行健投資團隊管理，至少70%的非現金資產投資于香港股票，而0至20%的非現金資產將投資于在上海或深圳上市的股票。摩根亞洲總收益債券基金是摩根資產旗下投資于亞洲債券的主動管理產品，產品規模23.16億港元，前三類債券分別為可投資企業債、高收益債券和市政債，美元債券占到80%。

 

從投資起點來看，與滬港通50萬元、外幣銀行理財100萬元的“高起點”相比，“北上”基金大幅降低了出海投資門檻。在目前公布的三只“北上”基金中，行健宏揚中國基金在內地的代理天弘基金決定將投資起點降低至10元，其他兩只基金目前還沒有公布門檻，不過參考中國香港基金投資基金公會的數據，一般是不少于1000美金。

 

不過，與內地基金相比，中國香港基金的持有成本更高。目前，內地指數基金和債券基金的認購費都是1%，偏股型基金則為1.5%。管理費方面，主動管理的權益類產品為1.5%，被動產品和債券則都在1%左右。而中國香港銷售的基金則要遠遠高于這個水平。其中，恒生中國H股指數基金在中國香港的認購費最高為3%，管理費最高每年1%。摩根亞洲總收益債券基金的認購費3%，無贖回費，管理費每年1%。行健宏揚中國基金則更高，首次認購費最高5%，管理費1.75%，另有15%的表現費。

 

對于普通投資者來說，兩地基金的互認無疑為其提供了更為多元、豐富的投資產品。行健資產行政總裁顏偉華認為，透過兩地基金互認，投資者能直接享受國際市場上優秀的基金管理機構提供的投資服務，從而更好地滿足境外投資與資產配置的需求。