自2014年底放開期貨資管一對多業務之后，去年期貨資管行業迎來了一波暖春，但市場大幅波動、股指期貨新規讓期貨私募接連受挫。而期貨資管網數據顯示，有持續業績記錄的347個期貨資管賬戶平均收益率仍達到90.91%。

　　新增賬戶數同比

　　增長逾六成

　　根據期貨資管網統計數據，截至2015年12月31日，期貨資管網共收錄了1065個CTA策略的單賬戶產品，2015年度期貨資管單賬戶新增472個，平均每月新登記成立近40個產品，2014年共新增189個，同比增長66.78%。其中有持續業績記錄的共有347個，它們的平均收益率為90.91%。其中，實現正收益的產品共有230只，占比66.28%。

　　不過，期貨資管單賬戶大多比較小。在347個單賬戶中，其中資金量在100萬以上的重量組賬戶僅有161個，占比不到一半。而且，期貨私募因為其杠桿屬性，波動較大。風險總是與收益掛鉤。在這347只產品中，主觀策略平均收益為100.24%，量化策略的平均收益率也達到75.90%。

　　下半年傷情慘重

　　但是，2015年的期貨資管市場也面臨多重考驗。一方面，大宗商品市場持續下行探底，成交低迷，這讓諸多期貨私募感到尷尬；另一方面，6~8月的股災讓期貨私募損失慘重，9月初又推出了股指期貨新規，股指期貨單品種日開倉量被限制在10手以內，且日內交易手續費大幅提高，還沒感受到盎然春意就提前進入了寒冬。

　　根據統計，2015年期貨私募單賬戶清算數量為294只，較2014年清算的128只增加了1倍有余。據數據分析，期貨私募賬戶清盤集中在7、8、9三個月，共計達到125只，這已經將近2014年一年的清盤數量，占2015全年的42.52%。

　　期指新規后進入寒冬

　　股災之后，9月7日，中金所實施了股指期貨嚴格管控措施，股指期貨單品種日開倉量被限制在10手以內，且日內交易手續費大幅提高。大量以股指期貨為主要交易品種的產品受到影響。

　　根據統計，在期貨資管網記錄的CTA期貨私募賬戶中，36%的屬純商品投資，42%的CTA單賬戶將5成以上資金投資于股指期貨，其中15%的單賬戶純投資股指期貨。

　　期貨資管網數據顯示，股指新規出臺之后，三成左右以股指交易為主的期貨私募賬戶在隨后3個月內進行了清算。部分賬戶則直接停止運作，賬戶凈值基本不再變動。剩下的賬戶里八成則轉做偏商品策略，其中的近四成的原股指賬戶完全停止股指交易，轉向純商品期貨交易。不過，貿然轉型也非常不易，部分產品轉型受挫，半數轉為偏商品策略的產品虧損，最大虧損幅度達83%。