騰訊科技 雷建平 5月23日報道

　　國家對外匯的管制、證監會將暫緩中概股的傳聞，都已不再是360回歸的攔路虎。大量場內機構日前向騰訊科技爆料，360私有化進入最后一步，換匯已不再是360回歸A股的阻礙。

　　就在上周，投資圈流傳一則360私有化信息，要點如下：

　　1，360買方團在一周前和外匯局已達成一致意見，外匯局在上月末或本月初收到奇虎360買方團90到95億美元的外匯申請，未能立即同意。

　　外匯局的理由是360買方團在美國的申請文件中表明已擁有27%左右的公司股票并用來作為equity投資，外匯局要求在換匯額中剔除這些；

　　2，360買方團和360董事長周鴻祎與外匯局交流，同意外管局要求，剔除周鴻祎自己和其他買方團equity部分，其余加上手續，律師和退市費用，換匯約70到75億美元；

　　3，由于這兩個月國家外匯儲備顯示增加和減少在100億美元左右，外管局要求在5月和6月這兩個月的外匯額度里360分成兩批換匯，360買方團也已同意；

　　4，與其他中概股不同，360屬于網絡安全業務，國家相關層面出于網絡安全考慮和經濟開放考慮，在360私有化一事上并無分歧，一直支持360回歸國內資本市場。

　　甚至有消息稱，如果沒有意外，360買方團在2016年6月15日以前就可以完成收購。

　　早前，證監會曾就中概股回歸作出表態，稱這類企業回歸A股有較大的特殊性，特別是對境內外市場的明顯價差、殼資源炒作應該高度關注，證監會注意到市場相關反應。

　　證監會稱，正針對這類企業通過IPO、并購重組回歸A股市場可能產生影響進行分析研究。

　　據一位投資行業人士爆料，當初證監會其實是對中概股回歸一刀切，此后，360買方團和證監會和外匯局進行了溝通，總體就排除了政策方面對360回歸的影響。

　　“外匯局要求360私有化財團提供信息證明換匯資金不涉及資本外逃等違規行為，同時要求分批換匯匯出。360只要做成合理解釋，與監管層達成共識，這些問題就可以獲得解決。”

　　多位接近360私有化項目的投資人向騰訊科技證實，360不一定在6月15日前就能完成私有化，進而從美股退市，但360已解決了換匯的政策問題，現在是進行換匯的執行階段。

　　一位接近360買方團的投資行業人士對騰訊科技表示，360私有化后的股東中有大量的國有資本，外界可以放心，國家外匯政策目前已基本對360私有化的影響不大。

　　華泰證券是360私有化項目的財務顧問（FA），由于360私有化項目涉及金額近100億美元，屬于重大項目交易，華泰證券這邊一直由華泰證券總裁劉曉丹全程負責。

　　騰訊科技向華泰證券一位內部人士求證360換匯問題是否已解決，對方回答：“應該問題不大。”不過，華泰證券官方在向項目組咨詢后對騰訊科技表示，華泰方面不方便就此表態。

　　騰訊科技向360內部一位接近360私有化的人士求證，對方表示，360之前已發布了關于私有化進展的公告。360官方則向騰訊科技表示，目前不方便就360私有化進展一事發表看法。

　　據悉，5月13日，360官方曾發布公告，稱收到買方團遞交的私有化更新信息。360買方團已通知360公司，作為對預期下滿足先前宣布的合并協議之先決條件的工作正在取得進展。

　　騰訊科技則查詢工商信息發現，360私有化兩大平臺——天津奇信通達科技有限公司、天津奇信志成科技有限公司均已在2016年05月05日完成增資手續，法人均為周鴻祎。

　　360私有化方案歸納為是雙SPV結構：即上市公司通過各類合伙基金，間隔一層、兩層甚至三層以上來獲得360的私有化份額。每層都有一個“分銷商”，分享360回歸上市收益。

　　不過，并非所有的中概股企業都可以如360這樣解決外匯的問題，一位業內人士指出，相關部門的態度是，優先歡迎360這樣的優質企業回歸，其次是盈利好，規模小的中概股回歸。

　　“那些盈利不好，甚至嚴重虧損的企業，可能回歸就不那么受歡迎。”上述人士對騰訊科技表示，目前中概股回歸的門檻在提升，類似愛奇藝這一類虧得相對多的企業其實不該回歸。