銀行不良嚴峻 處置方式存爭議

　　警惕壞賬風險轉移

　　當下，中國銀行的日子相當不好過，從已經公布的2015年銀行業年報數據來看，一方面銀行的盈利能力在下降，净利潤增幅微乎其微;另一方面銀行的資產質量仍然在持續惡化，不良資產急劇上升。而這一趨勢在今年一季度延續，銀行業能否突破困局關乎整個金融體系的穩定，對於不良貸款雙升，中國政府已采取債轉股、設立資產管理公司、重啟不良資產證券化等措施來加大力度清理銀行壞賬。業內人士提醒，在處理不良資產的過程中，監管層應注意要加快信息披露，加強監管和執法的力度，不要將銀行業的金融風險悄悄轉嫁給民間。香港商報記者張幸

　　多舉措化解銀行壞賬

　　據銀監會發布的2016年一季度數據顯示，一季度末，商業銀行不良貸款規模創十一年新高，商業銀行不良貸款餘額13921億元，較上季末增加1177億元；商業銀行不良貸款率1.75%，較上季末上升0.07個百分點。

　　數據可見，不良貸款率微增仍是主旋律。中歐陸家嘴國際金融研究院副院長兼中歐國際工商學院案例研究中心副主任劉勝軍對本報表示，銀行壞賬的快速上升與整體宏觀經濟的疲軟有關，也與由政府長期主導下的金融市場有關，中國的銀行還不完全是商業銀行，在投資導向上受到政策影響很大，比如2008年的4萬億計劃，就是政府主導下的銀行對過剩產能行業的投資，其導致的負面效應直至今日也未完全化解，并給銀行帶來很多不良資產。

　　對於銀行業的壞賬困境，中國政府加大了清理中國銀行體系中壞賬的力度，據悉，2015年中國政府已經批准了高達4萬億元人民幣債務轉債券，這種操作意味著，國有控股的銀行把發放給地方政府關聯企業的短期貸款，置換成期限長得多的債券。萬得資訊數據顯示，由國家主導的一個債轉股計劃的價值從3月初的大約1200億美元飆升至4月底的2200多億美元。

　　此外，政府重啟了暫停了8年的不良貸款證券化，中國銀行和招商銀行已經率先啟動不良貸款證券化項目，合計交易價值達5.34億元人民幣。預計中國今年將發行500億元人民幣的不良資產證券。

　　在不良資產增加和區域性金融風險加劇的背景下，華融、長城、東方和信達四大國有資產管理公司在購買壞賬組合方面日趨活躍，省級甚至地市級的地方資產管理公司（AMC）也迎來新一輪設立高峰。截至目前，已有23家地方版「壞賬銀行」已經進入處置不良資產尤其是金融不良資產的市場中。

　　警惕風險轉嫁民間

　　業內人士表示，雖然市場對於處置不良貸款的方式還存在爭議，但政府從多渠道、多維度試圖化解銀行壞賬，表明銀行不良確實到了非常嚴峻的地步。

　　在處理不良資產時，國務院發展研究中心金融研究所研究員夏斌表示，要嚴防少數金融機構把風險偷偷輸送給老百姓。「在經濟周期的不同階段，處理銀行不良資產管理的實際效果往往不一樣。在經濟繁榮時期和房價泡沫形成時期，不良資產的處置能大賺利潤，但中國經濟目前面臨下行壓力，這意味著有些資產價值必然下跌，也因此，當時同類不良資產處置的回報率在今天很難得以實現。」

　　夏斌說。劉勝軍亦認為，如果不良資產信息沒有做到公開透明，不良資產搭配著劣質資產出售，老百姓是很容易接盤那些重新包裝好不容易辨認的不良資產，因此不良資產證券化對民間開放容易存在一些金融機構把風險轉嫁到投資者身上的情况。包括頗有爭議的債轉股，銀行把負債變為股權，企業的經營狀况若沒有好轉，銀行手中的股票就是一張廢紙，壞賬仍在，最終還是損害存款人的利益。

　　夏斌強調，這個問題應該引起監管部門的注意，因為很多不是以資產管理公司的名義做這項業務，而是各種投資公司在做，如果信息披露不夠，包括不良資產的回報到底多少，很容易把風險輸送給老百姓。