中房重組失敗告終：“中交系”走向何方

　　業內指反映出央企整合復雜與艱難

　　本報記者王冰凝北京報道

　　6月13日晚間，中房地產的一紙公告宣告了中房地產的重組失敗。

　　中房地產發布的公告稱，由于尚未與重組標的企業中交地產債券持有人達成一致意見，可能影響中交地產作為交易標的注入上市公司，為本次重組方案的執行帶來重大不確定性，經公司審慎研究，決定終止本次重大資產重組事項。公司股票將于6月14日開市起復牌。

　　今年2月21日，中房地產發布公告稱，擬購買中國交通建設[-1.54%]集團有限公司旗下優質地產項目，因可能涉及重大資產重組，于次日停牌。

　　中房地產于5月20日推出重組預案，擬以12.16元/股價格，向中交房地產集團發行股份購買其持有的中交地產100%股權，向中房集團發行股份購買其持有的中住兆嘉20%股權、中房蘇州30%股權、中房天津49%股權、重慶嘉潤30%股權、重慶嘉匯30%股權，標的資產合計作價約64.34億元，合計需增發約5.29億股股份。同時，擬以同樣價格向中國交通建設集團、溫州德欣投資非公開發行股份合計約3.5億股募集配套資金42.5億元，用于房地產項目投資及償還金融機構貸款和融資租賃款。

　　在本次重大資產重組前，根據中交地產內部重組方案，中交地產將持有的中國城鄉建設發展有限公司100%股權無償劃轉至中交房地產集團，并將持有的中交物業有限公司100%股權和中交實業發展投資有限公司100%股權無償劃轉至中房集團。

　　因為上述無償劃轉事項導致中交地產所有者權益低于注冊資本，因此中交地產股東中交房地產集團作出決定，同意將中交地產的注冊資本由50億元減至42億元。由于中交地產已于2016年發行兩筆公司債[0.01%]券，上述減資事項觸發了債券持有人會議的召開。5月12日，中交地產“16中交債”和“16中交01”已分別召開了債券持有人會議，但其提議的《關于不要求公司提前清償債務及提供額外擔保的議案》均未獲通過。

　　業內分析指出，未與主要債券持有人達成一致意見，直接導致了此次重組的失敗，也影射了央企整合的復雜與艱難。

　　不過中房地產表示，目前公司業務經營情況正常，本次發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項的終止，不會對公司生產經營方面造成重大不利影響。未來經營中，公司將積極通過內生式和外延式發展相結合的方式尋求更多的行業發展機會。