2016年三分之二的交易時間到昨日已經結束，雖然8月在深港通開啟預期推動下，四大指數均有了4%左右的升幅，但是，與年初開盤相比，四大指數仍然有超過12%的跌幅。而且深成指跌幅還超過15%。而上證綜指和深成指8月之所以能反覆盤穩，是因為銀行、券商等金融股反覆帶動，初步形成了價值投資的氛圍。現在的問題是，金融股尤其是銀行股能繼續承擔大盤穩定器的作用嗎？
凈利潤增速明顯放緩
剛剛公布的五大行2016年上半年業績報告透露，根據國際會計財務準則，五大行凈利潤共計5204.05億元，以182天工作日計算日賺28.57億元。今年上半年，工農中建交五大行分別實現凈利潤1502.17億元、1051.48億元、930.37億元、1339.03億元、376.61億元，增速明顯放緩，分別同比增長0.8%、0.8%、2.52%、1.25%、0.9%。
2016年銀行業面臨著很多充滿挑戰的問題，整個全球金融的形勢不確定性增加，銀行業的發展環境復雜多變，中國銀行業的發展也是非常艱難。從今年上半年的情況來看，銀行的日子的確越來越緊，五大行中，多家銀行凈利息收入出現負增長，凈利潤增速乏力。此外，內地銀行不良資產比率還存上升壓力。據中國信達在昨日的中期業績記者會上公布的數據顯示，今年第二季度末，內地銀行不良資產比率達1.75%，為連續19個季度上升。
房貸成了銀行救命稻草
今年以來內地居民的錢都花在哪了？陸續公布的上市銀行半年報可以提供答案：國有四大行中有三家上半年新增貸款一半以上投向個人按揭市場，銀行高管們更是在中期業績發布會上喊話稱，將進一步加大對個人房貸的信貸投入。
從半年報看，四大國有銀行是個人按揭貸款市場上的絕對主力，工、農、中、建四大行今年上半年就合計新增了13774.63億元的個人住房貸款，占同期新增貸款的55.66%。四大行今年上半年已經完成了去年全年約八成的房貸投放規模。2015年，四大行新增的個人住房貸款合計才17263.34億元。
四大行上半年過半新增貸款給個人買房，說明房貸成在經濟不景氣情況下的銀行的救命稻草。上市銀行實現的凈利潤中勢必有很大比例來自房貸收入。
樓市變天或殃及池魚
很顯然，四大行上半年過半新增貸款都是房貸，是典型的「一頭沉」。因而，現在內地銀行也將面對信貸「一頭沉」帶來的風險。近期內地樓市去庫存進展順利，各地政府又開始動了收縮樓市的念頭。先是上海炒作這個話題鬧得沸將沸揚揚，昨日廈門又宣布將在9月5日正式啟動限購。同時，一份關於調整武漢市差別化住房信貸政策的通知文件在業內傳來開。現在的問題是，如果各地紛紛跟進限購限貸，那內地銀行的救命稻草豈不是要受到威脅？
王長久