北京时间今天20:30，美国劳工部将公布10月非农就业报告，这将是美国大选前最后一份非农报告，对于“依靠数据做决定”的美联储而言，其重要性不言而喻。

　　昨日凌晨，美联储在11月声明中宣布维持利率不变，称需等待经济朝目标继续前进的“一些证据”。美联储同时表示，通胀上行使得加息概率进一步增加，令市场对12月加息的预期继续走高。

　　另一方面，因为11月8日美国大选之后政治不确定性带来的风险消退，也增加了市场对美联储12月加息的信心。

　　尽管从机构普遍的预期来看，10月数据将继续保持强劲，但是如果结果令人意外，12月加息也可能存在变数。摩根大通分析师Michael Feroli认为，如果月度新增非农少于10万，则势必对加息增加变数。

　　周三公布的美国10月“小非农”ADP就业人数不及预期，创5个月新低。针对10月非农数据，彭博对经济学家调查的预期为：新增非农就业人数17.5万人;失业率为4.9%;平均每小时薪资同比增长2.6%。9月美国新增非农15.6万，不及预期。

　　机构怎么看?

　　机构大多预期10月非农数据将明显强于9月。

　　野村称，数据显示9月的经济增长势头将延续至10月，早前发布的10月就业相关指标显示劳动力市场条件不变，预计10月非农新增就业人口为17万。

　　野村指出，尽管9月美联储会议显示美联储内部对是否实现充分就业仍存在分歧，但大部分成员认为劳动力市场条件今年来已经改善，只要劳动力市场条件未来几个月不会恶化，美联储将在12月加息。

　　巴克莱预计10月非农新增就业人口为17.5万，其中16.5万来自私营部门，1万来自公共部门。若非农就业新增17.5，将表明劳动力市场保持强劲;若叠加薪资上涨等，将促进家庭收入的增长，促进消费。

　　摩根士丹利和高盛则更为乐观，均预计数据会超过18万人。其中高盛预计，10月非农新增就业人口认为18.5万，这一方面基于每周首申失业金数据持续下行，另一方面，通常而言10月非农新增人口通常稍强于均值。

　　研究机构Southbay Research也提出存在10月表现更好的这种趋势，称零售业近几年有提前雇人的趋势，相比于此前习惯于11月开始雇人，很多雇主现在已经开始招聘。这可能会对10月非农就业人口变动起决定性因素。

　　不过，德银则相当谨慎。德银认为，10月非农新增就业人口将低于9月，预计为15万。尽管如此，该数据还是会加强美联储下月加息的决心。

　　昨日公布的美国10月adp就业人数增加14.7万，不及预期，为5月份来最小增长。

　　Moody's Analytics首席经济学家Mark Zandi评论称，就业增长依旧保持强劲，但步伐正在放缓。放缓的背后是大公司不能提供足够的职位。但是，建筑业、教育行业、采矿业存在一定程度上的疲软。

　　当前期货市场数据显示，美联储12月加息的可能性为71.5%。

　　市场怎么走?

　　FTN Financial分析师Jim Vogel称，当前的市场预期是12月加息，只有在数据低于12.5万时，期货市场反映出的加息概率才会降到65%。如果数据介于15-20万，美国5年期国债收益率将会交投于1.27%-1.32%，美国10年期国债收益率为1.79%-1.84%。当前二者分别为1.26%和1.805%。

　　受美国大选不确定性影响，昨日美股收跌，标普500指数创下八日连跌，为自2008年金融危机以来最长连跌天数，信息科技和医疗板块跌1%。纳斯达克综合指数今日收跌近1%，也创下八日连跌。美元指数昨日下挫0.4%，连续五日连跌，创下7月以来最长连跌。

　　截至北京时间下午13点，美元指数有所反弹，微涨0.1%，报97.27;美元对日元上涨0.25%，至103.23;金价跌0.26%至1299.18美元/盎司。

　　9月数据发布后发生了什么?

　　9月美国新增15.6万非农就业者，不及预期的17.2万人;9月失业率5%，预期是持平8月的4.9%。

　　数据不及预期，市场的第一反应是黄金急涨，美股期货走高，美债走低，但随后市场趋于震荡。美股、黄金、美债当天均小幅收跌，美元指数小幅下挫，但依然维持在近两个月新高。

　　今年以来标普500指数、美元指数以及金价走势：