大和近日發表報告，睇好保險業股份。該行指在利息正常化下，將令保險公司的估值重估，其中包括資產收益率、純利及內含價值，並預料可改善負債成本控制，因此維持對行業正面的評級。大和認為利息正常化可帶動壽險商受惠，因可推升新資金的收益率，收窄息差，以及增加整體內含價值，並抵銷對內險內含值下跌的風險。

　　麥格理升目標價至47元

　　麥格理對友邦(1299)估算屬保守，該行指出去年友邦在香港收入有超過60%來自內地客，年化新保費中則佔27%，一旦今年受限制後缺乏相關客源，故對其估值下調至44元，該行又預期友邦來自現時的內地客有效業務價值(inforce value)約為12%，相信市場認為其不會被近期政策改變所影響，但該行持續擔心政策變動，尤其是內地近期限制海外投保，將影響保單的更新，雖然目前的罰則已可減低影響，但相關因素仍難以量化。

　　近日友邦公布第三季業績，新業務價值(NBV) 增長較預期高8%，主因是代理生產力提升，期內離岸保單增加，而內地人壽市場則見單、量齊升。麥格理研究報告指友邦自去年10月公布業績後，至今股價相對恒指表現仍跑輸11個百分點，不排除這可能是一個買入機會，但基於香港業務短期不明朗，以及今年的新業務增長遇到逆風，因此認為風險仍然存在，維持給予友邦「中性」評級，目標價則調升4%至47元。堅哥