北京時間周三上午10點，特朗普將在國會聯席會議上發表重要政策演講。他將在這次演講中公布其首份預算案，闡釋預算計劃。
這次講話對美國金融市場而言，重要程度不亞于國情咨文。美元、美股持續了一年多的強勢是否會終結，很大程度上也有賴于此次講話是否會透露更多政策細節。
盡管一些管理著萬億資金的大金融機構依然持樂觀和耐心的態度，但也有不少分析師預期，要讓特朗普拋出稅改、醫改等方案的細節簡直太難了。
市場期待稅改方案細節
本周一特朗普表示，在明早的國會演講中，他將談到基礎設施支出的方案，“我們對基礎設施會開始大投入。”除了在基礎設施上投入以外別無選擇。特朗普政府稱其下一年國防開支將“歷史性地”增長540億美元（9%），并在包括海外援助等的非國防方面縮減相同額度的開支，大多數機構將收縮預算。
此外，特朗普重申他上周的表態，稱只有在處理奧巴馬醫改法案后才會發布他的稅改方案。他說，不搞清楚醫改方案的成本不會拿出稅改案。而他提議的稅收計劃將非常簡單。特朗普口口聲聲提出的稅改方案再度引爆了“特朗普行情”，但市場遲遲未看到更多細節，這帶來了一些情緒上的焦灼。
統觀過去幾個月內，特朗普一直在強調他的稅改和削減開支計劃，這次提出540億美元的國防開支增長可能正好和那兩項計劃抵消。
市場究竟有多焦慮？據Zero Hedge網站援引媒體報道：
賓州SEI投資公司負責管理80億美元固定收益資產的Sean Simko認為，“如果還看不到時間表或者確切數額，特朗普行情隨時都可能偃旗息鼓。”
正如ForexLive的Ryan Littlestone所說，如果想交易什么股票，只要看看那些地區的削減計劃有沒有被突出，而不用像擠牛奶一樣去深究真正的政策執行程序。如果特朗普最終做到了，那么我們交易的股票可能會飛漲起來，但如果他失敗了，那么美元和特朗普行情都會再次遭遇大麻煩。
其他很多人也同意這個觀點，比如保誠金融公司的市場策略師就表示：“很有可能市場不會戲劇性地大幅上漲，但我們可以等待。市場是很有耐心的，也需要一個最終結果。”這家公司管理著大約1.3萬億美元。
花旗美股首席分析師Tobias Levkovich認為：“如果特朗普不能提出’現象級’的稅改方案，市場恐怕會出現顯著回調。”
美林銀行全球匯率和外匯策略負責人David Woo表示，如果特朗普計劃在8月休假之前實行稅收計劃，那么總統至少可以在周二闡述這個計劃的框架。如果此次稅收和增長計劃更加明朗，那么美聯儲加息的風險也會提高，Woo表示，交易員目前預測美聯儲在3月15日議息會議上加息的概率為40%。
經濟優先若被強調 銀行股還會漲
自從特朗普選舉以來，標準普爾500指數上漲了10％，創下17個收高紀錄，為美國股票市場增加了2.8萬億美元的價值。經濟學家分析，這多少是由于特朗普親口承諾了經濟增長和企業盈利增長的預期，尤其企業盈利增長與去年的能源蕭條水平相比增長12％。還有就是人們期待經濟的有機增長能帶來哪些其他的好處。
美國的通貨膨脹預期在最近幾個月也出現了下降，在選舉后的兩周內，通脹預期曾跳升至兩年來的最高點。
根據華爾街分析師的廣泛共識，特朗普周二對國會的致辭可能還是充斥了各種修辭，而不談政策的細節。如果特朗普表明，他的優先級名單上的經濟是排首位的，這可能意味著他的行政部門能夠實現其目標，銀行股可能上漲。自從特朗普11月8日選舉以來，KBW銀行指數（BKX）已上漲28％。
華爾街分析師對特朗普講話的分析摘要
COWEN（Chris Krueger）
這次講話可能相比就職演講時的樂觀要稍微悲觀一些；特朗普的“美國第一”將仍然重在修辭，而淡化政策細節，可能不會談到邊境稅調整。用語和他周五的表態基本類似。
里昂證券（Mike Mayo）
投資者希望看到提升經濟在待辦事項中排名較高。特朗普越是進一步地談論經濟，銀行股表現越好。與放松管制，稅收，監督和經濟增長相關的意見都可能影響銀行股交易。
KBW（Brian Gardner）
不期望具體的政策建議，預期是個類似于就職演講的“廣泛主題”演講；稅務改革討論可能不包含細節。
看看特朗普是否接觸政治對手。如果特朗普發出正確的信息，市場可能會再次對政府兌現經濟增長承諾的能力表現樂觀。
CAPITAL ALPHA (Charles Gabriel)
華爾街有各種不同的期望，我們ALPHA基金預期對新醫療法案等都會表達得比較模糊。
對貿易或者移民方面可能的表態，投資者倒并不感到緊張。
BEACON政策顧問
特朗普仍是一個“愿景領導人”，不太會深入談論政策細節，盡管他的助手承諾他的講話會比之前更聚焦一些。這次講話的講稿仍然由Stephen Miller撰寫，特朗普此前“黑暗且并無特定政策”的就職演說稿也是他寫的。