羅兵咸永道香港金融服務部合夥人潘德昌預料不少內銀將透過債轉股集資。　

　　【香港商報網訊】記者鄺偉軒報道：會計企業羅兵咸永道發表報告稱，內地銀行去年不良貸款比率(Non-Performing Loan Ratio，NPL)按年增長6基點，至1.67%。該行中國金融服務部合夥人梁國威預計，內銀資產質素將持續惡化，年底將再升5至10基點。

　　梁國威稱，內銀資產質量惡化，抵銷了處理不良貸款的成效。羅兵咸綜合了27家內地銀行數據，去年不良貸款金額為1.15萬億元(人民幣，下同)，按年增長16.8%;整體不良貸款比率，則由2015年的1.61%，增至去年的1.67%。

　　其中，股份制商業銀行的NPL為1.75%，按年增長0.19個百分點;城市商業銀行的NPL為1.37%，按年增長0.22個百分點，增幅跑贏大型商業銀行的0.02個百點，以及農村商業銀行的0.03個百點。

　　撥備覆蓋方面，城市商業銀行明顯轉弱，撥備覆蓋率由2015年的268.1%，急跌42.33個百分點，至225.77%;股份制商業銀行的撥備覆蓋率，由182.09%，下跌6.85個百分點，至175.24%。

　　多家商業銀行觸監管紅線

　　雖然大型商業銀行的撥備覆蓋率方面，由184.09%，跌9.72個百分點，至174.37%，仍高於150%監管紅線近25個百分點，但羅兵咸稱，涉多家大型商業銀行的不良貸款比率，已率先跌破150%的監管紅線。

　　梁國威表示，內地股份制商業銀行及城市商業銀行的資本充足問題，將源自經濟增長及資產質素兩方面。他預料，踏入2017年，該等銀行將面臨較大集資壓力，預計會透過發債及發行優先股，處理上述問題，但上述銀行涉及的「資本缺口」，目前難以估計。

　　為應對資產質素惡化，羅兵咸永道香港金融服務部合夥人潘德昌指，該等銀行將透過「債轉股」、撇帳及債務重組等方式，紓緩不良貸款增加的壓力。

　　報告拆局

　　農商銀行風險較低

　　股份制商業銀行及城市商業銀行面臨集資壓力之際，農村商業銀行的財務指標，卻跑贏上述兩類型銀行，歸其究因，與其主要從事農村及農業貸款，較少涉及產能過剩行業貸款相關。在內地經濟從低位喘定、尚未明顯回升的今天，算是較為防守的選擇。

　　目前在香港上市的農村商業銀行股，包括重慶農商銀行(3618)及九台農商銀行(6122)。盈利能力方面，上述兩家銀行的净利息收益率分別為2.74% 及2.67%，較國有商業銀行之首工商銀行(1398)的2.16%，高出0.58個百分點及0.51個百分點，可見其面對的競價及定價自主權，遠較大型銀行優勝。

　　農商銀行少涉足房地產

　　再細看不良貸款，重慶農商銀行及九台農商銀行的不良貸款比率，分別為0.96%及1.41%，較股份制商業銀行招商銀行(3968)的1.87%、歸屬城市商業銀行的盛京銀行(2066)的1.75%、及工商銀行的1.62%為低。

　　出現上述現象，或與集中從事農村及農業貸款有關。近年城市商業銀行及股份制商業銀行急速發展，并大肆向企業放貸，隨着近年內地企業紛紛「去產能」下，使上述兩類銀行的壞帳問題浮現;相反農村商業銀行較少涉足產能過剩行業貸款，使其避過了大幅增加撥備。

　　在上述情况下，農村商業銀行的撥備覆蓋率亦明顯較其他銀行為高，顯示其風控能力跑贏其他大型銀行股。未來內地經濟或受外圍波動影響之際，農村商業銀行在相對倚賴民生事業，或可發揮避險效果。香港商報記者鄺偉軒