金融監管對資產負債表的冲擊已經在今年第二季基本反應，內銀股將迎接系統性重估。當中，建設銀行(939)為推薦股份之一，建行現價逼近52周高位7.12元，料短線有機會進一步突破。

　　建行剛推出的新一代核心銀行系統，整合了更多數據以及簡化操作，有望提升效率及減少成本。新的系統亦能讓第三方產品更快進駐，以及與外部系統整合，大大提升建行為企業及其他金融機構服務的能力。

　　估值股息率仍吸引

　　仍然吸引的估值及股息率將會成為建行的潜在催化劑。雖然年初至今，其表現較其他優質的銀行同業，包括招商銀行(3968)及工商銀行(1398)等遜色，但隨着最近的管理層出現變革，相信建行將會更積極與投資者溝通，向他們展示其新的核心銀行系統及其他資訊科技發展。

　　建行現價市盈率不足7倍，周息率近4.5%，基本因素頗為吸引。摩根士丹利給予建行「增持」評級，目標價為9.2元，相信建行的財務狀况在多家上市銀行中表現最好，加上明年的前景穩定等因素，有望帶動股價跑贏大市，尤其是現時其估值水平較低。宇軒