裸贷鼻祖借贷宝高调宣布明年赴港上市，负面缠身如何过关？

　　文：石万佳

　　在现金贷行业因为负面消息频发而遭遇最严监管政策的时候，一度因「裸条」而被人熟知的借贷宝却意外传出了上市的消息。

　　12月9日，新三板公司九鼎集团公告称，拟斥资25亿元，对关联方人人行控股股份有限公司（借贷宝运营方）增资并受让老股，交易完成后，公司合计持有人人行控股股份为3575万股，持股比例约4.19%。

　　在前几日乌镇世界互联网大会上，借贷宝CEO王璐还高调地对媒体表示，计划在明年或后年登陆资本市场，优先考虑香港。

　　负面缠身的借贷宝，明年上市？

　　借贷宝自2015年6月上线以来，一直都很高调。据说其一年的推广费用高达20亿元，其中包括在人流量极大的北京国贸等多个地铁站投放广告，以及聘请知名组合羽泉作为代言人。

　　但是从诞生的第一天起，由于其模式的特殊性，借贷宝从未摆脱过人们的争议。

　　作为一家纯中介平台，借贷宝最初的定位是「熟人借款」，即通过为相熟的借贷双方提供平台、收取服务费来运营。

　　与P2P平台不同的是，借贷宝完全不对借款人进行资信尽调，也不对是否还款提供担保。风控环节被完全下放到出借人手中，通过借款人在平台上披露的信息决定是否借款。一旦借款人逾期不还，平台可以提供催收服务，但后果依然要出借人自行承担。

　　这样的模式很快被钻了空子，大量高利贷和还款能力不足的借款人在平台上达成交易，也有许多对风险认识不足的出借人资金一去不回。

　　在这个过程中，「裸条」出现了。女性用不雅照片作为担保借钱逐渐成为一种常见方式，借贷宝也因此被推上了舆论的风口浪尖。

　　与近期被媒体曝光的「佳丽贷」类似，这种借款只针对女性，借款人以自己的照片作抵押，如果逾期不还，出借人就会将照片在网上公开，许多借款人因此退学、轻生；甚至有出借人想出了「肉偿」的方式，即让借款人与指定对象进行情色交易，完成即可将欠款一笔勾销。

　　原本，这些事情都在地下。但去年11月底，大量借款人的照片在网上流传开来，才将其暴露在阳光之下，借贷宝和其它一些类似模式的平台也因此成为了众矢之的。

　　后来借贷宝进行了一系列解释、澄清和调整，事情渐渐平息，平台也终于「学乖」，不再高调，除了一些日常品牌宣传之外，越来越少地出现在大众视野当中。

　　但是，最近借贷宝好像终于缓了过来，不仅去参加了今年的乌镇世界互联网大会，CEO王璐还高调地对媒体表示，借贷宝计划在明年或后年登陆资本市场，优先考虑香港。

　　监管关难过

　　这里有一个背景问题。

　　最近，现金贷行业因为利率、催收等问题受到监管关注，并被勒令整改。虽然借贷宝不能算是一家现金贷企业，但也存在类似的问题。毕竟利息由借贷双方自行商议决定，即使平台设置上限，双方在私下如何交易、利息的数量和形式等，平台都难以限制，但却为其提供了渠道，这也是借贷宝被诟病的一大原因。

　　目前，对借贷宝模式的平台，监管层还没有出台相关的规定加以管理。虽然比起现金贷，借贷宝的模式更加符合P2P平台的定义，即网络借贷信息中介平台，但对于P2P平台的经营要求，如资金存管、借款额度等，借贷宝并没有试图靠拢。

　　因此，借贷宝目前还是一家游走在灰色地带的企业，监管方面的风险较大，除非借贷宝想出洗脱「原罪」的办法。

　　这样的企业对于注重监管的香港证券市场来说，绝对不是受到相关部门欢迎的对象，而对于美国投资人来说，可能也不是一个好的选择，毕竟，还有那么多家合规、经营情况好的P2P平台在排队，据说已经排到两年之后了。

　　在监管风声这么紧的当下，无论是P2P平台还是现金贷企业，除了表达合规决心之外，大都采取低调策略，而借贷宝却主动出面充当「出头鸟」，对合规只字不提却还高喊要上市，不知是出于何种考虑。