沪指重返2900点，盘面上，基建板块掀涨停潮，成都路桥等逾10股涨停，钢铁、水泥、高速公路等板块也表现出色。截止发稿，沪指上涨1.53%，创业板指上涨0.27%。

 

　　今日消息面：

 

　　1、习近平对吉林长春长生生物疫苗案件作出重要指示

 

　　2、国常会已定调！财政政策要更加积极 货币政策要松紧适度

 

　　3、央行7月释放流动性超1.4万亿 下半年或降准一到两次

 

　　4、地方养老金入市步伐加快 逾3700亿元已到账

 

　　5、基金二季度重仓大消费和医药行业 16股持股比例超20%

 

　　今天券商晨会上，分析师表示，A 股市场反弹是超跌和市场预期改善的结果，目前基本面上不支持反转。

 

　　华泰证券：

 

　　公募客户将此次定义成反弹而非反转，目前基本面上不支持反转，反弹高度或能看到3000点的阻力位。对于政策导向明显的周期股，公募机构偏观望或是谨慎参与反弹者居多，对基建链条上的建筑、建材类公司关注度极高，忧虑在卖点择时以及长逻辑不顺上，稳健者加配银行及保险。对于成长股来说，关注度始终不减，半导体芯片、云计算、军工等自主可控板块仍然是关注焦点。对于抱团严重的医药，大部分客户认为估值高位遭遇黑天鹅，整个板块都会面临一段时间调整，但是长逻辑上依然通顺，关注医药股在悲观预期下的合理估值情况。

 

　　银河证券：

 

　　A 股市场反弹是超跌和市场预期改善的结果。市场逐渐回归理性，优质房企在上半年充分展示了在各类融资渠道的优势，我们看好三季度地产板块的行情，认为加大配置板块的机会已经到来。建议把握三条主线：1)低估值的一二线龙头地产股：招商蛇口、万科A、保利地产、华夏幸福、荣盛发展；2)高成长的优质地产股：新城控股、阳光城、蓝光发展；3)资源优势强劲的地产股：华侨城A。

 

　　川财证券：

 

　　监管放松对存量非标产品的投资限制，预计将改善信用市场状况，修正低等级长久期资产的收益预期，提升实体经济流动性水平，基建等重资产行业和金融业将直接受益。从金融业角度来看，监管细则给予了银行更大的信贷资金配比的自主性，并较低了市场对于银行业非标项目相关的不良生成率预期，有利于银行板块估值恢复。从基建行业角度来看，目前基建投资资金中有 30%以上都与非标项目直接间接关系。监管放松对于非标投资的限制，直接扩大了基建和房地产的筹措资金来源，提升了市场对于未来推出更加积极财政货币政策扩大内需的预期，推动基建和房地产相关行业涨幅居前。

 

　　东北证券：

 

　　基建投资探底回升逻辑再加强。上周五资管新规执行通知等文件出台后，我们再次提示，相关金融监管文件对非标信用明显放松，连带着前期货币政策调整，确认了决策层对经济内外部压力的担忧，确认了央行在金融管理步伐上的调整。本次国常会针对货币政策除继续提到流动性合理充裕外，强调保持适度的社会融资规模，进一步确立信用急剧收缩环境的改善。上半年基建投资增速为7.3%，远低于去年同期的21.1%。随着推动有效投资稳定增长相关政策的落实，我们继续维持下半年基建探底回升的判断，坚定看好基建投资反弹。