金管局5日公布iBond 2020詳情 財爺確認保底息2厘

2020-10-04 11:04
來源:香港商報

 特區政府年初宣布將重推通脹掛钩債券(iBond),財政司司長陳茂波4日表示,新一批iBond將設有比以往更高的最低息率保證(達到2厘),料有不俗吸引力;iBond所設有的最低回報保證,可確保投資不會因通縮而陷入零回報。5日下午,金管局將公布今次iBond的發行詳情。

 息率與CPI通脹率掛钩

 陳茂波於網誌提到,重推iBond的籌備工作已準備就緒,並將公布發行詳情。他指,iBond 2011年首次發行時有逾15萬人認購,到2016年時參與人數增加至逾50萬人,6年間累計發行總額為600億港元,足見iBond受到不少市民歡迎,除了有利零售債券巿場的發展外,亦為巿民提供了一個可賺取穩定回報而又「保本」的投資選項。

網誌圖片

 市場憂慮本港或面臨通縮危機,陳茂波認為,環球低息環境有很大機會將持續一段長時間,而海外主要市場相繼大規模推行貨幣寬鬆政策,在中長期而言所帶來的通脹風險亦不可忽視。在這背景下,iBond的設計剛好發揮了「兩頭兼顧」的優勢,假若綜合消費物價指數(CPI)呈負數,iBond所設有的最低回報保證,可確保投資不會因通縮而陷入零回報。

 陳茂波續稱,考慮到目前環境,最新一批iBond將設有比以往更高的最低息率保證,達到兩厘。在目前超低息環境中,無疑具有不俗的吸引力。他又指,iBond結構簡單易明,例如每半年派息一次,息率與本港綜合消費物價指數的平均按年通脹率掛钩。債券到期日會全數付清本金予投資者。這為不少小投資者打開了投資債券的渠道。

 他又透露,發行iBond後,政府會再發行以65歲或以上長者為對象的銀色債券,兩批債券發行總額合共最多為130億元。如果認購反應理想,當局會考慮加碼發行。

 陳茂波表示,新一批iBond 最低息率保證達到2厘。

 50萬人認購上批iBond

 值得留意的是,港府自2011年起,連續6年推出iBond,惟自2017年起暫停。過往iBond每年發行規模為100億元,並設有保證回報1厘。iBond過去被喻為「穩賺」的投資產品,過去6批iBond息率是按香港通脹水平釐定,回報約2厘。惟最後一批iBond總認購人數僅約50萬人,較前一批減少近15%;總認購金額亦銳減37%,僅約227億元。

 浸會大學財務及決策學系副教授麥萃才接受港媒訪問指,iBond有兩厘的回報保證,明顯較銀行存款或定期息率為高,相信新一批iBond有一定吸引力。他又指,雖然受疫情影響,現時本港通脹率不高,iBond的回報未來一年可能略低,但他分析,根據以往經驗,政府發行的iBond一般為期3年,他預期當有疫苗之後,經濟將快速復蘇,而美國實施的量化寬鬆政策是自2008年以來最大規模,港元跟隨美元貶值,而人民幣卻升值,本港通脹或會上升,屆時iBond的回報亦會跟隨向上。

 就政府稍後會推出適合長者的銀色債券,麥萃才表示,銀色債券的回報過去比iBond更高,適合一些不想承受高風險而又有餘錢可作投資的長者認購。

 多間券商推優惠吸客

 耀才證券執行董事兼行政總裁許繹彬接受媒體訪問時指,即使通縮殺埋身,統計處最新公布8月份CPI按年跌0.4%,繼7月跌2.3%以來連續兩月呈通縮。就算通脹放緩,但深信絕不會影響涉資總額100億元的iBond銷情。他指,由於現時銀行息口低企,加上全球經濟正處於水深火熱,低息環境有可能持續一段頗長的時間,再者股市也開始呈現陰晴不定格局,相信有部分在銀行收取定期存款利息為主的客戶會轉攻認購iBond,希望收取較穩定的回報。

 不過,光大新鴻基產品開發及零售研究部早前發報告指,作為投資產品,iBond有其投資風險,投資者買入前務必了解清楚,例如iBond二手市場未必活躍,因此持有人未必能在到期日前出售該債券,或其出售價格可能較購入價低。

 金管局4日宣布,將於5日下午4時舉行有關發行iBond的新聞發布會。發布會由金管局高級助理總裁劉應彬、金管局主管(貨幣及結算)阮志才、中銀香港及汇豐銀行代表主持。兩間銀行為政府債券計劃下所委任的零售部分聯席安排行。此前,多間券商已紛紛推出連串iBond優惠,包括寶盛證券、耀才證券、致富證券及輝立證券等。其中,耀才證券擬向新客提供iBond 2020零佣金及送滙豐股份等多項優惠。(記者姚一鶴)

[責任編輯:蔣璐]
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