7月5日，星期一，農曆五月廿六。接續上周弱勢，今日早盤A股三大指數再度低開集體低開，隨後指數開始衝高，創指一度漲逾1%。不過，漲勢明顯後勁不足，開始維持震蕩格局。行業個股方面，前期熱點題材股，鋰電池概念、鴻蒙概念、半導體板塊表現較為活躍。午後，指數走勢有所回暖，三大股指集體收漲。兩市逾百股漲停，北向資金全天淨流入約60億元。

　截至收盤，滬指漲0.44%，報3534.31點，深成指漲0.33%，報14718.66點，創業板指漲0.55%，報3352.12點。滬深兩市合計成交額10060.5億元；北向資金實際淨流入59.19億元。兩市124股漲停，13股跌停（含ST股）。

　消息面上，因多項違規收費問題，銀保監會日前對中國郵政儲蓄銀行作出行政處罰。處罰信息顯示，郵儲銀行的主要違法違規事實包括：違規向部分客戶收取唯一賬戶年費和小額賬戶管理費、未經客戶同意違規辦理短信收費業務、向監管機構報送材料內容不實等。根據相關法律法規，銀保監局決定對郵儲銀行沒收違法所得11.401116萬元，罰款437.677425萬元，罰沒合計449.078541萬元。同時，銀保監會還對郵儲銀行兩任個人金融部總經理作出了警告處罰；　

　中國石化今天宣布將開啟我國首個百萬噸級CCUS項目建設——齊魯石化-勝利油田CCUS項目。該項目建成後將成為國內最大CCUS全產業鏈示範基地。據悉，CCUS是減少二氧化碳排放的關鍵技術之一，按齊魯石化-勝利油田百萬噸級CCUS計算，可每年減排二氧化碳100萬噸，相當於植樹近900萬棵、近60萬輛經濟型轎車停開一年。該項目預計年底投產。

　機構看盤

　東興證券研報指出，行情行至中盤，震蕩带來調結構的時間窗口，三季度積極布局成長，四季度退守低估值防御。三季度處於「內外需共振、基本面良好+流動性穩定「的較優環境組合，成長板塊配置價值更高。四季度「經濟復蘇放緩+海外流動性壓力較大」，行業組合偏向防御。積極利用中報窗口期進行切換，中小市值和下游行業此前市場預期極度悲觀，中報業績驗證其高景氣度。

　中信證券指出，7月A股整體將處於從平靜期向共振上行期轉換的階段，期間市場預期、驅動、主線都會出現轉變。看短做短的博弈性資金退潮加大市場波動，風險擾動需要時間消化，投資者心態變化，未來基本面料將成為其新共識的基準。建議繼續緊扣高景氣主線，圍繞新能源、科技自主可控、國防安全和智能製造四條主線布局，把握市場結構性波動带來新的入場時機。　

　興證策略：配置層面上，成長依然是推薦的核心主線，但是更關注性價比，更關注賠率更好的方向與個股，特別是市場關注度不足的「小而美」科創小巨人。另外，淘金中報超預期的績優股，如汽車、化工、機械、交運、有色等行業具有阿爾法屬性的優質核心資產。

　廣發策略：雖然A股微觀結構仍存在調整壓力，本輪熱門股的調整幅度會遠小於2-3月份。臨近中報披露期，投資者更關注盈利預期，近期小盤成長的盈利預期轉向上修。利用調整繼續配置「市值下沉」、「小盤成長接棒」，尋找仍有市值下沉空間的方向：即期/預期業績好的小盤成長（醫療服務/半導體/元件），低PEG+漲價傳導+盈利預測上調（化肥/玻璃）。主題投資關注「碳中和」下景氣度改善及政策邊際增量確定方向（新能源車/光伏）。

　興業證券：成長仍是主旋律但是要立足性價比，中報行情可布局績優股。首先，成長板塊圍繞4條主線，找長期性價比合適的機會：1）AIoT（計算機、通信、電子），2）醫藥（醫療器械、醫療服務），3）新能源鏈條（新能源材料、鋰電設備、汽車、智能駕駛），4）高端製造設備（半導體設備、軍工）。其次，中報行情不容忽視，如機械、軍工、化工、交運等行業的績優股。

　海通策略：今年來市場分化加劇，個股及基金淨值漲跌差異比過去年份大。只要行業景氣度高，漲幅就大，估值高不是障礙，這是牛市後期特徵，市場風險偏好高。下半年市場中樞望抬高，以茅指數為代表的龍頭仍是較好配置，盈利增長快的智能製造更有彈性。